上周(2015/11/30-2015/12/6)在房贷利息抵扣个人所得税的传闻之下,地产板块强势上涨,大幅超越市场。我们上周周刊中提示了年末投资风格转换为地产板块整体、并特别强调了为地产蓝筹股带来的机会,市场对于中央城市工作会议和即将召开的中央经济工作会议中房地产“去库存”政策充满期待,我们认为,虽然个税改革进程还比较漫长,但以新型城镇化和去库存为目标的一系列政策对于地产销售和投资都将起到支持作用,建议积极关注蓝筹地产股,并重点推荐具有优质转型资质和估值安全边际的地产转型股。

1)蓝筹股:保利地产、招商地产、万科;2)转型推进组合:广宇集团、华业资本、中洲控股、嘉宝集团;3)养老健康关注:天健集团、荣盛发展、世荣兆业等。

支撑评级的要点

板块行情:上周SW房地产指数上涨7.84%,沪深300指数上涨3.4%,相对收益为4.44%,板块表现强于大市,在28个板块排名中排第2位。个股表现方面,SW房地产板块涨跌幅排名前5位的房地产个股分别为:浙江东日、金融街、万好万家、广宇集团、卧龙地产。

公司动态:钜盛华成为万科第一大股东;保利地产拟设立境内房地产投资基金管理公司;福星股份发布关于全面推进智慧社区生活服务产业的战略规划纲要;新湖中宝拟实施股票期权激励计划;迪马股份拟非公开发行股票,设立外骨骼研究公司,与华西股份合作实施军工发展战略;香江控股拟发股购买南方香江、深圳金海马、香江集团物业资产;栖霞建设拟发股购买河北银行股份,交易后为标的公司第二大股东;新潮实业拟通发股购买鼎亮汇通100%财产份额;滨江集团:拟通过股权收购获得锦绣天成51%股权;宜华健康子公司众安康拟签署深圳市莲塘康馨养老项目投资建设合同;东湖高新子公司武汉光谷拟签订热电厂脱硫系统BOT项目EPC合同;美都能源拟设立全资子公司美都墨烯和美都金控,发展新能源产业;格力地产调整2015年度非公开发行股票方案;首开股份非公开发行新股获批;蓝光发展孙公司嘉宝集团股“新三板”挂牌。

政策新闻:财政部印发扶持村级集体经济发展试点指导意见,选择13个省份开展试点;北京发布加强商品房预售资金使用管理通知,预售资金适用门槛有所降低;天津全面启动不动产统一登记,由国土房管局下不动产登记经办机构办理;珠海实施不动产统一登记,颁发《不动产权证书》和《不动产登记证明》;廊坊发布关于深化户籍制度改革的实施意见,收紧环京带,放松非环京带。

行业数据:上周40个重点城市新房合计成交821万平米,环比下降1.8%;12月截至上周累计日均成交114万平米,环比11上月上升2.6%,较去年12月下降0.7%。其中,一、二、三线城市上周成交面积分别环比变化:6.9%、3.6%、-18.3%,北上广深环比变化分别为:-0.2%、-7.8%、12.6%、-1.5%。14个重点城市3个月移动平均去化月数为9.9个月,环比上升0.1个月。前周100个重点城市土地合计成交规划建筑面积1616万平米,环比上升1.8%;年初至今累计成交8.06亿平米,同比下降19.1%。