策略:如期变盘,反弹仍有波折。市场总体上仍处于区间震荡格局,在持续缩量下探后如期反弹,但量能没有明显放大,未来反弹仍会有波折。投资策略:1、短期反弹仍将继续,可持股,中期注意高抛低吸;2、注册制长期利好创投平台类企业和券商;3、对于前期涨幅较大的虚拟现实、精准医疗、教育、美容等具备长期增长潜力的新兴产业板块,可在调整时布局,个股可关注顺网科技(300113)、安科生物(300009)、时代出版(600551)、朗姿股份(002612)等。 市场:城镇化被给予厚望。中共中央政治局12 月14 日召开会议,分析研究2016 年经济工作,研究部署城市工作。会议内容涉及面较广,总基调是求稳,其中的主要政策措施基本汇合在一个段落,而唯独将城镇化、“三农”另立一段,这一布局似乎暗示对外的“一带一路”仍会面临诸多坎坷,而刺激内需的必选便是加快城镇化以消化过剩产能。扩大基建仍是历次应对危机过程中屡试不爽的快效药。 汽车行业:11 月新能源汽车产量同比增长6倍。1-11 月,纯电动延续热销、商用车表现过热。受补贴政策影响,明年插电式商用车占比有望提升。新能源汽车受到国家政策大力支持,朝着规划目标快速接近,测算未来5 年可带来500 亿充电桩、700 亿元驱动电机系统以及5000 亿元的动力电池市场空间。我们继续推荐方正电机(002196)、比亚迪(002594)、江淮汽车(600418)以及长园集团(600525)。 化工行业:看好锂电池隔膜和六氟磷酸锂行业。利好政策频出推动新能源汽车仍将保持快速增长,并将拉动上游锂电池及锂电池材料的需求快速增长。锂电隔膜在锂电池的四大材料里技术壁垒最高、产业格局、发展空间及利润率都是最好的,进口替代空间广阔。另外,六氟磷酸锂技术壁垒较高,生产难度较大,受上游碳酸锂价格上涨以及下游新能源车爆发式增长的影响,三季度以来六氟磷酸锂供应趋紧,预计2016 年六氟磷酸锂供应仍然紧张,行业产能增速小于需求增速,价格仍有上涨空间,我们看好六氟磷酸锂生产企业。个股建议关注沧州明珠(002108)、多氟多(002407)、天赐材料(002709)等。 红旗连锁(002697):超市开设福彩代销点。与四川省福利彩票发行中心合作为公司带来三大益处:1、高毛利,利润大幅提升;2、增值服务带来丰厚的沉淀资金; 3、吸引客流,网点场景价值进一步体现。预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.14 元、0.19 元、0.23 元,对应PE 分别为57倍、43 倍和35 倍,目标价9.5 元,维持“增持”评级。 盾安环境(002011):投资建设海外生产基地。配合募投项目,公司此举有利于提升业务实力与核心竞争力,优化业务结构,快速提升产能,进一步开拓海外市场,加快国际化战略布局。公司是制冷配件领域的龙头企业,受国内宏观经济低迷、制冷配件产业受空调成品库存高企的影响,营业收入和利润下降,短期内业绩增长承压。在此背景下公司积极推行三大转型,布局MEMS 压力传感器、机器人和核电领域业务,在节能环保业务方面也取得一定突破,目前多领域业务布局正逐步完善,未来公司有望打造成为多个细分领域龙头企业。预计公司2015-2017 年摊薄后EPS 分别为0.16元、0.27 元和0.39 元,对应PE 为95 倍,56 倍和39 倍,我们看好公司转型升级的发展机会,中长期重点关注。 责任编辑:黄荣益 |
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