基本金属：周边市场动荡金属跟随走低

美国商务部周三公布，经季节性因素调整后，美国9月份新屋销售年化月率下降3.6%，年化总数为40.2万户。而此前预计9月新屋销售年化月率增长2.6%，年化总数44万户。同时受高盛下调美国GDP预期的影响，美元指数扩大涨幅，金属市场应声下跌，LME铜开盘在6587.5美元，整体震荡下行，最低探至6420.5美元，报收于6456.5美元。全天跌149点，跌幅2.26%。LME铝收盘报收于1924美元，下跌63美元。LME锌尾盘收于2190美元，较前日下跌115美元。

国内市场今日也跟随走低。前段时间的上涨很大程度上受制于美元的影响。美元不断走低支撑金属价格前期的走强。但金属自身基本面的情况并不良好。最近两日这一支撑因素不在，金属市场涨势受到质疑。

最新数据显示，LME铜库存增加1,075吨至5月以来最高的371,725吨。库存的担忧制约铜价上行步伐。周三伦敦库存增加375吨，伦敦库存总量达到4281750吨。目前伦敦库存量处于较高位置，库存变化以小幅减少为主，由此来看现货市场供应需求都比较稳定，对于锌价的影响不大。

江西铜业股份第三季度报告显示，存货同比增加，净利润环比下降。这与企业计划年产量增加、粗杂铜加工费上升密切相关。年初，企业宣布09年计划铜产量为80万吨，同比增长14.2%，为了如期完成这个计划产量，江西铜业相应增加了铜原料的存货储备；今年前两个季度，铜价位于低位徘徊，加工费低，铜原料采购特别是粗铜采购比较困难。到了第三季度，国内铜行业粗杂铜冶炼加工费较二季度增长明显，且市场供应充足。江西铜业在第三季度适当的增加了部分粗铜库存。

技术上看，今日的走势破坏了前期的强劲上涨的格局。短线来看，金属价格面临回调，进入整理阶段。

钢材：大幅下跌，延续调整

今日螺纹延续昨日大幅回调势头，早盘跳空低开后呈现出震荡盘整走势，尾盘小幅上扬消减部分跌幅。从整体盘面来看，在商品市场整体弱势氛围之中，钢材市场的下行风险正在加大。全天震荡洗盘明显，尾盘空头主动平仓获利了结的推动下，期价逐渐反弹。在连续大幅下跌后估计后市调整幅度将有所减小。

现货方面，国内钢材现货市场报价29日出现松动，随着期货价格的大幅下跌，现货市场价格也出现下滑态势。建筑用钢市场价格出现松动，北京市场首钢8至10毫米高线价格为3,460元/吨，二级螺纹钢18至25毫米规格价格在,600元/吨，下跌20元/吨；武汉市场鄂钢直径18至25毫米二级螺纹市场主流报价在3,670元/吨，6.5至8毫米高线市场目前成交价格在3,680元/吨，价格稳定。

原料方面，海关进口铁矿石分国别最新统计数据显示，今年1－9月，澳大利亚、巴西、印度、南非和乌克兰成为中国前五大铁矿石进口国。其中累计进口澳矿1.97亿吨，同比增幅达到39.5%，到岸均价为75.4美元/吨。1－9月，我国进口巴西矿1.02亿吨，与去年同期的7761万吨相比，增幅达到31.4%;累计进口金额为91亿美元，到岸均价为89.2美元/吨。1-9月份,我国进口印度矿8268万吨，与去年同期的7310万吨相比，增幅为13%;累计进口金额为55.4亿美元，到岸均价为67美元/吨。进口南非铁矿石2653万吨，同比增幅达到144%;累计进口金额为22亿美元，到岸均价为82.9美元/吨。进口乌克兰铁矿石1140万吨，同比增幅为91.3%；累计进口金额为9.9亿美元，到岸均价为86.8美元/吨。

总体来看，近日钢价连续暴跌的主要原因为在期价领涨现货的情况下，纠正了期现的过大价差，对获利盘的震荡洗盘 也期现价差也回归到较为合理的区间之内，短期内钢材期价估计将呈震荡整理格局。

橡胶：沪胶后市承压

美国9月新屋销售意外下滑为六个月来首见，凸显经济复苏之路依然充满险阻，从而加剧市场对复苏力道的疑虑，导致美股收低。美国9月新屋销售较上月下跌3.6%，年率为40.2万户，预估为44万户；9月耐久财订单上升1.0%，符合预估。挪威央行宣布升息25基点至1.5%，是自全球金融危机一年爆发以来，欧洲第一个决定升息的央行。沪胶今日有所下跌，主力1001合约报收18930下跌365点或-1.89%，持仓增加10090手。

因美国房市数据糟糕，高盛宣布下调美国第三季度GDP预期，导致投资者对于经济前景的担忧情绪加剧，促使其将资金撤出股市，商品市场以及高收益货币，并买入美元寻求避险点。

美国原油期货收挫逾2%，受政府数据显示上周汽油库存意外增加所打压。美国能源资料协会EIA表示，原油库存上升令原油价格受压.纽约商业期货交易所NYMEX12月原油期货收挫2.09美元，或2.63%,报每桶77.46美元，交投区间为77.23-79.83美元。

据马来西亚政府最新数据，该国1-8月期间天然橡胶出口量较2008年同期出口量的669,990吨下挫34.58%至438,300吨；而出口额下降57.5%，至25.2亿令吉，2008年同期为59.3亿令吉。由于现货买家和卖家对价格分歧较大，导致现货胶成交清淡，买家离场观望希望价格进一步调降。而随着橡胶季节性产量的增长，可能给后市价格带来压力。沪胶短期内或有所回调，建议多头获利了结。

沪胶进入整理平台，短期内或难有大的突破。短线进出

燃料油：原油高位震荡，沪油冲高回落

上海燃料油期货10月29日早盘大幅下跌，主力合约早盘持仓量、成交量大幅下降。1001合约开盘4，070元/吨，收于4030，较昨日收盘下跌84点，成交量15.1手，缩小逾10万手，持仓量10.2手，缩小逾3千手。

盘面上看，沪油期价跌破60均线，在30日均线处得以支撑，技术上明日有回补跳空缺口的可能，但黄金分割线显示，在4070处压力较大，第二压力位在4135，短期内上方压力较大。

NYMEX原油期货周三下滑至每桶78美元下方的两周低点，因美国汽油库存意外增加且美元继续走高。

美国商务部周三公布，美国9月新屋销售较上月下滑3.6%，年率为40.2万户，之前市场预估为44万户；8月修订后为41.7万户。美国9月耐用品订单月率上升1.0%，与之前市场预估一致；9月扣除运输的耐用品订单增长0.9，之前市场预估为增长0.7%。 美元指数走高，因担忧经济复苏令美国股市下滑，且对美元的避险需求重现。

美国能源资料协会（EIA）周三公布的数据显示，截至10月23日当周，美国汽油库存意外增加170万桶，至2.086亿桶，分析师此前预估为减少80万桶；当周美国原油库存增加80万桶，至3.399亿桶，之前市场预估为增加180万桶；当周包括柴油及取暖油在内的馏分油库存减少210万桶，至1.678亿桶，预估为减少110万桶。当周炼厂产能利用率上升0.7%，至81.8%，此前分析师预估为上升0.2%。

PTA：低开低走，短期下跌或仍继续

从技术形态上来看，期价有进一步走弱趋势，近期支撑位在7100附近；操作上，短线可继续持有空单，中长线不宜过分看空，关注原油及美元走势。

10月28日, 因汽油库存意外增加，WTI大跌2.09至77.46,布兰特跌2.06至75.86美元/桶；石脑油涨1美元至685-687美元/吨CFR日本；异构级MX跌10美元至798-799美元/吨FOB韩国；PX：亚洲涨20美元至962-963美元/吨FOB韩国；欧洲涨20美元至879-883美元/吨FOB鹿特丹；美国涨20美元至920-925美元/吨FOB美国海湾。

PTA市场呈现弱势，据闻内盘商谈至7250－7300元/吨，外盘个别试探性还盘较低至840美元/吨。

MEG市场气氛略有走淡，内盘主流商谈略降至6100元/吨左右，外盘主流商谈至725－730美元/吨左右。

聚酯方面：受外围市场走弱、下游观望增浓，涤丝重心逐步趋稳，市场成交气氛低迷，局部地区个别报价偏高的工厂部分涤丝品种开始有优惠促销动作，产销继续低迷，多数工厂为5-7成，部分较低为3-4成，个别较高有8-9成。

翔鹭石化11月份合同挂牌价7300元/吨，比上月报价上涨400元/吨。

昨日外盘商品大幅下跌,令今日国内商品面全线下跌,PTA1001期价更是低开低走,盘中反弹明显较弱,但随着期价的深幅下跌,成交量开始减弱,获利盘减仓明显,盘中持仓量一度向下；PTA现货及下游聚酯市场行情继续转弱，但基于目前聚酯企业库存压力不高，短期继续大幅下探可能性不大；从技术形态上来看，期价有进一步走弱趋势，近期支撑位在7100附近；操作上，短线可继续持有空单，中长线不宜过分看空，关注原油及美元走势。

LLDPE：周边市场销蚀PE期市信心

受隔夜原油大幅下滑、大宗商品市场走跌的影响，今日大幅下挫，近期LLDPE疲软的原因，一方面是受到周边市场的拖累，一方面是现货市场的僵持、低迷采购情绪消磨了期市多头的信心。今日LLDPE期货市场早盘大幅低开走低，全天大部分时间在低位盘整。尽管当前现货市场货源偏紧、石油依然处于强势高位，给市场有所支撑，但盘面走势已经弱化。今日LLDPE开于10600元/吨，收于10455元/吨，最高10620元/吨，最低10420元/吨。

受到油价拖累，而且需求持续走软，今日LLDPE市场成交低迷。价格上依然坚挺，这主要是得到了石化月底定价的支撑。目前LLDPE主流报价在10600-10700元/吨，国产料偏高。华北地区PE市场今日虚高价位有所回落，下游工厂持币观望，实盘成交量一般。
国际原油/LLDPE期货大幅下跌，利空市场，商家积极出货。但下游需求不佳，整体市场气氛走软, LLDPE主流7042在10480-10500元/吨。华东PE市场继续保持坚挺，但主要得益于石化定价支撑，成交则不尽如人意。LLDPE主流报价仍在10600-10800元/吨，部分进口料成交有商谈余地。华南PE市场今日价格小幅走低，以LLDPE为主，幅度在50元/吨左右, LLDPE主流在10450-10500元/吨。

周三亚洲乙烯收盘866-876美元/吨CFR东北亚（跌5美元/吨）和971-981美元/吨CFR东南亚（跌12.5美元/吨）,下游需求仍显疲软。中国地区乙烯装置扩能下供应较为充足，部分参与者出口意向渐浓。中国当地乙烯价格在820-830美元/吨，而FOB台湾价格在950美元/吨。周三市场报还盘价格分别在850美元/吨及900美元/吨CFR东北亚。东南亚市场上，泰国Rayong Olefins计划从下周起对其80万吨/年的裂解装置进行停车检修，此次检修将维持一到两周。然而，这一消息并未刺激参与者的购买，终端用户递盘仍不超过950美元/吨CFR东南亚，而卖家意向价格仍在1000美元/吨以上CFR东南亚。买卖双方意向价差较大。

PVC：短期继续下探空间有限

PVC今日受外围市场浓重的空头气氛影响，大幅下跌，原油、股市、大宗商品大幅下滑都极大地影响了PVC期货市场，打破了前期的盘整格局，空头氛围加重。基本面看短期内受到库存逐步消化、货源不多、商家坚挺市价的有利支撑。短期内不会出现连续的大幅下探。今日大商所V1001大幅低开，全天震荡走低，低位盘整，量缩仓减。今日PVC开于6760元/吨，最高6795元/吨，最低6705元/吨，收于6715元/吨，收跌160元/吨。

今日国内PVC市场仍然变化不大，市场气氛清淡，成交疲软，商家出货意向较高。普通电石料，华东市场波动不大，主流在6500-6550元/吨送到，华南略有阴跌，主流6480-6550元/吨自提。临近月底，上游PVC厂家库存暂且不大，多数忙于结算，价格暂无明显调整，但出货不佳，本周库存有增加趋势。尽管原油收跌影响期货市场下滑，但今日广州地区PVC市场暂时维持盘整，普通电石料6500-6550元/吨，新疆货源不多价格在6600元/吨或更高；乙烯料主流在6600-6700元/吨，市场货源相对充裕，但下游需求不佳，成交量不大。杭州地区PVC市场变化不大，5型普通电石料，主流送到报价6500-6550元/吨，低端价位多为一些内蒙、河南货源；新疆天业货源少自提价格6600元/吨，成交不多；高型号货源成交情况较好且货源偏紧。齐鲁化工城PVC市场稳定，成交平淡，价格波动不大，早间各料含税报价为：S700报价6590元/吨，S1000报价6560元/吨。

今日电石市场僵持盘整为主，电石价格基本维持前期水平，市场观望气氛仍浓，电石厂多亏损维持经营。截至目前各地PVC厂电石到家价格为：天津地区优级品3050元/吨；山东接收价3000-3120元/吨；河北唐山地区优级品电石到家3000元/吨，河北保定地区285-294L/KG的2900元/吨，河北沧州地区295L/KG的2970元/吨；河南地区接收价2950-3050元/吨。

豆类：油品补跌 豆类步入下行通道

近期受美元大幅反弹拖累，国际大宗商品期货均出现了集体调整，周三美豆电子盘先行下滑，虽在美国主交易时段曾有快速反弹迹象，但无奈美原油深幅回调助推美豆仅收盘于中期均线之上，技术上看，形成较为典型的三只乌鸦形态。

今日豆类品种低开弱势整理。连豆油尽管前期在美豆回调过程中表现出较强的抗跌性，今日受外盘原油回调联动影响，承接昨日弱势调整走势，但日内波幅不大。

10月28日国家临时存储大豆竞价销售结果：预售49.05万吨，实际成交5465吨，成交均价3767元/吨，成交率1.11%。其中，吉林全部流拍。内蒙古成交2345吨，成交价均为3790元/吨，成交率22.12%。黑龙江成交3120吨，成交价均为3750元/吨，成交率0.92%。本次是自7月23日首次国储拍卖以来的第十四次临储大豆拍卖会，累计总成交量为11.15万吨。国储大豆拍卖继续遭冷，尽管现在部分油脂企业面临货源短缺问题，但国家或将出台的收购补贴政策，使得油厂的采购步伐踌躇不前。目前，3750元/吨的拍卖价格仍高于东北产区新豆市场价格，后期通过拍卖形式释放国储库存压力的方式依然不容乐观。

10月29日黑龙江地区油厂大豆收购行情稳中有升，油厂收购量仍难以保证。哈尔滨地区收购收购价3700-3720元/吨，较28日上调20元/吨，佳木斯地区收购价3620-3660元/吨。农民惜售心理浓厚，成交清淡，收购主体以观望为主。

连豆1009今日低开窄幅整理，短期形成下行通道，有继续向下寻求60日线支撑的可能，操作上可持日内偏空思路，激进者可依托3680一线空单中线布局。豆粕1005空单继续持有，止损2820。豆油建议暂时观望为主。

玉米：逆市反弹

大连玉米今日小幅低开后呈逆市上涨走势，盘中一度出现快速拉升行情，成交量和持仓量均有明显增加。从盘面上看，今日周边商品大多大幅度下跌，而前期波动较小的玉米，小麦等品种受到部分多头资金关注，由于受储政策托市预期，玉米价格下跌空间有限，成为多头资金避险港湾。但从目前季节性因素及周边商品走势来看，短期内玉米期价大幅冲高的可能性不大，估计仍维持区间震荡为主。

外盘方面，因美元上涨，股市疲软，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货28日收盘下跌。交易商认为，市场近期的下跌，即月底前的卖盘将成为影响该周剩余交易日的因素之一。对于天气情况，交易商表现不同。许多人认为11月2日当周天气变干，是玉米市场近来疲软的原因。其他人认为，28日当周到周末为止，降雨将覆盖美国玉米种植带的大部分地区，即土地达到能够进行收割的程度尚需一段时间。此外，美国玉米需求在最近一段时间市场的攀升中已经下滑。据分析师预计29日美国农业部将公布的一周出口销售数据再度疲软。

国内现货方面, 山东玉米市场价格整体呈现平稳态势，当地玉米上市量稳步增加，河南玉米充斥着山东个别地区的市场，价格基本与本地玉米持平，但质量稍差，河北地区只有邯郸玉米在山东市场有销售。山东潍坊地区玉米收购价在0.902-0.905元/斤，临沂地区收购价在0.9-0.905元/斤，滨州地区玉米收购价在0.895-0.9元/斤。目前东北玉米运至山东已基本无利润，后期将逐步退出山东市场。今日南北港口玉米价格基本与昨日持平，市场购销相对平稳。大连港口玉米平舱价在1750-1760元/吨，锦州港玉米收购价在1690元/吨，水分15%，平舱报价也在1750-1760元/吨。由于南北港口仍有利润空间，贸易商发货积极性仍较高。

白糖：低开高走

今日郑糖小幅低开并迅速下滑，但很快即重新上扬，午后缓慢下行，尾盘开始有较大幅度回升，全天收于小阳星，成交量与昨日持平，预计后市上涨空间有限，主力1005合约收于4635,跌5点。

受美元升值以及原油价格下跌的影响，在周边市场普跌的背景下，本周三ICE糖市原糖期货价格全线暴跌。 当日1003期约糖价暴跌72个点，收于21.93美分/磅，盘中1003期约糖价一度跌破关键支撑位，下滑至2周以来21.78美分/磅的最低点；1005期约糖价同时暴跌69个点，以21.02美分/磅报收。据场内交易商说，没有新消息刺激是导致本周三糖价跌破关键支撑位的主要原因，基金持续平仓是导致糖价下滑至10月13日以来最低点的关键因素，美元升值和原油市场持续走弱则是导致商品市场普跌的罪魁祸首。来自芝加哥Vision金融市场的软性商品高级分析师博伊德-克鲁伊表示，在多头平仓的压力下，本周三糖价跌穿了一些关键的支撑位，估计下一步1003期约糖价在21.80-21.85美分/磅一线将获得支撑，如果继续破位的话，1003期约糖价将滑向10月份的低点21.18美分/磅一线，如果止跌回升的话，估计1003期约糖价在22.50-22.55美分/磅一线将遇到阻力。

印度尼西亚糖协秘书长I.R. Colosewoko本周三表示，由于天气反常导致单产远远低于预期，估计今年印度尼西亚仅能产白糖250万吨，较先前政府预期的270万吨低7.4%。
印度尼西亚糖厂于今年5月分开榨，估计将于12月份停榨。今年9月份I.R. Colosewoko曾预期今年印度尼西亚将产糖270万吨，基本能满足国内需求。由于最近一段时间印度尼西亚国内食糖供给没能达到投放目标，政府已同意国营企业进口18万吨原糖，此外，政府还同意把本该在2010年才进口的22.5万吨配额原糖提前到今年进口。
 操作策略：空单持有

早籼稻：振荡上扬

早籼稻期货主力合约换至5月，开盘先是振荡整理，早盘过半开始大幅上扬，午后继续横盘，全天收于大阳线，主力1005合约收于2075,涨23点。

10月下旬以来，江苏扬州晴好天气加快了收购进度。全市秋粮收购工作进入高峰期，收购站点人头攒动，人声鼎沸，机动车排成长龙，当前日均收购量超过1300万斤。据了解，截止目前全市累计入库157万吨，比上年同期增加0.9万吨，入库稻谷品质好于上年，部分粳稻达到了一等标准，粳稻、籼稻均价分别为0.99元/斤、0.94元/斤，高于去年同期。优质籼稻价格超过1.00元/斤，其中，丰优香占1.12元/斤、两优培九也达到了1.03元/斤。

据菲律宾国家食品署周三表示，在2010年取消大米进口数量限制之前，菲律宾将允许国内私营贸易公司每年进口56.3万吨大米。政府此举旨在大米行业自由化之前加强市场的参与力度。一旦大米进口数量限制取消，贸易商就可以任意进口大米。目前菲律宾大米进口关税为40-50%。目前政府控制着大米进口数量，私人公司要想进口大米，必须先得到国家食品署的批准。今年迄今为止，私人公司已经采购了20万吨大米。

据泰国大米出口商协会秘书长KorbsookIamsuri周三表示，2010年泰国大米出口量可能刷新前期历史纪录，超过1000万吨，因为政府的新项目将会改善大米出口竞争力。
Iamsuri说，印度和菲律宾稻米减产，进口需求可能改善，这将会进一步提振泰国的出口。泰国政府实施的新项目能够保障农户的利益，因为政府将支付提前设置的保障价格与参考价格之间的价差。Iamsuri说，这个项目非常不错，政府不会因大量的大米库存而背负沉重的负担。如果新项目实施，大米出口有望超过1000万吨。2009年大米出口量有望达到850万吨。

操作策略：多单持有

 

 

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