宏观及股指

1、宏观要闻：

（1）北京时间16:00后，离岸人民币兑美元（CNH）出现了“绝地反击"，从最低6.6105升至6.5719，短短40分钟急涨逾300点。小幅走低后离岸人民币再度升至6.56水平，日内震荡约450点。在岸汇率方面，在岸人民币兑美元日内在6.49附近震荡，日内多次跌破6.49，收盘报6.4902，创2011年5月来最低收盘纪录。

（2）周三包括工商银行、中国银行、农业银行、新华保险在内的多家上市公司发布公告称：汇金公司将其在股灾期间受让自证金公司的股份转让给了全资子公司“中央汇金资产管理有限责任公司”(汇金资管)。汇金资管设立于2015年11月。

（3）据央视财经，《京津冀协同发展生态环境保护规划》今日发布，规划提出到2017年，京津冀地区PM2.5年平均浓度要控制在73微克/立方米左右。到2020年，要控制在64微克/立方米左右，比2013年下降40%左右。绿色经济有望受到带动。

2、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为1.9435%，7天2.6169%；

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.4895，即期汇率6.4902，相对中间价贬值0.01%。

（3）市场资金流向：资金净流入A股为-95.38亿元，其中流入主板-84.60亿元，流入中小企业板-17.14亿元，流入创业板+6.36亿元，流入沪深300指数-58.15亿元。

（4）沪深两市昨日成交金额7233.35亿元，较前一交易日上升636.03亿元。

（5）沪股通买入成交金额为21.52亿元，卖出成交金额为12.19亿元，净流入9.33亿元；港股通买入成交金额为12亿元，卖出成交金额为5.07亿元，净流入6.93亿元；

3、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货1.82%，IH主力合约贴水现货1.16%，IC主力合约贴水现货2.97%。贴水均小幅扩大。

（2）AH股折溢价指数140.7

国债

1.周三，国债成交非常清淡，活跃券的买卖报价差在大部分交易时段都维持在3-4BP以上。从中债估值看，国债 1Y 2.2979%、3Y 2.5395%、5Y 2.7014%、7Y 2.8399%、10Y 2.8261%；国开债 1Y 2.4047%、3Y 2.6623%、5Y 2.9320%、 7Y 3.1413%、10Y 3.1322%。

2.银行间7天逆回购利率企稳下滑，资金面稳定。银行间市场加权平均质押式回购利率1天1.9442%、7天2.6169%，一年期互换FR007IRS1Y加权平均成交利率为2.3198%。

3.信用债方面，之前相对活跃的短融也受年末影响成交下滑，中票、企业债成交依旧清淡。从中债估值来看，中债5年AAA中票3.3061%，中债5年AA+中票3.8161%，中债5年AA中票4.3561%；中债1年AAA短融2.8667%,中债1 年AA短融3.6967%。

4.小结：债市这两天基本进入了年末休整状态，成交活跃度不足，暂维持之前的判断，国债有回调压力，周五将要公布的PMI数据可能会成为短期驱动。