宏观:11 月外汇占款流出再度猛增,人民币贬值步伐逐渐趋缓。11 月资本逃离速度再度加剧,这实际上也是近期人民币贬值加速的主因。不过,随着联储加息的接近,昨日人民币贬值步伐反而减慢,无论这是出于央行的主动干预抑或是市场行为,都显示目前人民币汇率或将暂时走平,短期内人民币进一步贬值空间已然不大。 策略:窄幅震荡,勇于逆向操作。市场总体上仍处于区间震荡格局未变,在“上有顶,下有底”的慢牛格局下,呈现出鲜明的题材轮动、大小切换的特征,未来美联储加息靴子落地有可能成为向上突破的催化剂。投资策略:1、短期内市场处于震荡区间,要勇于逆向操作,高抛低吸,若美联储加息靴子落地,则建议持股待涨;2、旧经济方面,关注前期滞涨的国企改革板块,特别是有资产注入预期的地方国企,建议关注三峡水利(600116)、厦门国贸(600755);3、新经济方面,持续关注虚拟现实、精准医疗、教育、美容、车联网等具备长期增长潜力的新兴产业板块,可在调整时布局,个股可关注顺网科技(300113)、安科生物(300009)、双成药业(002693)、时代出版(600551)、朗姿股份(002612)、索菱股份(002766)等。 市场:8家IPO启动,资金将流入蓝筹。最后一批8 只新股发行完毕后,A股新股发行将按新规申购,投资者打新时不需要按照市值配售新股的足量资金在股票账户中,资金也不会被提前冻结。此新规将激励打新资金尽可能增加持股市值,以获得更多配号,对市值相对稳定的大盘蓝筹股形成利好效应。 神州信息(000555):量子通信产业化加速,公司有望从中受益。量子通信市场空间巨大,“京沪干线”大尺度光纤量子通信骨干网预计2016 年全线开通,成为首条投入运营的量子通信网络。公司承建了京沪线第一阶段室内联调,作为A 股量子通信的稀缺标的,未来发展前景广阔。公司多年深耕IT 服务领域,依托神州系在业务和客户服务体系方面优势,发力产业互联网,发展前景看好。预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.34 元、0.45元和0.63 元,对应动态PE 分别为116 倍、87 倍和62 倍。我们长期看好量子通信给公司带来的发展前景以及产业互联网布局,给予“买入”评级。 腾信股份(300392):汽车电商布局有望进一步深化。车风网今年销售数据十分抢眼,预计全年有望突破7 万台,明年目标20 万台,未来发展空间巨大;此次经营范围增加汽车销售,从章程上扫清障碍,为公司进一步深化汽车电商布局做好铺垫。同时公司公告收购上海萃品,将在渠道与技术层面进一步夯实主营业务。此外,与数研国泰联合设立腾信资本,发起设立TMT 产业并购基金,有利于合作方充分发挥各自优势,也为公司产业链拓展和并购整合提供支持,进一步加快其外延步伐。预计公司2015-2017年EPS 分别为0.36 元、0.53 元和0.67 元。基于车风网良好的销售表现,以及公司在汽车电商方面的创新模式和发展空间,维持“买入”评级。 双林股份(300100):拟3.6亿收购德洋电子51%股权。德洋电子目前90%以上收入来自于电机、电控业务,客户主要是吉利知豆和众泰知豆,公司此举为知豆配套,且业绩承诺超预期。公司参股吉利新大洋合资公司、集团收购DSI、此次收购德洋电子等一系列事项显示其与吉利汽车的亲密关系,为未来的合作打开了想象空间。假设德洋电子2016 年年初完成合并报表,加入得润电子后,我们预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.7 元、0.93元、1.13元,对应动态PE 为39倍、29倍、24倍,维持“买入”评级。 责任编辑:黄荣益 |
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