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50ETF期权波动率小幅下挫

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-01-20 11:24:44 来源:鲁证期货

周二上证50ETF现货早盘窄幅振荡,午前在券商板块的带领下大幅冲高,截至收盘现货大涨2.9%至2.13点,市场人气继续有所回升,成交也有一定放大,料后市反弹走势仍有望延续。期权方面,主力合约认购、认沽波动率均有小幅下挫,其中认购期权波动率下跌幅度较大。综合价格及时间因素的影响,主力认购期权多数上涨,但大多虚值认购期权出现了下跌,而认沽期权则全部大幅下挫。


期权成交有一定的上升且仍维持高位,周二合计成交254327手,其中认购期权成交153437手,远多于认沽期权成交的100890手,当日成交PCR连续两个交易日下降,市场当前看多情绪较为高涨。持仓上来看,期权总持仓仅增加6463手,其中认购期权增加787手远少于认沽期权增加的5676手,结合市场成交来看,市场上持有认沽期权的投资者开始增加,显示大涨之后持空的投资者增多,短期市场高速反弹或难以持续,后市现货或有所调整。


从主力合约成交来看,行权价格2.1与2.15两系列的期权合约成交量最大,且认沽期权的成交少于相应认购期权的量,显示此区域目前支撑较为强劲。而虚值认购期权成交的大量增加也显示当前市场情绪继续回暖,短期现货有望继续振荡走高。


实际波动率小幅振荡走高,但短期大幅上行的概率并不大。期权波动率出现回落,短期上方虽然仍有空间但一直在近期高位,后市谨慎看多但不宜追涨。


综上所述,现货继续出现大幅回升,后市仍有望继续走高,但短期大涨后或有一定调整。期权波动率小幅回调,上方仍有一定空间但不建议追涨。操作上,之前建议的买入价格策略继续持有或逢高获利离场,等待回调后再度建立类似策略。

责任编辑:唐正璐

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