股指期货数据大回放

1、股指期货行情

12月15日，三大期指低悉数高开，但此后走势分化，IF、IH震荡走低最终收跌，IC维持高位窄幅震荡，最终小幅收涨。主力IF1512合约收4166.6，下跌25.60点，成交量为14496手，持仓量为21097手；主力IH1512合约收2372.6，下跌30.00点，成交量为5889手，持仓量为7674手；主力IC1512合约收7446，上涨52.60点，成交量6822手，持仓10390手。IF总成交量为20625手，总成持仓量为8733手，成交持仓比为0.54 ；IH总成交量为8733手，总成持仓量为38194手，成交持仓比为0.53 ；IC总成交量为9783手，总成持仓量为17150手，成交持仓比为0.57。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差有所加大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-23.99，价差与现货价格比-0.65 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-11.2，价差与现货价格比为-0.47 %； IC主力与中证500指数的期现价差为-52.2，价差与现货价格比为-0.70%。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，期指主力主要以减仓为主，主力多头减仓幅度小于主力空头，表现为净多。具体看，IF1512合约前二十大多头减仓3398手，前二十大空头减仓3822手，新增多单与新增空单之差为424手； IH1512合约前二十大多头减仓1492手，前二十大空头减仓1604手，新增多单与新增空单之差为112手 ； IC1512合约前二十大多头减仓1039手，前二十大空头减仓1262手，新增多单与新增空单之差为223手。

结论及投资建议

全球股市多数上涨，对股指影响利多；三大期指低悉数高开，但此后走势分化，IF、IH震荡走低最终收跌，IC维持高位窄幅震荡，最终小幅收涨，期现价差有所增加，空头减仓明显；11月份，全国财政收入11087亿元，同比增长11.4%，同口径增长8.6%。1-11月累计，全国财政收入139935亿元，同比增长8%，同口径增长5.7%。11月份，全国财政支出16069亿元，同比增长25.9%，同口径增长23.1%。1-11月累计，全国财政支出150223亿元，比去年同期增长18.9%，同口径增长17.4%，为预算的87.6%，比去年同期进度加快5.1个百分点。工业靠基建有所回暖，消费依旧亮眼，房地产投资未见底；产业结构转型继续深化，经济小幅下行；预计政府未来仍会加大对经济的刺激力度，货币政策进一步宽松，基建投资回升；市场利率仍有下行空间，股指上涨仍有余地，大幅下跌可能性不大；预计IPO重启打新影响至本月末，此期间资金面略微缩紧；美国经济数据强劲，市场预测美联储将加息0.25%；周一虽涨幅较大，但影响因素并不持续；总体上，现阶段股指将维持震荡整理态势；操作上，多单应谨慎持有，保持较低仓位，注意控制风险。