宏观及股指

1、宏观要闻：

（1）香港金管局数据显示，截至去年底，香港人民币存款降至8511亿元，为历史首次下滑，全年下降幅度达15.2%。存款量下降主要是因为人民币兑美元贬值太快，套利盘逐步出清人民币资产。

（2）上海市长杨雄今日在一个记者招待会上表示，上海即将推出的“战略新兴板”，很多企业都希望能够第一批挂牌。证监会副主席方星海上月曾透露，推出战略新兴板为2016年发展资本市场的五项重点工作中的首要任务，“建立战略新兴板，明年一定要推出。”

（3）上周五晚间，万科发布公告称，因筹划的重大资产重组涉及的资产、业务、财务等各方面核查工作量较大，且恰逢春节等节假日，公司尚无法确定2016年3月18日前是否可以披露重大资产重组预案或报告书，如公司未能复牌，公司将继续停牌至2016年6月18日。

2、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为2.0161%，7天2.4203%；

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.5516，即期汇率6.5789.

（3）市场资金流向：资金净流入A股为191.76亿元，其中流入主板96.51亿元，流入中小企业板52.90亿元，流入创业板42.35亿元，流入沪深300指数57.73亿元。

（4）沪深两市昨日成交金额4287.48亿元，较前一交易日上升293.78亿元。

（5）沪股通净流入14.57亿元；港股通净流入6.34亿元。

3、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货1.44%，IH主力合约贴水现货0.89%，IC主力合约贴水现货2.55%。贴水均小幅扩大。

（2）AH股折溢价指数134.02

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价1.975历史波动率：10日33.12%、 20日36.04%、 45日30.22%、 125日35.82%

2、期权合约交易情况：今日加挂：9月执行价为2.1的合约；截至上一交易日成交最活跃月份:2月;该月期权总成交量172028手; 所有合约总成交PCR 0.64；最大成交合约：2月执行价1.95认购合约，成交27723；最大持仓合约：3月执行价2.9认购合约，持仓26064；

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 2月33%（认购）、41%(认沽）;3月37%(认购)、43%(认沽);6月39%(认购)、35%(认沽);9月42%(认购)、33%(认沽);2月合约波动率偏度：高于平值的隐含波动率偏高；期限结构：各月相差不多

4、近月合成期货：2月合约期权合成期货当前无套利机会；3月合约期权合成期货，当前无套利机会

5、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于正常范围，较昨日有所上升。期权PCR在偏低范围，表示期权市场对标的行情看法偏涨。所有合约整体隐含波动率正常偏高，从隐含波动率曲线来看，并没有对标的下跌过分担忧。3月极度虚值看涨合约累积大量持仓，值得关注卖出极度虚值看涨获取权利金收益的机会。