铜

昨日沪铜在49000以上一路下行，但尾盘有所拉升；伦铜6300美元附近下走，但扛牢在10日均线，并有所反弹，伦铜依然缠绕于均线，近期关注6300美元的考验及60日均线的支撑；美原油先下后上，继续七连阳，但上涨趋势有所缓和，；美指开始反弹，MACD有向上穿越之势。国内仍处于彷徨与摇摆之中，目前沪铜49000成为上下波动的分界点，如此的方向不明将会影响到交易商的信心。

49000以上50000附近做空仍为比较保险的一种操作方式。

陈银银13588708703

锌

国内沪锌上周五震荡走低，终盘收至15965，持仓小幅减少；伦锌上周五维持震荡，报收2050，仍处2000美元以上强势震荡。近期经济数据明显利好，消费者信心回升，但对金属并未带来较大提振，目前，铜对锌的拖累因素值得关注，特别是沪铜库存的增加。技术上：伦锌在2000美元上方高位整固，均线系统维持较好，MACD指标继续向好，但外强内弱格局未变，沪锌谨慎围绕16000一线窄幅盘整，趋势向好，但短期多头信心似有不足。

不下破15800，多单继续持有。

吴元丰

13738109096

橡胶

周五沪胶收阳十字，日胶在210-220日元间整理。沪胶在国储收胶传言推动下交投重心移至18500附近。同时外盘新加坡标胶节节走高折合国内达到19000左右。但国内农垦保单价格仅17800左右。期现价差的扩大吸引套利盘入场，导致上周沪胶库存继续走高，将抑制沪胶上行的空间。同时天胶与合成胶的价差也在拉大。隔夜原油走高，或将拉动今日沪胶小幅高开在18700左右。

短线参与，追高谨慎。

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 11月原油期货收中阳线，油价上涨0.95美元，涨幅1.22%，收报78.53美元/桶，为10月14日以来的最高收盘位。11月取暖油期货收高0.57%，为2008年11月5日收在2.0547美元以来最高收位，而汽油期货上扬1.77%。虽然美元反弹，但市场对取暖油需求的提前恢复刺激油价走高。燃油周五再次高开低走，近期被动跟随原油走高，但持续上涨动能不足。

短线参与，追高谨慎。

大豆

周末美盘下跌5美分至977美分/蒲式耳，气象预报美国中西部地区温暖干燥将加速周末期间大豆的收割进程，同时美元指数的反弹也给市场带来了一定的压力。总体上，因目前美豆收割慢于平均水平，所以投资者仍对近期天气较为关注，同时周边金融市场也继续对大豆价格产生影响。 技术上，美盘经过前期连续大幅上涨后，可能回试60日均线或960美分的支撑位。

大连大豆1005合约周五上涨32元至3726元/吨，成交量减4.7万手至13.7万手，持仓量增6000手至18.8万手。受美盘电子盘强势带动，当天连豆缩量跟盘上涨，并创出节后新高。但从近期市场活跃度分析，连豆主动性上涨动力并不十分充足。预计在周末美盘转涨为跌的利空影响下，今日连豆将有所回调。

投资者操作上多单谨慎持有。

李飚

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13646850070

豆油

周末美盘12月豆油收盘36.94美分/磅，上涨0.16美分，近来原油的强势支撑豆油摆脱大豆跌势拖累而收涨。大连豆油1005合约周五上涨150元至7220元/吨，成交量增53万手至100万手，持仓增3万手至40万手。受美盘强势激励，当天连豆油放量增仓，突破7150元的技术性压力位，并上探至60日均线附近，短期行情明显转强。现货方面，国内四级豆油报价6850～7050元/吨，报价水平整体上调50元。预计在周末美盘继续上涨的带动下，今日连豆油仍显强势。

投资者操作上多单持有。

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】10月19日，美国大豆(1月船期)3669（-28），巴西大豆(5月船期)：3510（-1）

大马棕榈油24度(10月船期)6188，巴西毛豆油(11月船期)7480

一、豆油

CBOT收盘上涨，12月合约上涨0.16美分，报收36.94美分/磅。主要是国际原油走强。美国国家油籽加工协会表示，9月底豆油库存为22.61亿磅，高于8月的25.2亿磅，上年同期为19.88亿磅。美国农业部在十月份供需报告中将豆油期末库存数据大幅下调至23.8亿蒲式尔，这也对盘面利好。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，美豆油出口2.4万吨，本年度迄今为止的出口销售总量已经占到了美国农业部全年出口预测总量的41.4%，本年度其余时间每周出口销售数量要达到1.7万吨，才能实现全年目标。

二、菜油

WICE菜籽上涨， 1月合约上涨1.7加元，报收391.3加元/吨。主要原因是商业需求旺盛，同时原油价格高企。

三、棕榈油

BMD12月毛棕榈油合约收高67令吉，达2178令吉/吨。主要原因是空头回补获利了结。船运机构在周三发布棕榈油产量、出口和库存数据，十月份前15天棕榈油出口量591791吨，高于上月同期。但略低于市场预期的59.5万吨。

美农业部公布10月份供需平衡表，10 月报告中对于单产量做了少量修正，报告将美豆单产提高至42.4 蒲式耳/英亩，较9 月份调高0.1 蒲式耳，主要是由于从目前来看，霜冻对于大豆产量影响已经较小，单产提高有望保证；不过10 月报告中将种植面积和收获面积分别调低了20 万英亩；两者数据的调整，导致2009/10 年度美豆产量调整为35.5 亿蒲式耳，较9 月份调高500 万蒲式耳。之前分析师平均预计，美国09年大豆产量为32.91亿蒲式耳，预估区间32.17亿-33.83亿蒲式耳，单产预计为42.9蒲式耳/英亩，预估区间41.9-44蒲式耳/英亩。美农业部上月报告的美豆产量、单产数据分别为32.45亿蒲式耳和42.3蒲式耳/英亩。全球植物油库存消费比远低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

预计油脂1005各合约今日价格高开震荡。前多单继续持有，不宜做空。

彭盛13588140689

白糖

周五ICE原糖期货高位横盘整理，全球食糖供应偏紧的状况继续支撑糖价。3月合约上涨6点以23.91美分报收。CFTC持仓报告显示，截止10月13日这周，基金在原糖上减持12803手多单，同时增持9371手空单，基金净多单由上周的197545手减至本周的175371手。指数基金在原糖上的净多单由上周的193586手增至本周的201309手。

与外盘的强劲走势相反，国内糖市继续疲弱。郑糖周五振荡，尾盘在平仓盘推动下走高，收于当天较高水平，成交有所放大，有蓄势反弹的可能。从技术上看4410－4450一带的支撑有效，后市期价如能向上突破5日均线站稳4480的支撑，则有望向上试探4520－4540一带的阻力。

仓单情况：近日11月老糖价格期现倒挂，仓单流出速度明显加快。周五交易所公布仓单11157张减少1333张，另有效申报2664张不变，合计13821张。目前除云南广大库尚余1555张仓单外，其余仓单基本都在销区仓库。

现货方面：双休日期间主产区各地的现货报价以持稳为主，南宁销量一般，柳州和昆明销量清淡。具体情况：柳州：中间商报价4090元/吨，报价较周五持稳。南宁：中间商报价4100元/吨，报价较周五持稳。湛江：暂无报价。昆明：中间商报价4050元/吨，报价较周五持稳。

操作上短多参与。

卢静

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小麦

外盘方面美国小麦期货周五延续跌势，交易商在近期价格上涨后了结获利，一些分析师预期具有支撑性的空头回补目前已经枯竭。CBOT12月小麦期货收低6 1/4美分至每蒲式耳4.98 3/4美元；该合约上周上涨30 3/4美分。国内郑州强麦上周小幅放量收阳，但仍未摆脱震荡格局，国家发布小麦收购价格提高三分钱的政策给市场带来小幅提振，但未能带领市场走出震荡局势，按价格计算目前主产区白麦收购价格普遍在0.93-0.98元/斤，红麦及混麦在0.89-0.95元/斤，明显高出最低收购价，与当前的托市小麦拍卖底价基本持平，而09年新麦收购价格加上相关收购、存储等费用，实际费用要高于当前拍卖底价。从这个角度来看，09年产最低收购价小麦上市前后其拍卖底价可能会提高。播种方面河北省农业专家预测，今年这个省秋冬种总面积将达4079.1万亩，比上年增加44.9万亩。其中，冬小麦播种面积3610万亩，比上年增加23.5万亩；蔬菜播种面积447万亩，比上年增加25.4万亩。河南省截至13日下午5时已播种小麦3144.8万亩，占预计麦播面积的39.8%。

操作建议：收储价格提高和拍卖底价提高预期给市场带来支撑，以逢低短多操作为主。

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周五略微收低，受获利了结及农户将在未来几日进行一些收割的预期打压。12月玉米期货收低1美分，至每蒲式耳3.72美元，上周上涨9 3/4美分。大连玉米上周小幅震荡上扬，周k线增仓放量收出小阳线，国家表态将继续收储玉米和小麦收购价提高给市场带来支撑性反弹，上周五由于现货价格走高支撑，期价得到提振，受小麦价格上涨影响，山东农民对玉米出现惜售心理，用粮企业提价收购。从锦州港由于山东玉米价格出现大幅反弹，当地农民出现惜售心理，加上船期密集贸易商着急装船抢货源，锦州港玉米价格出现上涨行情，而受台风天气影响及贸易商有抬价意愿，导致广东港口玉米价格出现反弹行情。现港口东北一等玉米成交价涨至1850-1860元/吨，报价在1870-1880元/吨，较前期上涨了20-30元/吨。在现货价格上涨带动下，玉米期价小幅走高，台风过后广东到货量增加，玉米价格可能会稍有回落。临储玉米拍卖本周将首次减少拍卖数量，从320万吨减少至270万吨，顺应近期拍卖成交数量急剧回落的趋势。

操作建议：国家继续收储玉米的表态给市场以政策底线的支撑，周末局部现货价格反弹也显示玉米下跌空间有限，但上行动力亦受限于国家的库存调节和季节供应压力，可以逢低短多日内操作或观望，等待收储价格数量等信息的进一步明确。

塑料

NYMEX原油期货周五延续涨势，因投资者仍对全球经济复苏持乐观态度，NYMEX11月原油期货收涨0.95美元，涨幅1.22%报收于每桶78.53美元。

上周五，连塑市场高开低走，主力L1001合约较前一交易日结算价微幅高开20元以10370元开盘，最低10220元，收盘报10250元，较前一交易日结算价下跌100元。现货方面，华北PE市场整体报价坚挺，各地区小幅涨跌都有。但下游询盘不佳，期货高开低走加重了市场观望的心态，目前成交不多，7042报10250元/吨左右。华东PE市场价格稳中略涨，贸易商出货积极性尚可，但需求依然低迷，货源相对不多，原油上涨助推了市场价格，7042报10200-10300元/吨。华南PE市场主流报价持稳，油价连续上涨影响，询盘有所好转。下游需求一般，实盘成交有限，7042报10050-10150元/吨。技术上看，连塑主力1001与周四K线齐平，报收一根小阴线，但仍处于30日均线之上，MACD指标继续向上发散，短期上涨势头依旧，但上方压力较大，高位谨防风险。

操作上，建议投资者前期多单逢高离场，保持震荡操作思路。

留彦

13634179604

棉花

美棉周五继续走高，受基金买盘推动。同时上月美国东南部和三角洲区域的频繁降雨领收割延误，导致09年产量预期下调为棉价提供支撑。国内郑棉目前在连续走高后多空分歧加剧，价格在高位进行整理。现货方面16日328级棉价格13570元/吨，上涨75元。棉企的采购状况尽可能以控制成本为主，零星采购。目前来看，郑棉上行需待前期快速上涨的消化，而美棉的上涨将给郑棉市场提供一定支撑。

操作上理性看多，不宜盲目追高，可逢低适量买入。

俞卿

85165641

PTA

NYMEX原油期货周五延续涨势，涨至78美元上方，连续第7个交易日收高，因投资者对全球经济持乐观态度。NYMEX11月原油期货收涨0.95美元，或1.22%，报每桶78.53美元。上周PTA暴涨，主力0912合约周涨幅累计达到546元/吨，周五收盘于7226元/吨。现货方面10月17日，内盘主流现货现款自提成交水平价7100元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价830-840美元/吨。亚洲PX现货价格903-904美元/吨FOB韩国。

本周PTA可能冲高回落，短期尝试7000点的支撑位，建议投资者不宜追高。

张周

85057179

黄金

昨日NYMEX原油继续有较大走高。11月合约上涨0.95美元，昨日收于每桶78.53美元，12月合约上涨0.94美元收于每桶79.02美元，今日早盘油价继续上涨。短线油价没有收到美元走强以及股市下滑的影响而有进一步走高，或受到投资者的乐观情绪以及上周公布的美汽油库存数据影响。短线美元触及一年新高，近月已连续7个交易日上涨，短期有一定的调整需求。美元自低位反弹，收复部分失地，因本周银行业季度亏损，同时美国消费者信心指数数据不佳。美元指数昨日报收于75.573点，上涨0.196点。短线美元或继续出现一定的小幅震荡上涨。昨日黄金受到部分投资者逢低买入的影响，小幅上涨，但美元的走强打压了金价的升势。美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1051.5美元，上涨0.9美元。今日早盘金价小幅走高。短线金价出现继续上涨的可能较大，但美元反弹应对金价有较大影响。上海期货交易所黄金期货收于每克229.2元，下跌1.6元。

操作建议：前期多单继续持有，短线金价继续走高的可能较大。

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8270，贬值3个基点。短线人民币或继续小幅升值。银行板块受不佳的三季度业绩影响出现下滑，拖累股市，而美国10月消费者信心指数从9月的73.5降至69.4，低于预期，使得美股承压。美股收于9995.91下跌67.03点。短线美股走势依然强劲，近期股市或继续上冲。受到隔夜美股上扬的提振，恒指昨日出现一定高开，但受获利了结的影响，使得恒指震荡下滑。恒指收于21929.9点，下跌69.18点。今日继续偏弱震荡的可能较大。A股市场出现一定震荡，权重板块涨跌不一，受60日均线压制明显。上证指数收于2976.63点，下跌3.16点。短线股市继续维持震荡，或出现小幅下滑。

操作建议：短线市场降低风险为上，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓。