策略：“万科争夺战”有可能催化市场风格转化。宝能试图入主万科，给市场带来四方面启示：一是宝能对万科持股成本极低，财务上已立于不败之地，有可能引起潜在投资者的跟风效仿；二是“市值管理”将会被重新认知，那些股权分散业绩优秀的蓝筹公司存在估值修复机会；三是万科的连续涨停已经带动了蓝筹股的跟风，市场风格切换初露端倪；四是宝能若入主成功并对万科进行多元化改造，则市场想象空间有可能被打开。投资策略：1、市场风格存切换可能，建议均衡配置；2、旧经济方面关注银行、券商、地产龙头及前期滞涨的国企改革板块；3、新经济方面持续关注虚拟现实、精准医疗、教育、美容、车联网、核能等具备长期增长潜力的新兴产业板块，可在调整时布局。

市场：人民币国际化助推区域经济，外围股市对主板市场负面影响有限。美国国会18 日通过了IMF 2010 年份额和治理改革方案，中国份额升至第三位，人民币国际化获得巨大成功；中泰铁路合作项目19 日启动，中国-澳大利亚、中国-韩国自贸协定20 日正式生效，中国区域经济战略连续攻城夺寨。美国解除长达40 年的原油出口禁令，国际油价、美股、美元指数均出现下跌，人民币贬值压力大为减缓，同时由于中国未调降成品油价格，对“两桶油”形成利好，预计主板市场将消除外围股市影响持续走强。

通信行业：银联携手苹果、三星推出移动支付系统。与二维码支付相比，NFC 移动支付闪付便捷性优势明显，苹果和三星支付系统进入中国，竞争将驱动中国NFC 移动支付进入加速发展期。NFC 移动支付需求将推动产业链（NFC 受理端、用户终端、后台管理端）参与方加大基础设施的建设力度，相关硬件提供商将明显受益。建议重点关注信维通信（300136）、硕贝德（300322）、天喻信息（300205）、恒宝股份（002104）和国民技术（300077）等。

安科生物（300009）：国内精准医疗产业龙头，值得拥有。公司主业维持内生高增长，重金打造肿瘤精准诊断+精准治疗产业链，是国内最优质的精准医疗标的，持续外延式扩张预期强烈。推荐逻辑：主业生长激素保持高增长态势，预计2015-2017 年公司净利润复合增速高达45%；积极布局细胞免疫治疗，合作方博生吉的CAR-T 细胞治疗在国内最靠谱；全资收购中德美联布局法医DNA 检测及二代测序，3年净利润承诺复合增速超过30%。参照A 股基因测序和免疫治疗上市公司，保守起见给予公司2016 年100倍PE，对应股价为63 元；从中长期看，随着公司在基因编辑等精准医疗领域持续加码，其市值有望突破500 亿。维持“买入”评级。

美康生物（300439）：第三方实验室全国性扩张，试水高端健康体检。公司第三方实验室布局宏大，此次收购完成后其第三方医学检测服务业务范围进一步扩大，未来继续向全国延伸的外延式扩张预期十分强烈。公司重点瞄准高端体检市场，进入壁垒低，利润率较高，行业还处于跑马圈地的扩张期，市场竞争格局较好，依托第三方实验室的迅速扩张，其健康体检业务未来也有望迎来爆发性增长。预计公司2015-2017年EPS分别为0.49元、0.62元、0.77元，对应PE分别为85倍、68倍、55倍。考虑到公司在IVD全产业链和全产品线的战略布局，营销渠道、第三方实验室和健康体检都还存在强烈的外延式扩张预期，催化剂众多，维持“买入”评级。

万盛股份（603010）：投资盖娅互娱，试水手游行业。手游行业市场增速高于游戏行业平均增速，是游戏行业未来发展的主要动力，盖娅互娱主营移动网游的开发、发行以及运营，其后续发展值得期待，公司此举预计能够带来良好的投资回报。公司转型预期强烈，本次参与新三板游戏公司定增，标志着公司积极关注新兴行业的意愿，我们看好其后续外延扩张的方向。预计公司2015-2017年EPS分别为0.72元、1.17元、1.55元，对应动态PE分别为85倍、52倍和39倍，上调评级至“买入”。

星宇股份（601799）：车灯“小巨人”开启全面转型升级之路。受益于进口替代，公司业绩仍将稳定增长：前装市场进口替代空间大，“奥迪+宝马+奔驰”高端路线继续推进；售后市场推进缓慢，占整体收入比例较低，未来仍有较大提升空间。汽车车灯行业发展趋势呈现智能化、电子化，公司定增投资“汽车电子与照明研发中心”，向汽车电子转型战略坚定。因今年行业整体增速下滑的影响，我们下调对公司的业绩预测，预计2015-2017年EPS为1.22元、1.48元、1.75元，对应动态PE为32倍、27倍、23倍。鉴于公司向智能车灯、汽车电子转型确立，维持“买入”评级。