1月8日，所有期限Shibor全部下跌。隔夜、1周、2周、1月、3月、6月、9月、1年Shibor分别下跌0.80、0.50、2.80、0.05、0.76、0.54、0.10、0.10个基点，报收1.9580%、2.3080%、2.8670%、2.9990%、3.0670%、3.1856%、3.2490%、3.3450%。

图为隔夜与1周利率

表为Shibor利率（人民币）报价

新年第一周，中国金融市场波动加大。人民币对美元离岸市场快速贬值，引发市场的担忧。股市开启熔断制度，在四个交易日内触发四次熔断阈值，且四次均是向下触发熔断，投资者对股市的悲观情绪升温。证监会层面及时出台暂停熔断机制的相关政策。但是在外汇方面，尤其在加入SDR之后，央行的独立性受到局限，并没有出现大的指导或者操作。

不过，央行上周通过市场操作净投放货币高达1900亿元，为2015年3月以来单周净投放之最。虽然净投放规模较大，但是对于相对宽松的货币环境来说，真实影响逐渐弱化。Shibor整体来看基本稳定，只有两周Shibor出现显著下行，中远期Shibor变化不大。由此可见，央行大规模的货币净投放多是起到安抚市场的效果，难以对利率产生影响。虽然市场期待央行进一步的稳增长货币政策，但是监管层却受到人民币贬值压力的困扰。