板块回顾

上周通信板块下跌 1.23%，跑赢沪深 300 指数 1.61%，跑赢中小板指数 1.68%，跑赢创业板指数 0.91%；同期沪深300 指数下跌 5.76%，中小板指数下跌 5.83%，创业板指数下跌 5.38%。

行业新闻

电信运营商：常小兵安徽电信提出：积极落实“提速降费”，加快固网宽带的光纤化改造，光改要一步到位。发展 FTTH，不走中间技术路线；城市和农村要齐抓并举；

通信设备：重庆文理学院传出喜讯：智能手机触摸屏涂层的新材料诞生了。由中国工程院院士涂铭旌教授带领的团队，经过 3 年的银纳米线触摸屏技术的研究，现已研制成功，达到与国际同步的水平。

重点公司公告

海格通信：子公司怡创科技中标中国移动 2016 年至2017 年通信设备安装工程施工服务集中采购(广西项目)标段2，本项目共有 8 个中标单位，其中怡创科技中标份额 13.8%，在各中标单位中排名第四。

投资逻辑梳理及投资建议

12月我们主要看好三条主线：

北斗+军民融合

重点推荐：海格通信：北斗龙头白马，子公司摩诘创新、怡创科技接连中标，业绩持续高增长；

建议关注：业绩增长弹性较强的振芯科技，“大基金”参与增发的北斗星通，高精度领先的合众思壮，模拟仿真与通导一体化发展的华力创通。

人脸识别+平安城市

重点推荐：高新兴、佳都科技：受益于平安城市发展，且与各种人脸识别业务有协同。另外，高新兴推出增强现实平安城市解决方案，继续保持高毛利。

建议关注：欧比特，上周五新一代遥感卫星发射，分辨率达 0.5 米。公司向遥感卫星数据方向拓展，密切关注公司卫星发射进展。

大信息消费(民营宽带、车联网、大数据、大社区服务)

重点推荐：三泰控股：速递易进展梳理，向互联网金融及金融大数据方向拓展预期强烈，关注金慧家+金宝盟+三泰铭品的发展，不排除进一步拓展互联网金融实现线上线下流量对导，建议积极持续关注。

鹏博士：业绩释放来自于用户增长+单位用户成本下降的逻辑，预计未来持续保持高增长，进一步关注公司外延发展的可能性。

建议关注：车联网(图商、汽车电子、以及特种行业)以及大数据行业。