基本金属：高开低走

美联储周四公布截至10月10日当周美国初请失业金人数下降1万人，至51.4万人（预计值为52.5万），至此，初请失业金人数降至9个月来最低点，而续请失业金人数也降至7个月来最低点。据美国劳工部15日公布的数据，美国消费价格指数9月份环比上升0.2%，与经济学家此前的预期相同，显示美国通货膨胀尚在有效控制范围之内。9月份的核心消费价格指数也是微幅上升0.2%，升幅略高于此前经济学家预期的0.1%。受能源股推动 美国股市周四收高，道指上涨47.08点，或0.47%，报10,062.94点。

受美国商业能源库存数据好于预期等因素的影响，国际油价15日收于每桶77美元以上，再创年度新高。受消息面影响，美元指数迎来久违反弹，最高拉升到75.76，在此情况下LME铜大幅走低，随后美元指数又疲软下探，导致金属低位反弹。

巴西铝业协会(ABAL)16日公布，巴西9月原铝产量同比下滑9%至125,400吨，2008年同期为137,800吨。1-9月原铝产量达到116万吨，较2008年同期下滑7.2%。数据显示，产量降幅最大的是美国铝业(Alcoa)下属的工厂，主要是由于其Pocos de Caldas工厂产量下降。巴西是全球第六大铝生产国。

上期所公布库存数据，本周上海铜库存增加10395吨至100217吨，铝库存增加27814吨至255009吨，锌库存增加8812吨至118012吨。国内库存的增加将会限制近日金属市场的反弹，为维持高位震荡区间徘徊的金属再次带来压力。

沪铜前期高点连线构成的下行趋势线目前运行至49500元附近，对沪铜期价构成较强压制作用。隔夜LME锌探底回升，2000美元一线对价格形成重要支撑，沪锌今日日内震荡下行，但目前从外盘来看，短期总体趋势仍旧向上，操作上建议多单持有。

钢材：强力反弹

15日，澳两大铁矿石巨头必和必拓和力拓双双发表声明，称今年6月份签订的组建合资公司计划有变。必和必拓及力拓决定不再将铁矿石的销售活动纳入合资公司，合资公司所产全部铁矿石销售将由两拓独立进行。必和必拓悉尼新闻发言人彼得?奥格登接受《证券日报》采访时表示，作出这项决定仅仅是为了使合资公司性质更清晰而出于非铁矿石价格上涨或国际压力等其他原因。

铁矿石巨头淡水河谷、力拓和必和必拓15日纷纷抵达青岛，参与于今日召开的第九届中国钢铁原材料国际研讨会，此研讨会历来被业内人士看作新一轮铁矿石价格谈判的伏笔。欲力压中国钢厂接受涨价。

央行行长周小川15日晚间在一个讲座中透露，9月份物价指数（CPI）同比增幅将仍然是负值，但环比已经开始转正。周小川指出，央行历来很少采用宽松型货币政策，如果没有国际金融危机，不会有今天适度宽松的货币政策。

美国联邦储备委员会14日公布的最近一次货币政策决策例会记录显示，美联储认为美国经济正在复苏，但复苏将会是“有限的”。这份文件说，最新的一系列数据让参加9月22日至23日例会的美联储决策者认为，美国经济在经历了严重下滑后开始回升。许多决策者认为，美国经济已行进在复苏的轨迹上，将在今年剩余时间及明年实现增长。

从技术走势看，螺纹钢主力合约1001在低位出现了强劲反弹，下周关注20日线能否有效突破，如果突破本轮反弹看高一线到4000。

橡胶：沪胶可能进入震荡走势

美国公布的劳动力市场、制造业和消费者物价数据，显示美国经济正稳步摆脱衰退。通货膨胀在掌控中劳工部公布，美国9月消费者物价指数(CPI)较前月上升0.2%，8月为上扬0.4%。劳工部还公布，美国10月10日当周初请失业金人数减少1万人，至51.4万人的九个月低位，为连续第二周减少，暗示裁员速度略见缓和。此外纽约联储报告显示,在新订单、出货和聘雇情况大幅改善下，10月纽约联储制造业指数意外升至五年来最高。今日在沪胶震荡走低尾盘有所回升，主力1001合约报收18690下跌55点，持仓减少13544手。

美国原油期货收在一年高位，连升六个交易日，此前政府数据显示上周汽油和馏分油库存大幅减少，预估为温和增加。美国能源资料协会(EIA)数据显示原油库存小幅增加，纽约商业期货交易所NYMEX11月原油期货收涨2.40美元或3.19%，报每桶77.58美元，为2008年10月14日来最高收位，当日收在78.63美元。

中国9月天然橡胶进口量较上月增加。虽然市场人士关注美国决定对中国产轻型轮胎徵收35%进口关税的影响，但是汽车销量大幅上升仍带动天然橡胶进口增加。 根据中国海关总署发布的初步数据，天然橡胶发货量较上月增加6.7%，至160,000吨，较上年同期下滑5.9%。1-9月进口增长1.1%，至131万吨。

亚洲现货橡胶价格周四上涨，尽管期货市场下跌，市场仍关注紧张的供应，因印尼入冬且泰国南部出现降雨。大型轮胎制造企业的买兴仍高涨，但中国买家自节日后仍未进入市场，因其可从国内保税区买到每吨便宜10-20美元的TSR20橡胶。11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤240美分；11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤233-235美分；11月/12月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤230美分；11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤236美分。

沪胶短期上涨乏力，可能在基本面支撑下走出震荡行情，建议观望。

燃料油：原油突破上扬，沪油被动跟涨

受原油期货收高支撑，今日沪油高开震荡，随后弱势明显，增仓震荡下行，整日处于被动跟涨状态。近期的原油上涨为其带来支撑，一旦原油出现回调，则沪油料将加速下滑，短期内沪油将继续震荡整理。

原油方面，受美国期货库存大幅下滑消息提振，原油继续收涨。但我们同时注意到，汽油库存的下滑并非由于需求的增加，而是炼厂削减加工量导致。而促进原油上涨的另外一个重要的原因的寒冬的提早到来。据美国气象中心预测，Dakotas东部已经有0.5英尺的降雪，预计冷空气将向西北部前进，今晚或有1尺后降雪，天气因素的操作对原油价格上涨起了推波助澜作用。

库存方面，美国能源部15日公布的数据显示，截至10月9日当周汽油库存减少520万桶，而此前预期为减少70万桶；当周馏分油库存减少110万桶，预期为减少10万桶。

沪油需求方面，需求方面，出于利润的压力，中国炼油商购买少量的燃料油。巴基斯坦也计划从1月份起降低进口量，因发电厂完成了冬季储备库存。库存方面，新加坡陆上渣油库存较前一周小幅下降。渣油库存依然显示稳定状态，因最近几周船用燃料油需求疲软以及本月抵达新加坡的供应减少。几乎保持稳定的渣油库存

关注近期美国天气变化。

PTA：经历调整之后仍有续涨动力

10月15日, 因燃料库存降幅大于预期,WTI十一月合约到期,涨2.4至77.58,布兰特涨1.35至74.45美元/桶；石脑油涨9美元至627-629美元/吨CFR日本；异构级MX跌1美元至771-772美元/吨FOB韩国；PX：亚洲涨28美元至913-914美元/吨FOB韩国；欧洲涨20美元至840-844美元/吨FOB鹿特丹；美国涨25美元至870-875美元/吨FOB美国海湾。
临近周末，PTA市场观望心态略有增浓，但价格仍在高位运行，内盘商谈成交普遍在7100元/吨一线。外盘报价基本维持昨日水平，主流商谈在845-850美元/吨左右，因本周价格上涨较快，个别买家尚未有效跟进，及马上进入周末双休，实际商谈不多。
MEG市场观望心态增浓，报价高位运行，内盘报价普遍在6200元/吨左右，实际商谈在6100元/吨左右；外盘方面，卖家出货意向上涨至730-740美元/吨左右，实际商谈在715-725美元/吨左右，卖家基本惜售。

聚酯市场方面：江浙涤丝重心加速上移，多数工厂报价有100-200上移，部分前期价格偏低工厂报价有200-300上移，市场交易气氛活跃；聚酯涤短厂家加大涨价幅度，主流涨幅在100-150元/吨，个别较高涨200元/吨。
华南一套60万吨的PTA装置昨日停车检修，预计将停车一周左右。

今日,PTA912高开低走,尾盘再度拉升,从盘中走势看,前期多单现获利出局,空单逢高抛售迹象,但尾盘的再度拉升也暗示着目前空头仍缺乏足够信心支撑;PTA现货面受期价涨势影响本周涨势明显,贸易商低价惜售心理明显;整体上来看,预计经历短暂的调整之后,PTA仍有继续上冲的动力,操作上,建议空单以日内短线为主,中长线多单仍可继续持有。

LLDPE：日渐走弱  后市偏空依旧

原油继续上涨，但LLDPE疲弱依旧，自身清淡的需求面已经让PE无暇过多关注原油的强势。大商所L1001早盘微幅高开，很快就急速走跌，对比最近三日的日内走势，LLDPE走得一天比一天弱，目前PE的弱势并非空头的强势，而是多头的无心作为。日内开于10370元/吨，收于102570元/吨，最高10410元/吨，最低10220元/吨。原油高涨气氛并没有助长化工板块，前天是冲高回落，昨日是稍纵即逝的走高，今日则是毫不犹豫的下行，凸显了PE的弱势。现货市场今日基本持稳，但商家炒作意向不浓。行情短期很难提升，预计后市以弱势盘整为主。建议可适量逢高沽空。

周四亚洲乙烯收盘770-780美元/吨CFR东北亚和795-805美元/吨CFR东南亚，与前一日持平。部分下游衍生物市场已显偏软下，周四亚洲乙烯市场持稳。亚洲聚乙烯价格稳定在1165美元/吨CFR中国。然而，由于南韩地区裂解装置接近满负荷开工，乙烯供应仍然充足。

随着价格上涨，内盘市场成交开始有些艰涩。而外盘市场LLDPE本周上涨接近40美元/吨，上周末市场上有1150美元/吨的近洋货成交，但至目前，远洋货主流成交价位都在1170-1180美元/吨，但成交有点困难。

PVC：弱势难改 震荡下行

相对于昨日PVC冲高回落，今日则是一路坚决得下行，表现越加疲弱。在原油如此强势之下如此疲软，凸显了PVC面临的压力。短期内弱势仍将维持。今日大商所V1001小幅高开，全天呈震荡下行走势，略有增仓。今日PVC开于6825元/吨，最高6830元/吨，最低6705元/吨，收于6745元/吨，收跌50元/吨。空单谨持。

今日国内PVC市场交投气氛有所好转，PVC生产企业报价平稳为主，并表示继续降价的可能性不大。中间商及下游企业逢低补仓，接单积极性有所提高。广州地区PVC市场稳定，普通电石料仍在6350-6400元/吨自提，部分高端料价格略高；乙烯料价格6600-6700元/吨。成交仍较平淡，下游需求未见明显好转，市场僵持。杭州地区PVC市场今日行情暂行平稳，5型普通电石料，主流送到报价在6400元/吨左右，部分低档货源自提价格在6350元/吨，部分高档货源6400-6450元/吨送到价格也存在。齐鲁化工城PVC市场稳定，成交一般。今日各料含税报价：S700报价6500元/吨，S1000报价6450元/吨左右。

今日电石市场整体稳定为主，市场观望气氛较为浓厚，多在等待电石供需状况变化如何。截至目前各地PVC厂电石到家价格为：天津地区优级品3050元/吨；山东接收价3100元/吨左右；河北唐山地区优级品电石到家3050元/吨，河北保定地区285-294L/KG的2950元/吨，河北沧州地区295L/KG的3000元/吨；河南地区接收价3000-3050元/吨；四川地区外调电石主流接收价3100-3150元/吨。

美国EDC市场疲软，交投气氛清淡，出口价格略有走软，主流成交价集中在335-345美元/吨FOB USG，下游采购积极性仍然较差。市场人士仍在密切关注配套产品烧碱市场动态，烧碱市场也表现疲软，整体开工率有下降的压力。美国VCM市场平淡，买卖双方对于价格意见分歧较大，供应商报价在580-600美元/吨FOB USG，而下游心理接受价位在500美元/吨FOB USG,成交量十分有限。

豆类：豆油早盘抢眼 连豆尾盘急拉

隔夜CBOT大豆市场呈现近弱远强格局，但今日电子盘走势强劲，盘中再次回探至990美分之上。

今日连豆油平开高走，早盘伴随多头的增仓进场，期价在大部份时间内稳步运行在当日均线之上，盘中偶有回试均线力度，但午后在豆类市场整体回暖的影响下，当日K线收做光头光脚阳线。同时，尾盘连豆亦突现急拉行情。

昨日美国天气预报显示，本周五至周一中西部地区的天气将有改善，干燥的天气将有力于农作物的收割，但下周二至周四仍有风暴系统重返中西部地区。市场因技术面超买加上本周末收获天气的改善，引发投机商抛售，使得昨日隔夜美豆快速下滑。
15日国家发展改革委产业协调司指出，为深入贯彻《关于促进大豆加工业健康发展的指导意见》，要求大豆主产区和沿海大豆加工区要从保障国家食物安全的战略高度和全局利益出发，做好本地区大豆加工业发展专项规划，加强政策指导和产业发展引导，严格控制大豆油脂产能盲目扩张，避免无序竞争。原则上不准新建和扩建大豆油脂加工项目。该消息的出台引发市场做多豆油热情。

因第四季度通常是食用植物油的需求旺季，临近年末节假日的来临，及棕榈油可替代性逐渐转弱，豆油基本面将有改善。技术上，连豆油1005收于60日均线上方，周K线已收复多条均线，伴随持仓量同步放大，建议下周站稳7220之上保持做多思路。

连豆粕1005本周K线收稳在所有均线之上，本周连豆粕在此位置的突然增仓放量，本轮行情未全部释放殆尽，固建议在关注量能是否持续的同时，操作上维持多头思路。

连豆1005 受制于美豆在千点的反复争夺，前几日进行窄幅整理。今日尾盘突然急拉，估计是预期新国储价格将有利于当前期价所为，建议下周密切关注国储价格的出台，依托3700一线进行日内波段操作。

玉米：低开高走

今日连玉米早盘小幅低开后快速走高后震荡横盘，午盘突然快速拉升，盘终收高。从今日盘面来看，外盘的下跌并未对国内玉米产生影响，国家托市政策及相对稳定的现货市场价格对期货行情提供支撑。目前国内玉米总体供需格局宽松，新季玉米上市依然压制现货价格。因此短期内若无周边利好因素带动，国内玉米近期仍将以承压震荡为主。

外盘方面，因天气转好缓解了市场对作物收割进度的担忧，CBOT玉米期货15日收盘下跌，追随其他谷物市场进行修正。，美国农业部10月报告的美玉米产量预期数据接近历史纪录，期末结转库存也相应增加，美玉米市场的供需面条件呈现改善迹象，制约着行情的发展，这也成为长期压制玉米市场走势的因素。但短期来看，美国玉米带天气的变化和周边品种的走势对美盘玉米提供了一定指引。因此，综合来看，玉米市场在缺少更多基本面因素的背景下，还将维持盘整小幅反弹的走势。

国内现货方面, 受小麦价格上涨影响，山东农民对玉米出现惜售心理，用粮企业提价收购。预计近期山东玉米价格将继续保持坚挺态势。港口方面，由于山东玉米价格出现大幅反弹，当地农民出现惜售心理，加上船期密集贸易商着急装船抢货源，锦州港玉米价格出现上涨行情。目前港内15%水分新玉米收购价涨至1680元/吨，较周初上涨了15元/吨。平舱价格也同步上涨，目前价位在1730元/吨。另外，锦州至广东蛇口港船运费出现下跌，目前降至50元/吨，且广东玉米市场价格还出现反弹行情，贸易商发货枳极性较高。

综合而言，国内玉米尽管小幅减产，且国储的调控能力也相对较强，国内玉米市场供过于求的状态没有根本改变，随着新粮上市未来一段时间国内玉米的供需格局可能还会进一步的改善。此外，随着近期原油价格上涨，美元下跌全球对通货膨胀的预期增强，都将对商品价格格形成支撑，所以短期玉米将为此震荡偏强格局。

白糖：振荡企稳

今日郑糖小幅小幅高开，盘中宽幅振荡，最终收于十字星，成交量有所放大，预计后市下跌空间有限，主力1005合约收于4475,涨5点。

受有消息说巴西下雨以及印度国内糖价持续强劲上涨的刺激，在投机买盘的推动下，本周四ICE糖市原糖期货价格再次全线暴涨，其中近期合约的涨幅更超过了1美分/磅。
 当日1003期约糖价暴涨114个点，收于23.85美分/磅，盘中1003期约糖价一度冲击了13.92美分/磅的高点；1005期约糖价同时暴涨102个点，以22.86美分/磅报收。
 据场内交易商说，尽管本周四早晨1003期约糖价曾下跌，但下滑至22.59美分/磅的低点即获得支撑，并于中午时分回升至23.69美分/磅一线，尾盘交易时1003期约糖价一度冲击了23.92美分/磅的高点。分析人士指出，应该说美元走势偏弱以及投机基金进入商品市场对糖市形成了有力的支撑，当然，原油价格上涨也对糖价暴涨起到了积极的推动作用。

德国统计分析机构F.O.Licht本周四表示，估计09-10制糖年全球食糖产量或将较08-09制糖年增长4.6%，达到1.569亿吨的水平。

不过，产量的小幅回升并不能完全缓解全球食糖供给短缺的问题。估计09-10制糖年食糖供给不能满足消费需求的背景下，全球食糖产量将再次出现供给不足，进而继续消耗全球食糖库存，况且近期糖价的上涨对已经处于制糖年末期的蔗农的种植积极性的刺激为时过晚了。

自今年6月份以来，ICE糖市原糖期货价格已经已经上涨了约38%。

操作策略：日内短线为宜。

早籼稻：维持震荡

早籼稻期货反弹乏力，维持震荡走势。主力合约1001开于2012，沿日内均线上下窄幅波动，交投清淡。全天仅成交8364手，减仓814手。短期来看，依然还有一定的上涨动能，但偏空的基本面限制上涨的高度和强度。

各地现货市场大米价格走势趋稳偏弱，基本持平。浙江杭州粮油批发交易市场08年安徽产标一晚粳米批发价3120元/吨，2008年江苏产特等晚粳米批发价3300元/吨，2008年安徽产标一晚籼米批发价2800元/吨，与昨日持平。福建福州市粮食批发交易市场08年黑龙江产标一东北米批发价3520元/吨，2008年福建浦城产标一晚籼米批发价2940元/吨，与昨日持平。福建厦门粮油批发市场服务中心08年江西产2级晚籼稻谷火车板价1940元/吨，与昨日持平。

美国芝加哥期货交易所(CBOT)稻米期货周四收低,受谷物和大豆期货下跌而承压。CBOT-11月稻米期货合约RRX9收低24-1/2美分，至每英担13.79-1/2美元。谷物和大豆期货下跌,对稻米期货造成压力，稻米的预估成交量为1,031口。

小麦：探低回升

美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周四收跌,市场在本周中大涨後出现的获利买盘令期价承压,另外玉米和大豆市场回落也扶助推低小麦期价.CBOT指标12月软红冬麦期货合约WZ9收跌8美分,报每蒲式耳5.05美元.基金沽出2,000口小麦期货.充裕的全球供应继续成为拖累小麦期价的因素之一.今日小麦预估成交量为54,477口。

国内今日现货行情：内蒙古临河直属库08年本地产白小麦产区磅秤出库价1900元/吨，产区磅秤收购价1860元/吨，永良4号硬质春小麦产区磅秤出库价2400元/吨，产区磅秤收购价2100元/吨，与昨日持平。江苏徐州加工企业09年本地产2级新普通白小麦收购价1900元/吨，特制一级小麦粉出厂价2400元/吨，特制二级小麦粉出厂价2300元/吨，与昨日持平。南京大部分地区09年产小麦收购价格1820-1840元/吨，出库价格1900元/吨，与昨日持平。甘肃兰州红梅面粉有限公司08年2级白小麦入库价1800元/吨，2级红小麦入库价2200元/吨，高优503入库价2000元/吨，豫麦34入库价1900元/吨，一级麸皮批发价1520元/吨，二级麸皮批发价1500元/吨，与昨日持平。山西运城小麦批发市场09年河南产3级白小麦到厂价2020元/吨，09年本地产高优505到厂价2130元/吨，与昨日持平。

国内郑州期货市场：国内郑州市场小麦期货主力1005合约今日开盘之后振荡回落，最低至2144，下午盘中突然快速上拉，直到收盘，最终全天收高6个点。建议逢高逐步建空，预计波动范围大致在2100－2170之间。

 

 

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