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政策预期难证伪:国海证券12月3日早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2015-12-03 11:14:15 来源:国海证券

每日市场观点:政策预期难证伪,关注蓝筹 


、国海策略评论:


1、蓝筹暴涨核心逻辑:机构低配+预期年内稳增长


房地产“利息抵个税”并没有被证实,但地产版块的行情扩散到整个蓝筹板块,收盘领涨的板块是银行、券商和家电。预示着目前的逻辑并不只是房地产政策,而是“投资者低配+年内稳增长政策预期”,我们认为年内稳增长政策是大概率事件,而且在中央经济工作会议之前难以证伪,所以蓝筹的行情还将持续,当然由于受制于增量资金进场速度还不够快,行情级别远达不到去年底的级别。


2、布局供给侧改革的稳增长标的


前期涨幅较大的个股需要继续规避,板块配置上,一方面建议关注地产产业链,涉及到地产、家电、建筑、建材,另一方面,由于政策方向并不明确,但只要涉及到稳增长,银行板块肯定受益。


二、市场表现:


上证综指涨幅2.33%,深证成指涨幅0.87%,创业板指跌幅1.59%,两市成交额8370 亿。板块方面,券商、银行和家电领涨,计算机、电子和轻工制造领跌,主题方面,PM2.5、食品安全、石墨烯领跌。


三、影响市场的信息:


1、李克强主持召开国务院常务会议,部署在多地开展金融改革创新试点,提升金融服务实体经济能力。选择一批条件成熟的地区分类开展金融改革创新试点。进一步深化金融改革开放,坚持有管理的浮动汇率制度,保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定,妥善化解风险,有序实现人民币资本项目可兑换。支持广东、天津、福建自贸区在扩大人民币跨境使用、资本项目可兑换、跨境投融资等方面开展试点。全面实施燃煤电厂超低排放和节能改造,大幅降低发电煤耗和污染排放;对超低排放和节能改造要加大政策激励。


2、财新援引权威人士称,股票发行注册制正式推出有望早于《证券法》的修订整体完成。至于现行法律与注册制的要求相抵触,全国人大常委会将采取一些特殊的办法来解决,包括授权国务院调整股票发行有关行政审批的实施,或对《证券法》进行一次必要的小范围修改两种途径。


3、国家发改委将简化申报程序,精简申报材料,提高审核效率;满足条件的企业债可以豁免复审环节,经过第三方机构对信披完备性、充分性、一致性和可理解性进行审核后,可由发改委直接核准。


4、美国11 月ADP 就业人数+21.7 万,预期19.0 万,前值从18.2 万修正为19.6 万。


责任编辑:黄荣益

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