光热十三五超预期，千亿蓝海市场整装待发

　　事件内容：

　　国家能源局已于近日正式向各省（自治区、直辖市）发改委能源局等有关部门下发《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》（简称意见稿），并要求12月30日反馈书面意见。对十三五期间的太阳能产业规模发展指标，意见稿提出，到2020年底，太阳能发电装机容量达到1.6亿千瓦，年发电量达到1700亿千瓦，年度总投资额约2000亿元。其中，光伏发电总装机容量达到1.5亿千瓦，分布式光伏发电规模显著扩大，形成西北部大型集中式电站和中东部分部式光伏发电系统并举的发展格局。太阳能热发电总装机容量达到1000万千瓦。

　　事件点评：

　　本次能源局首发我国光热十三五规划意见稿，装机目标定格为10GW，而此前在我国《太阳能发展“十二五规划”》中提到的我国2020年光热装机目标仅为3GW，意见稿所给目标在十二五规划所给2020年目标基础上大幅提升233%，大超市场预期。

　　1. 装机近乎零起点，十三五光热将翻725倍

　　光热发电拥有可储能、转化效率极高（光热25-35%，光伏为15%）、单位占地面积少等多重优势，在可再生能源技术中具有极大潜力。截止2014年底，我国实际已建成的示范性太阳能热发电站6座，装机规模仅13.8MW，其中，中控太阳能公司德令50MW塔式太阳能热发电站一期工程10MW项目电价已获国家发改委核准，首个批复上网电价为1.2元/千瓦时。此外，另有约20个试验项目处于前期准备阶段，因此，理论上截止2015年底，当前光热电站存量装机近乎零起点，而根据2020年10GW的意见稿目标，未来五年光热装机将增长725倍。目前制约光热发电技术在我国大规模发展最大的障碍是成本过高，而规模化效应是使成本快速下降的最根本的原因，因此，我们认为在国家政策巨大驱动下的光热产业，参照光伏发电行业，现有光热系统造价有望在十三五期间大幅降低（光伏发电从2007年的60元/W直降至2015年的7元/W）。

　　根据意见稿，整个光热十三五规划预计将分两步走，最终建成4个GW级的示范基地，即：2016-2017阶段，重点建设太阳能直射辐射资源丰富的西部地区，协调土地、水资源和电网的接入条件，单独或结合大型能源基地建设，开发建设一批50MW及以上太阳能热发电示范工程，带动国产技术和设备产业化。2018-2020年阶段，逐步实现太阳能热发电规模化发展，重点建设青海、甘肃、内蒙、新疆4个GW级太阳能热发电示范基础，围绕主要技术路线及其他能源结合方式，开展100MW级规模化示范建设。而根据当前光热发电主流技术20-30元/W的造价区间，我们预估十三五光热产业链市场规模将达2000-3000亿，以均价25元/W计，平均每年市场规模将达500亿，空间巨大。

　　2. 首批1GW示范项目申报完毕，行情火爆企业竞相角逐

　　据统计，今年11月能源局招标的首批1GW光热发电示范项目申报工作业已完毕，本轮参与申报的项目装机总量达到了8.8GW，申报项目总量达111个，最终入围率仅为11.3%，企业积极性极高竞争也极为激烈。但与此同时，与2009年光伏首轮特许权招标不同的是，本轮光热示范项目平均申报上网电价1.242元/KWh，结果高于中控太阳能的国内首个光热项目特批上网电价1.2元，报价显得更为理性。此外，据统计，槽式、塔式、蝶式、菲涅尔式四种申报技术路线中，塔式及槽式目前占项目申报总量的88%，为据对主力，且塔式平均上网电价较槽式更低，稍显优势。

　　3. 结论及推荐关注

　　我们认为我国光热技术经过十二五期间发展，目前国内龙头企业已经逐渐掌握以塔式为代表的光热发电核心技术，行业即将进入到大规模产业化的临界点。短期看，首批1GW光热示范项目招标建设必将成为整个光热产业的强催化；放远看，十三五期间光热发电极有望复制2009-2013年光伏发电大发展的黄金五年，千亿市场带来巨大弹性。推荐关注：杭锅股份、首航节能、永清环保等。