问：您是采用人工决策和电脑程序化下单相结合的交易方式，这两种方式其实是截然不同的，您为什么会采用这种组合的方式？两种形式如果在行情判断或者交易过程中遇到了冲突您会如何解决？ 白总：采用程序化下单是为了强化交易系统的执行力，因为人工交易在执行。

问：您是采用人工决策和电脑程序化下单相结合的交易方式，这两种方式其实是截然不同的，您为什么会采用这种组合的方式？两种形式如果在行情判断或者交易过程中遇到了冲突您会如何解决？

白总：采用程序化下单是为了强化交易系统的执行力，因为人工交易在执行上面会出现很多不确定性，比如随意性、事件性干扰等一些意外因素，而电脑程序会准确执行。只是和别人不一样的是我的程序是模块化，不是全部自动化，根据市场行情，人工来选择程序，决定交易方向、仓位、止损等等要素。我是主要负责交易策略和交易计划的制定，具体交易由专业技术团队来执行，如果盘中出现特殊情况，我会根据行情来进行改变。比如如果出现了临时的政策消息和突发事件，人工判断会对市场造成重大冲击的，我也会临时调整计划，平仓出局观望，等待方向明确再入场。

问：您认为期货市场是个人人性和群体人性的检验场，而采用纯量化交易应该可以规避人性导致的部分错误，为何您不单纯的只专注量化交易？未来是否会考虑往这个方向转变？

白总：纯量化交易其实更偏向于高科技公司，那是另外一种交易和盈利模式。量化可以解决“简易”、“不易”，不会解决“变易”的问题，这一部分是需要人去解决的。交易分为两种：看对，做对，大赚；看错，做对，小赚或者小亏。电脑就是负责做对，去准确执行。如果决策者发现自己看错了行情那就马上调整自己的交易计划，执行系统自然也会随之改变。

从资金管理体系来讲，人工判断错了也没有关系，10笔交易中间只要有3笔正确的，整体10笔交易就不会亏钱。因为三笔成功交易的盈亏比都在3：1以上，这三笔盈利是9%，其它七次的亏损是7%，总体还盈利2%。所以交易就是要保证大赚小亏。

问：目前有较多的量化交易者使用多品种、多策略、多周期的组合模式，但也有人认为“专注”才是王道，他们使用单品种、单策略、单周期的模式，我们了解到您采用的是单一策略，请您谈谈您对多策略与单策略选择上的看法？

白总：我们工作室现在确定的策略是股指中线、波段、短线三种策略，商品波段策略。这些策略都是我自己实盘检验过的正收益系统。品种上面我们以股指为主，商品为辅。投资就是培养和确立自己的核心优势，适合自己的就是最好的。

问：您在资管型运作的时候曾遭遇过单日回撤5.4%的风险事件，这是您参与交易以来遇到过的最大单日回撤吗？这样的经历对您的风险控制设置是否有所影响，请您介绍一下您目前的风控措施？

白总：最大回撤应该是“119”那天回撤7%，对自己的交易系统的完善还是很有帮助的。

损兑者，几危之决也。80%在于事前风控，通过交易策略和计划来控制每笔交易的风险度，20%用于盘中电脑程序和技术运维团队过程控制。我们工作室主要通过人脑决策、电脑量化策略执行、运维团队风险监控等多重手段来控制风险。

问：您的激进型账户一个半月就能获利95%，是使用什么交易方式或者策略能够短期获得这么高的收益？这种类型的账户风险程度如何？是否会配置到产品当中作为收益补充？

白总：这个账户是自己的资金，波段式操作，做了两个大的波段。这种机会一般不多，要求符合的条件比较严格，盈亏比一般都要在5:1以上，股指一年正常会有几次机会。这种类型的单独账户一般最大回撤设定在40%左右。

波段策略是我们整个交易策略里面比较核心的策略，在市场真正出现高概率、高盈亏比的捡钱机会的时候，用之前的盈利去博取超额收益。

我自己把这种交易模式叫做 “农夫+猎人”模式，农夫平时老老实实种地保证正常生活，等发现10米外出现一个流血不止濒临死亡的兔子时，马上化身猎人，扣动扳机，带着兔子回家加餐。

问：2015年国内第一个期权品种上证50ETF股票期权的登场开启了期权元年的大幕，您对期权交易是否有所研究，是否会考虑配置到交易策略中去？

白总： 安全带工作室采用程序化的另一个原因就是因为之后的期权交易是必须要借助电脑软件来操作的。如果股指期权出来，会是投资的真正盛宴，因为股指有了有效的对冲工具，会更加缩小风险敞口，市场之外的大资金会大量涌入。所以期权出现我们一定会重点参与，在这之前我们需要做好充分准备。

问：您目前是组建了一个安全带工作室，起名“安全带”是否意味着交易风格还是稳健为主？能否介绍一下团队成员以及分工？

白总：我觉得期货交易就如我们在10层楼高的空中走单板一样，我们要永远不能忘记我们身上必须先绑好完全带再上场，我也是希望我们工作室的风格是保持稳健为主。

团队现在核心人员为三人，我主要负责安排整个工作室运作策略，并制定每日具体的交易计划。

技术运维团队两个人均师从于台湾最顶尖机的机构派交易员，对台湾以及华尔街的机构派交易方式有较多了解。其中Alex是留学海归，多年金融机构和基金量化运作经验，有较强的主观交易能力，团队中主要负责将交易策略测试转化为可量化执行的模块、及研发新的策略。曙光为专业IT技术人员，精通C、C++、Matlab等程序，负责从建模到运维，技术团队的目标是确保程序稳定性，并且尽量不采用市面上的封装软体。