基本金属：高开低走

美国初请失业金人数下降1万人，至51.4万人（预计值为52.5万），至此，初请失业金人数降至9个月来最低点，而续请失业金人数也降至7个月来最低点。

美国消费价格指数9月份环比上升0.2%，与经济学家此前的预期相同，显示美国通货膨胀尚在有效控制范围之内。
巴西铝业协会(ABAL)16日公布，巴西9月原铝产量同比下滑9%至125,400吨，2008年同期为137,800吨。1-9月原铝产量达到116万吨，较2008年同期下滑7.2%。
 
美联储周四公布截至10月10日当周美国初请失业金人数下降1万人，至51.4万人（预计值为52.5万），至此，初请失业金人数降至9个月来最低点，而续请失业金人数也降至7个月来最低点。据美国劳工部15日公布的数据，美国消费价格指数9月份环比上升0.2%，与经济学家此前的预期相同，显示美国通货膨胀尚在有效控制范围之内。9月份的核心消费价格指数也是微幅上升0.2%，升幅略高于此前经济学家预期的0.1%。受能源股推动 美国股市周四收高，道指上涨47.08点，或0.47%，报10,062.94点。

受美国商业能源库存数据好于预期等因素的影响，国际油价15日收于每桶77美元以上，再创年度新高。受消息面影响，美元指数迎来久违反弹，最高拉升到75.76，在此情况下LME铜大幅走低，随后美元指数又疲软下探，导致金属低位反弹。

巴西铝业协会(ABAL)16日公布，巴西9月原铝产量同比下滑9%至125,400吨，2008年同期为137,800吨。1-9月原铝产量达到116万吨，较2008年同期下滑7.2%。数据显示，产量降幅最大的是美国铝业(Alcoa)下属的工厂，主要是由于其Pocos de Caldas工厂产量下降。巴西是全球第六大铝生产国。

上期所公布库存数据，本周上海铜库存增加10395吨至100217吨，铝库存增加27814吨至255009吨，锌库存增加8812吨至118012吨。国内库存的增加将会限制近日金属市场的反弹，为维持高位震荡区间徘徊的金属再次带来压力。

沪铜前期高点连线构成的下行趋势线目前运行至49500元附近，对沪铜期价构成较强压制作用。隔夜LME锌探底回升，2000美元一线对价格形成重要支撑，沪锌今日日内震荡下行，但目前从外盘来看，短期总体趋势仍旧向上，操作上建议多单持有。

钢材：强力反弹

15日，澳两大铁矿石巨头必和必拓和力拓双双发表声明，称今年6月份签订的组建合资公司计划有变。必和必拓及力拓决定不再将铁矿石的销售活动纳入合资公司，合资公司所产全部铁矿石销售将由两拓独立进行。

铁矿石巨头淡水河谷、力拓和必和必拓15日纷纷抵达青岛，参与于今日召开的第九届中国钢铁原材料国际研讨会，此研讨会历来被业内人士看作新一轮铁矿石价格谈判的伏笔。

央行行长周小川15日晚间在一个讲座中透露，9月份物价指数（CPI）同比增幅将仍然是负值，但环比已经开始转正。
美国联邦储备委员会14日公布的最近一次货币政策决策例会记录显示，美联储认为美国经济正在复苏，但复苏将会是“有限的”。
 
15日，澳两大铁矿石巨头必和必拓和力拓双双发表声明，称今年6月份签订的组建合资公司计划有变。必和必拓及力拓决定不再将铁矿石的销售活动纳入合资公司，合资公司所产全部铁矿石销售将由两拓独立进行。必和必拓悉尼新闻发言人彼得·奥格登接受《证券日报》采访时表示，作出这项决定仅仅是为了使合资公司性质更清晰而出于非铁矿石价格上涨或国际压力等其他原因。

铁矿石巨头淡水河谷、力拓和必和必拓15日纷纷抵达青岛，参与于今日召开的第九届中国钢铁原材料国际研讨会，此研讨会历来被业内人士看作新一轮铁矿石价格谈判的伏笔。欲力压中国钢厂接受涨价。

央行行长周小川15日晚间在一个讲座中透露，9月份物价指数（CPI）同比增幅将仍然是负值，但环比已经开始转正。周小川指出，央行历来很少采用宽松型货币政策，如果没有国际金融危机，不会有今天适度宽松的货币政策。

美国联邦储备委员会14日公布的最近一次货币政策决策例会记录显示，美联储认为美国经济正在复苏，但复苏将会是“有限的”。这份文件说，最新的一系列数据让参加9月22日至23日例会的美联储决策者认为，美国经济在经历了严重下滑后开始回升。许多决策者认为，美国经济已行进在复苏的轨迹上，将在今年剩余时间及明年实现增长。

从技术走势看，螺纹钢主力合约1001在低位出现了强劲反弹，下周关注20日线能否有效突破，如果突破本轮反弹看高一线到4000。
 
橡胶：沪胶可能进入震荡走势

美国公布的劳动力市场、制造业和消费者物价数据，显示美国经济正稳步摆脱衰退。
根据中国海关总署发布的初步数据，天然橡胶发货量较上月增加6.7%，至160,000吨，较上年同期下滑5.9%。1-9月进口增长1.1%，至131万吨。

亚洲现货橡胶价格周四上涨，尽管期货市场下跌，市场仍关注紧张的供应，因印尼入冬且泰国南部出现降雨。

美国公布的劳动力市场、制造业和消费者物价数据，显示美国经济正稳步摆脱衰退。通货膨胀在掌控中劳工部公布，美国9月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.2%，8月为上扬0.4%。劳工部还公布，美国10月10日当周初请失业金人数减少1万人，至51.4万人的九个月低位，为连续第二周减少，暗示裁员速度略见缓和。此外纽约联储报告显示,在新订单、出货和聘雇情况大幅改善下，10月纽约联储制造业指数意外升至五年来最高。今日在沪胶震荡走低尾盘有所回升，主力1001合约报收18690下跌55点，持仓减少13544手。
美国原油期货收在一年高位，连升六个交易日，此前政府数据显示上周汽油和馏分油库存大幅减少，预估为温和增加。美国能源资料协会(EIA)数据显示原油库存小幅增加，纽约商业期货交易所NYMEX11月原油期货收涨2.40美元或3.19%，报每桶77.58美元，为2008年10月14日来最高收位，当日收在78.63美元。

中国9月天然橡胶进口量较上月增加。虽然市场人士关注美国决定对中国产轻型轮胎徵收35%进口关税的影响，但是汽车销量大幅上升仍带动天然橡胶进口增加。 根据中国海关总署发布的初步数据，天然橡胶发货量较上月增加6.7%，至160,000吨，较上年同期下滑5.9%。1-9月进口增长1.1%，至131万吨。

亚洲现货橡胶价格周四上涨，尽管期货市场下跌，市场仍关注紧张的供应，因印尼入冬且泰国南部出现降雨。大型轮胎制造企业的买兴仍高涨，但中国买家自节日后仍未进入市场，因其可从国内保税区买到每吨便宜10-20美元的TSR20橡胶。11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤240美分；11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤233-235美分；11月/12月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤230美分；11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤236美分。

沪胶短期上涨乏力，可能在基本面支撑下走出震荡行情，建议观望。

豆类：豆油早盘抢眼 连豆尾盘急拉

美国农作物天气反复，影响外盘大豆期价走势。

国家发改委限制大豆油脂产能盲目扩张。

豆油早盘表现抢眼，连豆尾盘急拉收涨。

隔夜CBOT大豆市场呈现近弱远强格局，但今日电子盘走势强劲，盘中再次回探至990美分之上。

今日连豆油平开高走，早盘伴随多头的增仓进场，期价在大部份时间内稳步运行在当日均线之上，盘中偶有回试均线力度，但午后在豆类市场整体回暖的影响下，当日K线收做光头光脚阳线。同时，尾盘连豆亦突现急拉行情。

昨日美国天气预报显示，本周五至周一中西部地区的天气将有改善，干燥的天气将有力于农作物的收割，但下周二至周四仍有风暴系统重返中西部地区。市场因技术面超买加上本周末收获天气的改善，引发投机商抛售，使得昨日隔夜美豆快速下滑。

15日国家发展改革委产业协调司指出，为深入贯彻《关于促进大豆加工业健康发展的指导意见》，要求大豆主产区和沿海大豆加工区要从保障国家食物安全的战略高度和全局利益出发，做好本地区大豆加工业发展专项规划，加强政策指导和产业发展引导，严格控制大豆油脂产能盲目扩张，避免无序竞争。原则上不准新建和扩建大豆油脂加工项目。该消息的出台引发市场做多豆油热情。

因第四季度通常是食用植物油的需求旺季，临近年末节假日的来临，及棕榈油可替代性逐渐转弱，豆油基本面将有改善。技术上，连豆油1005收于60日均线上方，周K线已收复多条均线，伴随持仓量同步放大，建议下周站稳7220之上保持做多思路。

连豆粕1005本周K线收稳在所有均线之上，本周连豆粕在此位置的突然增仓放量，本轮行情未全部释放殆尽，固建议在关注量能是否持续的同时，操作上维持多头思路。

连豆1005 受制于美豆在千点的反复争夺，前几日进行窄幅整理。今日尾盘突然急拉，估计是预期新国储价格将有利于当前期价所为，建议下周密切关注国储价格的出台，依托3700一线进行日内波段操作。

玉米：低开高走

受台风天气影响到货船期及货源相对集中在几大家手里贸易商有抬价意愿，导致广东港口玉米价格出现反弹行情。
由于山东玉米价格出现大幅反弹，当地农民出现惜售心理，加上船期密集贸易商着急装船抢货源，锦州港玉米价格出现上涨行情。
尽管数周来出现大量的降雨，但估计这将不足以说服阿根廷农户播种更多的玉米，但预期在下个月早期他们将积极播种大豆。

今日连玉米早盘小幅低开后快速走高后震荡横盘，午盘突然快速拉升，盘终收高。从今日盘面来看，外盘的下跌并未对国内玉米产生影响，国家托市政策及相对稳定的现货市场价格对期货行情提供支撑。目前国内玉米总体供需格局宽松，新季玉米上市依然压制现货价格。因此短期内若无周边利好因素带动，国内玉米近期仍将以承压震荡为主。

外盘方面，因天气转好缓解了市场对作物收割进度的担忧，CBOT玉米期货15日收盘下跌，追随其他谷物市场进行修正。，美国农业部10月报告的美玉米产量预期数据接近历史纪录，期末结转库存也相应增加，美玉米市场的供需面条件呈现改善迹象，制约着行情的发展，这也成为长期压制玉米市场走势的因素。但短期来看，美国玉米带天气的变化和周边品种的走势对美盘玉米提供了一定指引。因此，综合来看，玉米市场在缺少更多基本面因素的背景下，还将维持盘整小幅反弹的走势。

国内现货方面, 受小麦价格上涨影响，山东农民对玉米出现惜售心理，用粮企业提价收购。预计近期山东玉米价格将继续保持坚挺态势。港口方面，由于山东玉米价格出现大幅反弹，当地农民出现惜售心理，加上船期密集贸易商着急装船抢货源，锦州港玉米价格出现上涨行情。目前港内15%水分新玉米收购价涨至1680元/吨，较周初上涨了15元/吨。平舱价格也同步上涨，目前价位在1730元/吨。另外，锦州至广东蛇口港船运费出现下跌，目前降至50元/吨，且广东玉米市场价格还出现反弹行情，贸易商发货枳极性较高。

综合而言，国内玉米尽管小幅减产，且国储的调控能力也相对较强，国内玉米市场供过于求的状态没有根本改变，随着新粮上市未来一段时间国内玉米的供需格局可能还会进一步的改善。此外，随着近期原油价格上涨，美元下跌全球对通货膨胀的预期增强，都将对商品价格格形成支撑，所以短期玉米将为此震荡偏强格局。

白糖：振荡企稳

今日郑糖小幅小幅高开，盘中宽幅振荡，最终收于十字星，成交量有所放大。

在投机买盘的推动下，本周四ICE糖市原糖期货价格再次全线暴涨，其中近期合约的涨幅更超过了1美分/磅。

今日郑糖小幅小幅高开，盘中宽幅振荡，最终收于十字星，成交量有所放大，预计后市下跌空间有限，主力1005合约收于4475,涨5点。

受有消息说巴西下雨以及印度国内糖价持续强劲上涨的刺激，在投机买盘的推动下，本周四ICE糖市原糖期货价格再次全线暴涨，其中近期合约的涨幅更超过了1美分/磅。

当日1003期约糖价暴涨114个点，收于23.85美分/磅，盘中1003期约糖价一度冲击了13.92美分/磅的高点；1005期约糖价同时暴涨102个点，以22.86美分/磅报收。

据场内交易商说，尽管本周四早晨1003期约糖价曾下跌，但下滑至22.59美分/磅的低点即获得支撑，并于中午时分回升至23.69美分/磅一线，尾盘交易时1003期约糖价一度冲击了23.92美分/磅的高点。分析人士指出，应该说美元走势偏弱以及投机基金进入商品市场对糖市形成了有力的支撑，当然，原油价格上涨也对糖价暴涨起到了积极的推动作用。

德国统计分析机构F.O.Licht本周四表示，估计09-10制糖年全球食糖产量或将较08-09制糖年增长4.6%，达到1.569亿吨的水平。

不过，产量的小幅回升并不能完全缓解全球食糖供给短缺的问题。估计09-10制糖年食糖供给不能满足消费需求的背景下，全球食糖产量将再次出现供给不足，进而继续消耗全球食糖库存，况且近期糖价的上涨对已经处于制糖年末期的蔗农的种植积极性的刺激为时过晚了。

自今年6月份以来，ICE糖市原糖期货价格已经已经上涨了约38%。

操作策略：日内短线为宜。

 

期货中国声明：期货中国编辑上述内容，仅供投资者参考，并不构成投资建议。