供给侧改革预期升温，今日煤炭板块强势拉升，截至收盘，煤炭板块涨9.48%，大同煤业、西山煤电等27股涨停，板块交易个股近乎全线涨停。

1月4日至5日，国务院总理李克强在太原考察。在太原钢铁集团，李克强表示，受产能过剩和需求收缩影响，钢铁行业形势十分严峻，当前要把去产能、促升级作为紧迫任务，痛下决心进行结构调整，既治标、又治本，既要采取多种方式出清落后产能，禁上新增产能项目，又要转变只在传统产业上做文章的观念，积极培育新产业、新业态等新动能。

在西山煤电集团官地矿，李克强说，当前煤炭行业正面临产能严重过剩、价格大幅下跌等问题，处于历史上少有的困难时期。要根据市场需要，主动压产减量，严控新增产能。他要求随行的有关部门尽快拿出规范煤炭市场、降低企业成本的举措，共同努力让煤炭行业闯过严冬、打开新局。

2015年三季度30家煤炭上市公司中有20家亏损，国家已经多次提及供给侧改革，目前看，煤炭行业亏损最为严重，最有可能改革，我们认为2016年两会以后，供给侧改革的可能性大大增加，有望成为煤炭价格回升的又一动力。美联储2016年一季度前加息短暂间歇，美元上涨可能短期见顶，而国内利率下行可能减弱，国内通胀也有望企稳振荡，资源类公司可能受益，而煤炭亏损最大，无疑是优选受益标的。我们推荐最受益煤价回升且可能业绩兑现的标的：盘江股份、兖州煤业、山煤国际、冀中能源；其次我们仍然看好转型类：瑞茂通、新大洲。