上周,以小市值公司为主的轻工板块总体表现继续弱于大盘,我们建议重点坚守家用轻工和包装印刷板块中的绩优成长股,同时适当布局造纸板块中明年基本面可能反转的个股。选股策略:坚持“自上而下”与“自下而上”相结合,即从行业景气度向好、行业集中度提升和制造业转型服务化等角度筛选受益细分行业,再自下而上从中精选有市值管理的动力、有释放业绩和催化剂的能力并且兼具估值安全边际的个股。

本周建议重点关注

造纸行业重点推荐冠豪高新(“营改增”预计2016年1季度全面落实,公司作为增值税发票用纸唯一供应商收入弹性巨大、成立“诚通中彩”互联网合资公司,目标彩票无纸化及“互联网+税务”发票服务、中国诚通或有望成为国资运营平台,其体系内上市公司国改力度大,而冠豪高新尚未有相关动作)和齐峰新材(行业景气度有望回升,5万吨新产能开始试车,产能瓶颈有望缓解,业绩已经触底反弹)。

家用轻工行业推荐“互联网+泛家居”产业链的美克家居(多品牌、大家居打开成长新空间,联合IBM和苹果开发MobileFirst推进“大家居+互联网”战略,多种股权激励工具及定增控股股东保障长期成长)、索菲亚(推进“大家居”战略,满足客户“全屋定制”需求,线下渠道扩张及下沉、线上多维度推进O2O,与上海明匠成立合资公司,推动家居行业智能化改造;“员工+经销商”持股计划,彰显中长期发展信心)和珠江钢琴(钢琴制造全球龙头、文化艺术布局厚积薄发,近期发布艺术教育战略,广州文化类国资整合平台预期强烈)。

包装印刷行业重点推荐奥瑞金(参与中粮混改,继续发力行业整合,核心客户红牛增长无忧,二片罐业务快速扩张,携手产业基金开拓新产品、新客户,藉可变二维码利器,打造包装一体化平台化服务商,斥巨资多角度布局体育产业,向大股东、主要客户、战略投资者及管理团队的定增保障公司长期增长)和东港股份(电子发票、彩票无纸化以及电子档案存储系统不断取得新进展,向“信息技术服务供应商”坚定转型;后续相关行业政策催化可期;股东增持、推进员工持股计划,绑定各方利益)。