润欣科技(300493)

招商证券：润欣科技合理估值为16.28-17.64元

我们根据DCF 估值测算的合理报价区间为6.9-7.3 元，对应15 年市盈率20-22 倍；上市公司中，包括力源信息、英唐智控、深圳华强有IC 分销的业务，15 年平均市盈率为86.57 倍，60%折扣比例对应52 倍市盈率；12 年以来电子元器件平均PE 为45 倍，目前估值60 倍左右，80%折扣率，对应15 年48 倍市盈率。据此我们认为公司合理估值有望达到48-52倍，对应16.28-17.64 元。

中泰证券：润欣科技合理估值为37.10-42.40元

我们预计2015-2017 年润欣科技实现营业收入1185、1555 和1995 百万元，同比增长17.3%、31.2%和28.3%。实现归属于母公司净利润48、62和78百万元，同比增长24.82%、29.85%和25.18%，对应2015-2017年EPS 分别为0.53、0.69 和0.86 元。如果按照新增发股数3000 万股，发行价6.87 元，市场估值为25-30倍。参考行业平均估值，公司上市后资金实力增强、受益于整个IC 产业以及新技术扩张带来的成长性，合理相对估值为70-80X2015PE，目标价37.10-42.40 元。

道森股份(603800)

海通证券：道森股份合理估值为11.20-12.80元

公司此次发行新股数量5200 万股，发行价格10.95 元/股，发行价格相当于16 年34 倍市盈率属于合理估值。考虑到一旦地缘政治干扰结束将引来行业复苏，我们预计二级市场股价较发行价仍有较大空间。摊薄计算公司2015-2017年EPS 分别为0.26、0.32 和0.34 元，按照相关专用设备2016 年35-40 倍 PE，合理价值区间为11.20-12.80 元。

读者传媒(603999)

西南证券：读者传媒合理估值为13.64-16.12元

结合公司目前业绩情况以及未来发展预期，我们预计公司2015-2017 年摊薄后的eps 分别为0.62 元、0.75 元和0.84 元。参照可比公司中文传媒(600373)、时代出版(600551)等公司的估值水平，考虑公司的成长性，我们给予公司2015 年22~26 倍市盈率，对应合理询价区间为13.64元~16.12 元。

中科创达(300496)

西南证券：中科创达合理估值为152元-166元

结合公司目前的业绩情况以及未来发展预期，我们预计公司2015-2017 年摊薄后的 EPS 分别为 1.46元、 1.81元和 2.19元，公司股票发行价格为 23.27 元，参照可比上市公司的估值水平，我们给予公司 84-92 倍的市盈率，对应目标价为 152元-166元。

上海证券：中科创达合理估值为125.4-151.7元

软件和信息技术服务业2016年PE估值为55.86倍。考虑到公司主营业务为智能终端操作系统，技术壁垒高，且在市场上具有稀缺性，我们给予公司2016年70倍的估值。以2016年每股盈利1.97元计算，股价在137.9元，上下浮动10%，公司合理估值区间在125.4~151.7元。