股指期货数据大回放

1、股指期货行情

1月20日，三大期指小幅低开，中午跳水后维持低位震荡。主力IF1602合约收4166.6，下跌67.60点，成交量为18141手，持仓量为25028手；主力IH1602合约收2039.2，下跌45.20点，成交量为7176手，持仓量为9360手；主力IC1602合约收5835，下跌96.40点，成交量11388手，持仓14763手。IF总成交量为21157手，总成持仓量为8217手，成交持仓比为0.54 ；IH总成交量为8217手，总成持仓量为39359手，成交持仓比为0.53 ；IC总成交量为13256手，总成持仓量为21234手，成交持仓比为0.62。

2、股指期货价差分析

股指期货当月合约的期现负价差有所扩大。IF当月合约与沪深300指数的期现价差为-100.38，价差与现货价格比-3.16 %；IH主力与上证50指数的期现价差为-49.5，价差与现货价格比为-2.43 %；IC主力与中证500指数的期现价差为-303.5，价差与现货价格比为-5.20%。

3、主力持仓分析

主力持仓方面，期指主力主要以增仓为主，主力多头增仓幅度大于主力空头，表现为净多。具体看，IF1602合约前二十大多头增仓263手，前二十大空头增仓144手，新增多单与新增空单之差为119手； IH1602合约前二十大多头增仓326手，前二十大空头增仓181手，新增多单与新增空单之差为145手 ； IC1602合约前二十大多头增仓379手，前二十大空头减仓141手，新增多单与新增空单之差为520手。

结论及投资建议

全球股市全部下跌，对股指影响利空；周三三大期指小幅低开，中午跳水后维持低位震荡，期现负价差增加，主力多头增仓明显；2015年中国经济增速最终收于6.9%，基本符合经济转型预期；股票发行注册制今年 3月1日起实施，试行期为两年，主要以去库存为主，IPO数量有所控制；央行透露稳汇意愿，人民币贬值高峰已过；央行通过MLF、SLF、PSL等操作释放将近6000亿流动性，短期流动性充足；经过周二大幅反弹后，周三股指出现回调，股市仍在蓄势，出现V型反弹的概率不大，预计年前筑底过程将持续，市场波动率下降，可在上证综指3000点左右轻仓尝试性买多。