【财通看盘】

    财通精粹：周三沪指探底回升仍收跌。央行下调了非限购城市购房首付比例，首付比例最低可以降低到20%，二套房首付比例可以降低到30%，主要目的是为稳增长、去库存，本轮政策刺激效果值得持续关注。市场层面而言，我们认为恐慌情绪已经逐步缓解，市场已经处于筑底反弹过程中，控制仓位前提下可逐步布局超跌反弹，市场风格仍偏向于中小市值，建议关注信息技术、智能制造、现代服务业（文化、体育、教育、医疗等）。

【要闻点评】

    新闻：3 日，国网上海市电力公司与上海国际汽车城集团签署战略合作协议。双方计划在2017 年底前完成6000 辆以上分时租赁车辆投放，并落实与之相匹配的分时租赁站点和车位。据介绍，今年国网上海电力将在全市布点建设229 座城市快充站、22 座城际高速快充站、14 座公交充电站，涉及新增充电桩4000 个，年内实现上海辖区内高速公路网络充电服务全覆盖。

    点评：此次合作双方为目前上海新能源汽车公共充电和分时租赁领域的两大主导企业，具有标志意义。机构认为，充电桩短缺已成为桎梏新能源汽车发展的关键因素，在需求终端的持续放量下，充电产业的投资热潮有望开启。

    新闻：日前，航天科技集团召开的2016 年度工作会议上传出消息，在军工科研院所分类改革稳步推进的大背景下，作为国防工业主力军的航天科技集团，今年将加快各项改革进程。集团董事长雷凡培强调，2016 年要全力以赴完成全年改革发展建设任务。上证报资讯曾于1 月14 日报道，军工科研院所分类改革的部分方案已成稿并报审，将进入发布程序阶段。

    点评：机构认为，航天科技集团资产证券化率仅约20%，大院所小企业格局明显，盈利水平高的科研院所在改制后证券化空间较大。

    新闻：随着新能源汽车产销量井喷，锂电池需求量也持续增长。机构认为，该行业景气度今年仍将继续上行。公开数据显示，2016 年以来，机构调研了467 家上市公司，其中72 家公司的接待次数超过3 次。经梳理后发现，锂电池板块仍是机构关注的焦点之一。

    点评：国轩高科（002074）今年来曾3 次接受机构密集调研。针对机构集中关注的问题，公司介绍称，其自主研发生产的复合三元锂离子动力电池系统，已在多辆纯电动样车上装备，目前样车试运行情况良好。今年下半年，多款搭载该系统的纯电动车型有望正式投放市场。此外，由于动力锂电池业务快速增长，国轩高科预计2015 年全年净利同比增120%至150%。

【产业个股】

    全球组网加速 北斗导航产业迎爆发式增长 

    近日，西昌卫星发射中心成功将第5颗新一代北斗导航卫星送入预定轨道。这也是第21颗北斗导航卫星。中国卫星导航系统管理办公室主任冉承其表示，当前北斗系统全球组网已正式拉开序幕，2016年还将发射2颗北斗导航卫星。

    点评：在政策和产业需求的双重拉动下，我国北斗导航产业进入高速发展期。中国卫星导航系统管理办公室提供的数据显示，2015年我国卫星导航产业总产值超过1900亿元，北斗相关的贡献率超过30%。其中，在精准行业、地理信息和基础设施领域，北斗贡献率已经接近半数。根据《国家卫星导航产业中长期发展规划》，到2020年，我国卫星导航产业规模超过4000亿元，北斗贡献率达到60%，北斗产业规模将从100亿市场迅速扩张到2000亿元以上的市场。在国防市场批量应用，同时民用市场北斗替代GPS进程加快的情况下，北斗导航产业将成为未来国内少有的高速发展行业之一。相关上市公司可关注超图软件（300036）、四维图新（002405）、中海达（300177）等。

上海迪士尼票价方案确定 3月28日起发售

    据新华社2月3日消息，上海迪士尼乐园门票3月28日起发售，所有门票均为指定日票。平日票价格为人民币370元；高峰日票价为人民币499元。今年6月16日-30日为“盛大开幕期”，票价为499元。

◆在上海迪士尼建成之前，中国游客最常光顾的便是香港迪士尼，其门票为539港元（约合450元人民币），园区配套酒店价格大约在每晚2100元至3500元，但常年入住率高达90%以上。值得一提的是，香港迪士尼乐园占地面积仅有176公顷，而上海迪士尼乐园则由390公顷，园区内游乐项目和设施更多。上海迪士尼的性价比优势凸显。

    ◆投资策略方面，一是上海迪士尼将带来大量外省来沪客流，有望驱动上海地区酒店的入住率和平均房价同步增长。二是客流增加提升航空、铁路、地铁、公交、出租需求。相关上市公司可关注锦江股份（600754）、上海机场（600009）、大众交通（600611）及与获上海迪士尼特许经营权的哈尔斯（002615）等。

○四川省甘孜州全委扩大会议及州两会均提出，集中力量打造“中国锂都”，构建锂开采及深加工完整产业链。*ST融捷（002192）所属融达锂业和天齐锂业（002466）所属天齐盛合锂业有限公司在该州均拥有丰富的锂矿资源。

○自2016年2月4日起，中国铁路总公司下调煤炭运价，每吨公里降低1分钱。据初步测算，此举全年将为煤炭企业节省物流费用100亿元左右。

○全国农村经济经营管理暨土地承包经营权确权工作会议将于2月25日至26日召开。

○港交所总裁李小加：打算与中国内地债市互联互通。

○发改委：中国经济有内在支撑；2015年外资流入增5.6%，无大规模撤资。

三七互娱收购上海墨鹍数码股权 加码手游业务

    三七互娱（002555）孙公司西藏泰富拟以4.3亿元增资入股上海墨鹍数码科技有限公司，获其32.25%的股权。上海墨鹍储备了多款在研游戏产品，2015年12月，其研发的三国题材动作手游《全民无双》上线IOS和Android系统，上线当月即持续稳定在畅销榜第四的位置。

    点评：收购将打通上市公司在产业链内横向发展的渠道，实现上市公司“巩固运营、发力自研、拓展手游”的游戏产业夯实战略，在 2015 年正式跻身于一线手游发行和分发商阵营的同时，2016 年继续向上游挺进手游研发领域，实现手游业务的全产业链拓展，为后续上市公司在手游研发和发行领域奠定坚实基础。

○歌力思（603808）拟定增募资7.86亿元，加码服装主业。

○国轩高科（002074）获10亿元电池系统合同。

○豫光金铅（600531）年报拟10转20，净利下滑46%。

    广西自贸区方案已上报 建北部湾区域性国际航运中心

    综合媒体消息，广西已向国务院上报北部湾自贸区的申报方案。申报面积为100平方公里，很可能以片区形式组成。2月1日，广西自治区政府在南宁召开2016年首场新闻发布会，介绍广西参与建设“一带一路”行动方案的主要内容，涵盖互联互通、商贸物流、跨境金融和产业链，以及构建多种合作平台等方面。计划打造“一枢纽一中心五通道六张网”，即建设南宁区域性国际综合交通枢纽和北部湾区域性国际航运中心。

    点评：广西自贸区的目标和任务，是作为广西衔接“一带一路”的先行区和示范区。广西作为面向东盟的重要支点，将在海陆空三层面增强综合性立体交通网络，基础设施重点打造中国-东盟港口设施合作网络。目前交通建设方面已打造了基本框架，将在2020年之前建造好雏形。相关上市公司可关注北部湾港（000582）、五洲交通（600368）等。

北京市政府将加大对行政副中心投资

    从北京市发展改革委获悉，2016年，北京市将精心绘制核心区、市行政副中心、城乡一体化三块关键版图。其中，北京市将加快推进市行政副中心建设，市政府投资投向市行政副中心的比例不低于15%。

    点评：行政副中心投资建设加大将提升当地土地商业价值。可关注在通州区土地储备丰富的上市公司，如新华联（000620）、华业资本（600240）等。