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大盘整体走势很弱:信达证券1月12日早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-01-12 11:16:31 来源:信达证券

【1月12日 信达看盘】

1月11日,大盘低开低走,最终收盘在全天最低点3016点跌幅5.33%,险守3000点,创3个月来新低。创业板指大跌,收盘2106点,跌幅6.34%。全部板块收跌,银行、建筑、食品饮料跌幅相对较小,军工、计算机、电力设备、通信跌幅居前。

 

【盘面特点】

一是大盘低开低走,股市环境不好且周末没有刺激政策出台,周一低开已成为明显规律;

 

二是创业板重创,引领大盘一路下挫。国防军工、计算机板块几乎全线跌停。银行板块尾盘跳水,跌幅3.38%;

 

三是沪深300跌幅5.03%。若熔断机制没有叫停,可能更早触发熔断。

 

【今日看盘】

我们认为大盘整体走势很弱。在近期人民币快速贬值的背景下,大盘难有企稳反弹的预期,将继续维持震荡下行的走势。

 

理由如下:

第一:近期存在人民币快速贬值、上市公司大股东减持的预期、注册制压力等不利因素。若不限制大股东减持,将加重短期市场悲观情绪,若限制,则不利于长期发展。注册制推行的预期,使以前享受核准制的高估值公司急于抛售筹码,构成实际压力;

 

第二:技术上看,上证指数、创业板指都已经形成下跌格局,在市场没有明显缩量之前,仍会是不断探底的过程。

 

【近期策略】

第一,控制较低仓位,若无明显缩量不轻易抄底。将反弹当做反抽处理,仓位较高者择机减仓;

第二,对于没有业绩支撑的高估值股票坚决离场,前期市场热捧的股票一旦破位下跌,及时止损;

第三,提前布局二八转换,在蓝筹股、上证50里选择个股,把握“跌出来的机会”。

 

【1月12日 每日聚焦】

【黄金行业:避险情绪和贬值预期提振金价】

2016年1月7日COMEX黄金期货价格收盘上涨15.9美元,涨幅1.5%,报1107.8美元/盎司,黄金期货价格连续五个交易日收高。

 

【美联储加息落定,短期利空出尽】

2015年12月17日美联储宣布将联邦基金目标利率上调25基点至0.25%-0.5%,靴子的最终落地对金价短期形成利好,COMEX黄金在加息当日上涨0.93%。美国12月利率预期点阵图显示,2016年底联邦基金目标利率预期中位数为1.375%,隐含四次加息空间。我们认为,美联储首次加息已有定论,未来加息步伐有可能放缓,短期利空金价的因素出尽。

 

【全球资本市场再次动荡,黄金避险需求升温】

全球资本市场动荡、中国PMI数据不及预期、地缘政治紧张有望提振了全球避险需求,刺激金价短期上涨。

 

【人民币持续贬值,提振国内金属价格】

2015年人民币处于贬值中,COMEX黄金下跌8.65%,上海黄金下跌6.66%,国内金价的跌幅明显小于国际金价。2016年人民币贬值的速度有所加快,人民币离岸价格一度跌至6.76。我们认为,在人民币贬值的预期下,国内金价的走势有望强于国际金价。

 

【投资建议和个股推荐】

我们认为受到避险需求增加和人民币贬值的影响,黄金价格短期有望保持强势,黄金板块存在交易性机会,维持有色金属行业“看好”评级。

推荐个股:赤峰黄金(600988,“买入”)、中金黄金(600489,“买入”)、山东黄金(600547,“增持”)。

 

【风险因素】

全球资本市场恢复正常;人民币贬值结束;美联储加息进程超出预期。

 

【风险提示】

特别声明:本文中出现的个股仅作为参考使用,不作为对投资者的具体投资建议。股市有风险,操作需谨慎。

(信达证券研发中心出品)


责任编辑:黄荣益

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