【宏观】

周一美盘时段美国公布数据显示，美国12月供应管理协会ISM制造业采购经理人指数为48.2，低于预期值49.5，低于前值48.6。欧洲方面，欧元区12月制造业采购经理人指数PMI终值为53.2，高于预期值和前值的53.1。德国12月消费者物价指数CPI年率初值为0.3%，低于预期值0.6%，低于前值0.4%。

【外汇】

周一美洲时段美元指数继续小幅震荡上扬，一度上破99整数，随后回到98.80附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。  

【股指国债】

股指：节后首日熔断机制实施，股市暴跌，连续触发5%、7%的熔断点。期指大跌，ic跌停（先5%后7%）。相关走势做如下分析：

1、熔断机制不是股市下跌趋势的主要原因，但股市的下跌特别是加速到熔断点，与机制实施密不可分。

2、股指已经破位，趋势向下。

3、连续触发熔断点，加剧市场恐慌。情绪和信心是主导短期走势的主要因素，故而短期仍是偏弱走势。

4、连续多日均触发熔断点的可能性不大。

国债：国债期货昨天有较大的跌幅，人民币贬值和经济边际改善对债市有一定的压制，明天将发行400亿元国债，今年发行规模大于往年同期。债市我们觉得已经进入尾部博弈，关注风险。

【金属能源化工】

黄金：周一美盘时段COMEX黄金受避险情绪等因素影响，小幅震荡上扬至1070上方附近，涨幅超过1%，短周期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

白银：周一美洲时段COMEX白银走势先扬后抑，一度小幅震荡上扬接近14.20附近为，随后小幅回落，回吐涨幅，回到13.90下方附近微弱震荡，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、与国家统计局PMI数据有所不同，中国12月财新制造业PMI仅为48.2，连续第十个月低于50荣枯线，预期48.9，前值48.6。数据显示中国制造业运行持续放缓，低迷走势未见好转，铜实际工业需求并未有效改善。2、美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国12月ISM制造业指数48.2，不及预期的49，亦低于11月的48.6，再创2009年6月以来新低。ISM制造业指数已连续第六个月下跌。欧元区12月制造业PMI终值超过预期，制造业增速加快至20个月来的最高水平，而新订单的增加推动了产出增加。显示出随着欧洲央行推出了力度空前的宽松政策，欧元区的经济复苏加速，制造业企稳或将促进欧元区第四季度GDP增长。3、新年开始，欧美、亚太股市均大跌，中国股市更是下跌触及熔断点而停盘，人民币暴跌，中东区域危机再起，诸多事件导致铜价大幅下挫。

【行情建议】虽仍处弱势，伦铜指数在4510一线将得到支撑；沪铜1603合约支撑位35500，操作上，虽然仍存在下跌风险，但不应过分看空，建议目前还是以观望为主，日内操作可谨慎空单。

橡胶: 橡胶1605合约夜盘收跌，盘面低开低走,窄幅震荡,昨日大幅下跌,回调至10100附近,重新受5日均线之下,市场重回弱势调整,上下空间有限,操作上,10000附近可适当买入建多

焦煤焦炭：4日，焦煤价格洼地介休至天津港运费155元/吨，环比减10。全国高炉开工率75.14，环比降；大、中、小焦化厂开工率分别是61、70、76，环比平。独立焦化厂焦炭库存9.33，环比增。钢厂焦化厂炼焦煤库存795万吨，环比增。

4日，普氏中挥发焦煤折盘面616元/吨，JM1601合约升水2元，期现基本平水。4日，天津港出口焦炭折盘面721元/吨，J1601合约贴水16元，期现大幅修复。

开工率持平，焦煤、焦炭库存开始增加，汽运费下降，价格有下降压力，等待空头技术形态。操作上，空单逐步建仓。 

动力煤: 重要数据：

4日，电厂日耗57.6万吨，环比降。库存1185万吨，环比增。三峡流量6000立米，环比平。秦港库存，330万吨，环比增。锚地41，预到5，环比减。

4日，CCI5500指数365.5元，TC1605合约贴水61.1元。

六大电厂日耗回落，库存下降。锚地船舶数量继续回落，海运费快速下跌，技术面双顶右侧形成中。操作上，空单持有。 

PTA: PTA1605合约夜盘微幅收涨，盘面低开震荡反弹, PTA突破30日均线压制后,多头上攻力量减弱, 关注4500附近压力位，后市有望进一步上攻，操作上,1605合约逢低买入

沪镍：镍现货平均价67,950元/吨，跌1150元/吨。LME镍库存441342吨，增加48吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1,625元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。仓单继续生成，卖方交割积极。期货暂以短线为主，中线等待突破机会。5月合约技术支撑位63500元/吨，压力位74000元/吨。

LLDPE：石化价格调涨，华东线性主流在8900-9100元/吨。L05震荡整理，仍收在5日均线上方，隔夜原油震荡整理，建议投资者前多谨慎持有，止损7950.

PP：月初多数厂家政策拉涨，推动市场部分报盘上移，华东拉丝主流在6350-6700元/吨。PP05在40日均线处承压回落，弱势格局不改。建议投资者逢高试空。

PVC：国内PVC市场观望氛围浓，下游继续接单积极性减弱。V05弱势整理，仍收在20日均线上方。短期市场整理为主，投资者暂时离场观望或逢高少量试空。

【农产品】

棉花：ICE棉花大幅下跌，中国制造业数据疲弱和股市暴跌引来抛盘。中国现货指数328B报12923元/吨。郑棉夜盘小幅下跌，期价跌破前期振荡区间，有形成新一轮下跌的可能，操作上适量跟空。

白糖：ICE原糖大幅下跌，沙特和伊朗之间的紧张局势增加了经济前景的不确定性，卖出风险资产的避险情绪加重。南宁现货报价5350元/吨，广西开榨糖厂78家，同比减少12家。郑糖夜盘缩量盘整，市场观望气氛浓重，短期行情不甚明朗，操作上暂时观望为宜。

豆粕: 由于担忧中国需求放缓，美豆收跌，期价考验850美分支撑。基本面上国内大豆到港量增加，但是面临春节将至，企业大豆采购相对放缓，贸易商备货将更加谨慎。连盘M1605油脂低开高走，整体期价呈现震荡走势，鉴于外盘美豆的走弱，料将对内盘豆粕形成利空影响，如果下破2320支撑，新单可积极开空，支撑有效则观望为主。

油脂：国际原油继续底部震荡，由于担忧中国需求放缓，美豆收跌，美豆油亦受拖累大幅走低，期价跌破震荡区间下沿；马棕榈油因出口疲弱因素，新年首个交易日期价大跌。连盘油脂低开高走，整体仍在反弹之中，但是鉴于外盘油脂的集体走弱，或将对内盘有一定拖累，操作上建议低位多单谨慎持有，新单日内偏空操作。Y1605合约支撑位5640，压力位5698；P1605合约支撑位4762，压力位4860.