基金一成立，平台方老总，一个经历风雨的老期货，就告诫我不要再公开写橡胶，以免招来麻烦。

时至今日，我几个帐户全空仓，基金也没什么持仓，有几十手胶，进进出出的。

而这一篇文章也不是讲行情的。

说实话我也很迷茫，几周前合作伙伴给我报名参加两次会议，一次橡胶谷，我因家事没有去成，一次是版纳，我急匆匆赶过去，只一天就回来了。

会议上有很多老朋友，傍晚自由发言时，我正低头看手机，有朋友让我讲讲，我当时就笑。

因为我知道让我讲，是大家记着我在一年多以前参加宗德婚礼时说的6000点。

我只好告诉大家这是个玩笑，说实在的，我现在很迷茫，也不知道往何处去，否则我就会坚定的持仓。

会议上许多投资公司老总也表示空仓，没有做空了。

我关心的是产业，中午出去逛了一圈，然后晚间又和一些本地产业的深谈了一会儿，就赶凌晨飞机走了。

橡胶产业怎么样了呢?

这是我们今天谈的，与投机和价格无关。

我曾是个理想主义者，你要说现在有没有情怀，我确切的告诉你:没有了。

所以，我下面谈的理想业态，你也就不用当真。

一个产业的发展，有其自然规律，在一个长周期里，有赚钱的时段，于是人们就拼命扩大投资，到了顶点就会陨落，很多投资人亏损，死去，于是供需达到平衡，经过漫长的底部徘徊，价格重新起来，新的投资人又开始投资，周而复始。

成功的投资人是逆周期投资，在底部开始做长趋势投资;在顶部开始前离场，或者在金融市场作套保保护产业渡过漫长的寒冬，只赚基差维持生存就可以。

一个长达百年的企业，就应该这样经营。

即使我把这个道理说透，绝大多数人还是追涨杀跌，不会去做这样的投资的。否则这个世界就遍地成功的人了。

事实上，到现在的格局，只能拼资金，拼融资能力。

轮胎业也是拼资金，拼资金的成本和来源，从而以长时间的消耗，把市场上的对手排挤出局，以维持生存。这里面除了海外巨头，就是本土数百家中小轮胎厂相互搏杀。海外巨头无论在体量还是品牌溢价上，都远远超过所有的中国轮胎厂。故此，中国的轮胎厂只是内斗，这也是一个兼并的时段，从同族工厂的失败中，兼并产能壮大自己。

这取决于资本能力，没有融资能力的只能维持生存，祈祷能活到终点，不会垮掉，也不会被人吃掉。

不过，他们还面临国家政策的挤压，那就是关税。

对于国家政策面来说，是一个两难的地步，是保护种植业，还是保护下游产业，都有巨大的产业劳工。

很多人说，直补，才是兼顾上下游的策略。

这里我们就不讨论，先说目前中国橡胶业面临的困境，其实就是来自海外的强力冲击，越南以空前的低价，七千多的现货价格，冲击整个橡胶行业。以至于轮胎产业的发言人说，转移到泰国的轮胎工厂在橡胶成本上也没有什么优势。

实际上，中国橡胶产业发生了什么变化?

那就是民营胶厂的全面溃退，融资能力是一个方面;来自产业巨头的竞争压力是主要的。产业巨头有更多的资金可以坚持，他们在收胶原材料的能力上更强。

但产业巨头也面临巨大的生存压力，他们收原材料制造橡胶，在现实的消费市场是无法与海内外的低价橡胶竞争的。只能依赖交割或者国储收储来维持生存。

我听到不少攻击产业巨头的话语，也在会议上听到嘉宾婉转的批评，认为让胶价顺畅的跌下去，会更有利于整个产业格局的整理。

从我个人的角度来说，我不觉得产业巨头有对错或者道德困境的问题，这就是囚徒困境，他们必然要在这样的格局里去挣扎求生。在海外庞大的低价产能面前，如果没有国家的支撑，他们必死无疑。

所以，只有在小格局的博弈里，以所有可能的政策谋生，以兼并的趋势来扩大规模，这个和轮胎产业的格局并没有太大差别，差别是轮胎产业都是民营为主，只能靠自己的死尸堆积出生存者。

那天，朋友问我是不是很绝望?

我就笑了，这只是个小产业，有什么绝望可言?绝望应该是看到中国普遍的各个产业都是这样的格局。

正如所有的谷物:大豆、玉米、小麦、菜籽等等，白糖和棉花等等，未来都会在全球化的产业结构冲击下，变得依赖海外。

在短暂的关税壁垒保护之下，代价是下游产业的溃败，比如纺织业。而民生产品，也就是快速消费品的部分食品，因为消费者的品牌和价格不是像中间件那样敏感，才能够维持下游工厂的生存。

倒霉的是，轮胎产业不在其中。你我在行业内，知道三角轮胎是好的，双钱也不错。普通消费者会认吗？会拿自己的性命来试错吗？

所以，下游产业要押注价格竞争，在价格竞争的恶性循环里走向宿命；而上游是小池塘里的鳄鱼之战，把小鱼虾吞噬干净后，等待池塘的枯竭干涸而死。

对于上游而言，我忘了会议上是哪个老总说的，只有全乳胶进入消费环节后，整个上游产业才能够盘活，进入良性的生存状态。

但到那一步，就意味着国内外价差拉平才行。在泰国、印尼、越南、柬埔寨、缅甸这些新老产胶国的胶价与中国的胶价价差消失才能够做到。否则轮胎业的挣扎求生，一定会以大量的低价产胶国来替代，决不会用自己国家的高价胶。

这是常识。

某一年日本的首相选举，我看了首相背后的家族势力，是普利斯通，顿时明白轮胎业作为一个耐用消耗品，是这个星球上少有的好产业。而这些世界级别的巨头，长达半个世纪以上的生存，是建立在对橡胶产业周期和经济周期的充分理解上。

真正强悍的轮胎产业超越了经济周期。

我和泰国的一些橡胶企业有所接触，但从没有听过东南亚橡胶产业高层的言谈，或者说即使是听到，也不会有真心的表露。有一个已经做得非常好，从它的扩张中，我感受到它的理念。这家公司对产业周期的理解也非常深厚。当我去缅甸想要设立胶厂时，他们已经有了两家工厂，让我瞠目结舌。

不过当我回头看自己国家的橡胶产业时，心里一阵悲凉。

什么话也不想说了。

即使我这篇文章得罪了所有的同行，也就这样了。

还能怎么样呢？