【宏观】

周五美盘时段美国公布数据显示，美国12月新增非农就业人口29.2万人，大幅高于预期值20万人和前值21.1万人。美国12月失业率为5%，与预期值和前值持平。同时美国12月就业参与率为62.6%，高于前值62.5%。欧洲方面，德国11月工业产出年率为0.1%，低于预期值0.5%，略高于前值0.0%。德国11月贸易帐经季调后为顺差197亿欧元，高于前值208亿欧元。法国11月工业生产年率为2.8%，低于预期值3.1%，低于前值3.8%。法国11月贸易帐为逆差-46亿欧元，低于预期值逆差-39.5亿欧元，略低于前值逆差-45.8亿欧元。

【外汇】

周五美洲时段美元指数微幅先扬后抑，一段上升至98.90附近，随后微弱震荡回落回到98.40附近微弱震荡，整体波幅微弱，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【国债】

国债期货上周五大幅反弹，经济数据方面，周末公布的CPI数据小幅回升至1.6%，基本符合预期，由于经济低迷通胀无忧推动利率债收益率低位下行，预计后市仍将低位波动。

【金属能源化工】

黄金：周五美盘时段COMEX黄金继续在1100上方附近微弱震荡，波幅与前几个交易日相较出现下降，短周期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

白银：周五美洲时段COMEX白银走势明显弱于黄金，小幅震荡回落，一路下破14整数，在13.90附近微弱震荡，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、中国2015年12月CPI同比增长1.6%，符合预期；PPI同比下降5.9%，连续第46个月下滑。从全年看，2015年全国CPI上涨1.4%，创六年新低；PPI同比下降5.2%。PPI降幅毫无改善，显示工业部门通缩严峻，由此铜价下跌。2、美国12月份美国非农就业岗位增加29.2万个，远高于调查预计的增加20万个，但12月的薪资缺乏增长。市场认为，这将阻碍美国通胀上升至2%的目标，美元下跌。3、李克强总理在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能会时提到，不会再通过“强刺激”、“大水漫灌”的投资来扩大内需。他指出，当前钢铁、煤炭行业产能严重过剩，并不是单纯的“产业周期”问题，必须增强紧迫感，立足全局通盘考虑，以“硬措施”化解过剩产能。讲话表明了过剩产能的解决不能再靠增大投资的方式解决，这种去库存和减量的方式对商品价格有利。

【行情建议】铜价再次下跌，中国经济数据仍差将维持铜价弱势，伦铜指数将再次试探前低4430，沪铜1603合约将测试35000一线。操作上，短线可日内空单，谨慎持有，中长期仍观望。

橡胶: 橡胶1605合约夜盘收跌，盘面低开窄幅,冲高无力,近期在10000附近盘整,受5日均线压制,市场重回弱势调整,上下空间有限,操作上,建议观望，等待方向明确后再操作

动力煤: 重要数据：

8日，电厂日耗60.6万吨，环比增。库存1148.7万吨，环比降。三峡流量6100立米，环比增。秦港库存，328吨，环比降。锚地34，预到16，环比增。

8日，CCI5500指数364元，TC1605合约贴水56.2元。

日耗尚可，库存仍然维持低位，港口供应量下降导致，供需紧平衡，短期价格全面下跌困难，等待需求全面转差。操作上，空单持有。 

焦煤焦炭：8日，焦煤价格洼地介休至天津港运费145元/吨，环比平。

8日，普氏中挥发焦煤折盘面627元/吨，JM1601合约 贴水2元，期现基本平水。天津港出口焦炭折盘面717元/吨，J1601合约贴水23元，现货快速回落。

运费下降，离岸焦炭价格下降，到岸焦煤价格开始回落，盘面焦煤略强，但重心下移。操作上，空单持有。 

PTA:PTA1605合约夜盘微幅收涨，盘面高开窄幅震荡, 短期支撑4400附近震荡,中期趋势向下, 短期在4400-4500区间震荡，操作上,建议短期日内高抛低吸

沪镍：镍现货平均价67200.00元/吨，跌300元/吨。LME镍库存438,576吨，减少252吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1640元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。终端需求进入淡季，收储利好有限。期货交易暂以短线为主，中线等待建立空单机会。5月合约技术支撑位65500元/吨，压力位71000元/吨。

钢材：上海中天三级螺纹钢1860元，跌20元，北京河钢三级螺纹钢1745元，跌35元。唐山普碳钢坯1580元，平。rb1605合约重心不断下移，钢价短期内将在1600-1800区间运行，操作上，建议投资者逢高沽空，注意止损。

铁矿石：青岛港pb粉矿330元，跌5元。I1605合约出现明显回调，下方支撑300点。钢铁行业疲弱，减停产现象增多，利空原料价格，操作上，铁矿石短期内在280-330区间运行，操作上，逢高沽空思路，注意止损，前期提示买钢空原料套利可以谨慎持有。

LLDPE：中油部分牌号降价，商家积极出货，华东线性主流在8800-9000元/吨。L05震荡整理，仍收于20日均线上方。原油连续下跌，加上节日下游需求减少，建议投资者以逢高建空操作为主。

PP：中油大区补跌，现货下行延续，华东拉丝主流在6100-6450元/吨。PP05震荡，收于20日均线下方。原油下跌和节前下游逐渐放假因素将令PP承压，维持偏空思路，逢高建空。

PVC：需求较弱，PVC价格弱势阴跌，V05早盘窄幅震荡，午后价格大幅回落。近期从4920高点回落后连续下跌，收至4655.短期现货支撑不足，建议前期空单持有为主。

【农产品】

棉花：ICE棉花小幅下跌，期价创出四个月最大周度跌幅。中国现货指数328B报12920元/吨。郑棉夜盘振荡走低，整体振荡下跌趋势不变，操作上保持空头思路，在振荡过程中以择机做空为宜。

白糖：ICE原糖振荡下跌，指数权重调整导致原糖卖盘增大。南宁现货报价5360元/吨，广西开榨糖厂85家。郑糖夜盘振荡走低，尾盘大幅下挫并跌破60日均线重要支撑位，短线还有惯性下探的可能，操作上暂时观望。