【宏观】

周四美盘时段美国公布数据显示，美国12月进口物价指数年率为-8.2%，高于预期值-8.4%，高于前值-9.4%。美国12月出口物价指数为-6.5%，低于前值-6.3%。英国央行公布1月利率决议显示，其继续维持基准利率0.5%和3750亿英镑资产购买规模不变。德国2015年GDP年率为1.7%，高于前值1.6%。澳大利亚12月失业率为5.8%，好于预期值5.9%，与前值持平。 

【外汇】

周四美洲时段美元指数再度微幅震荡上扬，重新回到99整数上方，并在99.10附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【国债】

国债期货近期创新高后市场情绪开始谨慎，昨天有较大幅度的跌幅且伴随减仓，建议关注资产荒的逻辑是否会改变，因为股市当前位置市场近一步离场的意愿已经不强。操作上建议择机做空。

【金属能源化工】

黄金：周四美盘时段COMEX黄金受到美元指数小幅震荡回落，从1090上方一路下挫至1080下方附近，随后在1080下方展开微弱震荡，短周期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周四美洲时段COMEX白银同样小幅震荡回落，回吐前一交易日涨幅，一路从14.20下方附近回落至13.90下方附近，并展开微弱震荡，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

沪铜：【信息解读】1、周四，美国劳工部报告显示，美国1月9日当周首次申领失业救济人数意外上升，达到28.4万人， 高于预期的27.5万人，仍低于健康的劳动力市场水平。我们认为，这属于正常的季节性因素影响，美国经济在冬季有所下滑是在预期中的。2、智利国家铜业委员会周四预计，智利2016年铜产量预计将略高于576万吨，较去年微增0.1%。其预计2016年全球铜产量增长4.6%，2017年再增2.2%，导致2016年全球铜供应过剩20万吨，2017年过剩17万吨。2016年铜均价为每磅2.15美元，2017年均价为每磅2.2美元。我们认为，2016年仍处于产能释放的高峰期，2017年后产能增速将逐步下降。3、股市和原油的反弹也带动了市场人气，铜价也随之反弹。

【行情建议】铜价随着股市和原油价格反弹而有所上涨，伦铜指数短期压力在4520一线，沪铜1603合约短期压力在35600一线，短期支撑35000。操作上，日内铜价仍可能继续反弹，但建议中长线仍观望，待行情真正企稳后再行介入，短线日内可介入反弹，但须快进快出。

橡胶: 橡胶1605合约夜盘收涨，连续三天翻红,但多头比较犹豫,在5日均线下方震荡盘整,如不能有力上攻,空头趋势还将延续,操作上,建议中长期10000上方逢高做空,短期观望

动力煤: 重要数据：

14日，电厂日耗62.9万吨，环比增。库存1132.1万吨，环比增。三峡流量6500立米，环比平。秦港库存，325.5吨，环比增。锚地31，预到11，环比降。

14日，CCI5500指数365元，TC1605合约贴水68.2元。

上、中、下游库存仍低位，为防止反弹，低位相应减仓，等待基本面偏向空头。操作上，空单减仓。 

焦煤焦炭：14日，焦煤价格洼地介休至天津港运费145元/吨，普氏中挥发焦煤折盘面623元/吨，JM1601合约升水22元，期价稳定。14日，天津港出口焦炭折盘面707元/吨，J1601合约升水33元，期价稳定。

焦煤焦炭继续回落，今日技术性反弹，空头趋势不变预计目标前低附近。操作上，空单持有。 

PTA:PTA1605合约夜盘微幅收涨，经过大幅下跌创历史新低,围绕4250上下震荡,短线在4250附近有支撑需企稳确认，隔夜原油价格反弹,带动石化商品上涨,后市在4250附近企稳概率较大.操作上,建议空单暂时止盈

沪镍：镍现货平均价67,000元/吨，涨1,200元/吨。LME镍库存433,968吨，减少2,736吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1640元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。美国1月9日当周首次申领失业救济人数意外上升，达到28.4万人， 高于预期的27.5万人。证券市场出现明显反弹，有色金属价格反弹。期货交易暂宜日内短线为主，等待中线空单入场机会。5月合约技术支撑位65500元/吨，压力位70000元/吨。

钢材：上海中天三级螺纹钢1840元，平，北京河钢三级螺纹钢1810元，涨50元，唐山普碳钢坯1620元，涨10元。rb1605合约昨日再度出现反弹，今日关注1800、1830附近压力力度，操作上，谨慎追高，激进投资者可逢高试空，注意止损。

铁矿石：青岛港pb粉矿310元，跌10元。I1605合约反弹，操作上，短线维持区间内操作，激进投资者可等待320点以上沽空机会。

【农产品】

棉花：ICE棉花小幅下跌，出口销售报告的利多兑现，引发短线抛盘。中国现货指数328B报12736元/吨。郑棉夜盘小幅下挫，现货低迷对期价形成压力，短线横盘方向不明，操作上观望为宜，原有空单设好止损。

白糖：ICE原糖继续大幅上涨，期价重回60日均线上方，14美分附近支撑得到验证，总体则呈现14-15.5美分区间振荡形态。南宁现货报价5270元/吨，广西开榨糖厂90家。郑糖夜盘小幅上涨，期价保持短期振荡态势，操作上暂时观望为宜。