【宏观】

周五欧洲时段美国公布数据显示，欧元区11月消费者信心指数为-5.9%，高于预期值-7.7%，略高于前值-6%。英国2015年第三季度GDP年率修正值为2.3%，与预期值和前值持平。

【外汇】

周五美洲时段美元指数持续围绕100整数附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：周五股指暴跌，沪指跌破3500点。期指走低，高位盘整区间打破，趋势向下，保持偏空操作。

国债：消息方面

国际方面：

1、国际货币基金组织(IMF)执行董事会今将决定是否将人民币纳入SDR(特别提款权)；

2、欧元区10月M3货币供应同比5.3%，创下7月来最大增幅，大大超过预期4.9%，前值4.9%。

国内方面：

1、中国央行：开展1000亿元中期借贷便利(MLF)操作，期限6个月，利率3.25%；继续引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度；

2、工业企业利润下滑幅度加大；

盘面：

TF和T的当季合约均大幅升水；盘后持仓显示多空双方均减仓积极，其中空单减仓幅度更大。

今晚IMF将人民币纳入SDR的概率非常大，如果纳入，债市预计会进一步小幅上行，近期期货升水幅度非常大，建议观望不要追高，耐心等待。

【金属能源化工】

黄金：周五美洲时段COMEX黄金小幅下挫，下破1060附近，在1050上方附近微弱波动，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周五美洲时段COMEX白银同样小幅下挫，一度下破14整数附近，随后回到14整数上方微弱震荡，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、继中国锌企业之后，中国大型铜企业也准备减产来应对金属价格持续低迷，江铜和铜陵有色等在上海召开会议，讨论应对策略。路透社进一步指出，周六上午，九大铜企已就2016年精炼铜减产逾20万吨初步达成协议，持续一周的会议将对铜价形成支撑。2、本周四，欧洲央行将召开货币政策会议，届时料将宣布加码宽松。欧洲央行和美联储货币政策相反，美联储正准备开启紧缩周期。这对于美元指数仍旧助涨，美元指数已再次上升到100以上，最高达到100.2，将继续挑战前高100.42。这种强势对铜价不利。3、中国央行周末进行了1000亿元中期借贷便利（MLF）操作，利率3.25%，较上次MLF利率下调10个基点，央行流动性的释放增强有助于减缓经济下行，对铜需求恢复有利。

【行情建议】虽然中国铜企计划减产对铜价起到支撑作用，但远水解不了近渴，中国铜需求持续低迷无法逆转。伦铜指数再次恢复下跌，收于4580，仍处弱势；沪铜1601合约结束了上周连续4天的上涨，收于34950，短期支撑在34400。操作上，短期影响因素复杂，但铜价仍处弱势，短线可谨慎介入空单。

动力煤: 重要数据：

27日，电厂日耗57.5万吨，环比增。库存1260.5万吨，环比增。三峡流量6000立米，环比平。秦港库存，598.5万吨，环比减。锚地60，预到16，环比减。

27日，CCI5500指数352元，TC1605合约贴水57.8元。

本周下游电厂库存虽有小幅反弹，但仍处于低位，受恶劣天气及冻皮的影响，铁路调入量大幅下降，北方港库存有所下降，尤其是蒙煤为主的曹妃甸港存下降明显，不排除12月货源紧张的情况。操作上，空仓观望。 

焦煤焦炭：27日，普氏中挥发焦煤折盘面584元/吨，JM1601合约升水1元，盘面预期改变。27日，天津港出口焦炭折盘面734元/吨，J1601合约贴水47元，扩大。

本周焦煤焦炭以修复贴水为主，其中焦煤01合约价格甚至修复至平水，天气原因导致煤焦成本上涨，但整体开工率尚未好转，仅仅是修复贴水的过程，等待技术面修复后再进行交易。操作上，空仓观望。 

沪镍：长江镍现货平均价70,500元/吨，跌400元/吨。LME镍库存411,246吨，增加18吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1625元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。国内不锈钢市场需求暂无大好转。镍生产企业一致同意计划减产。2015年12月计划减产1.5万吨镍金属量，2016年计划削减镍金属产量不少于20%。夜盘沪镍震荡，交易上宜以短线为主。目前主力1月合约技术支撑位63000元/吨，压力位73000元/吨。

钢材：上海中天三级螺纹钢1780元，平，北京河钢三级螺纹钢1810元，跌10元，唐山普碳钢坯1540元，跌10元。rb1605合约夜盘再创新低1644，螺纹虽不断新低，但低位追空仍需谨慎，操作上，还是建议逢高沽空思路对待。

铁矿石：澳洲pb粉矿43.5美元，跌0.1美元，青岛港pb粉矿330元，平。I1605合约震荡盘整，操作上，低位追空需谨慎，等待逢高沽空机会。

LL:石化PE价格稳定，华东线性主流在8350-8850元/吨。L01小幅反弹，仍收在40日均线下方。周五原油下跌，短期反弹不足，建议前多离场。

PP：部分中油及石化拉涨，华东拉丝主流在6500-6600元/吨。PP01延续小幅反弹，收于20日均线下方。周五原油下跌，短期反弹不足，建议前多可逢高止盈。

橡胶：橡胶1601合约夜盘收跌，盘面低开窄幅震荡,上周移仓换月部分空头平仓引发多头行情,但短期受阻于11180附近,行情重新回归,下跌通道,临近交割月,期货与现货价差缩小,上涨下跌空间不大,操作上,短期在逢高偏空;1605合约价格偏低,贴水较大,在9350可逢低买入

PTA：PTA1601合约夜盘收跌，盘面低开窄幅震荡, PTA重回4500-4750区间震荡操作上,依据区间高低高抛低吸.注意移仓1605资金异动,因1605合约价格贴水,引发买盘,操作上,1605合约可在4500下方逢低买入

PVC：雨雪天气逐步好转，市场继续拉涨动力略显不足，市场担忧情绪升温，V05弱势回落，建议前多止盈离场。

【农产品】

豆粕: 美元指数飙升将会对大宗商品期价带来一定利空影响，美豆反弹承压。连盘M1605合约高开低走，期价承压于2381附近，基本面上依旧偏空，近期主要关注资金活动方向，操作上建议低位多单谨慎持有，未入场者暂时观望，M1605合约压力位2381，支撑位2331.

油脂：美元指数飙升将会对大宗商品期价带来一定利空影响，国际原油期价走软，美豆油期价面临前期高点的压力，产量下滑支撑棕榈油期价，马棕榈油反弹延续。连盘油脂整体仍在反弹过程之中，棕榈油补涨，豆油反弹乏力，操作上建议前期买豆油卖棕榈油套利继续减持为宜。Y1605合约压力位5684；P1605压力位4670.