【宏观】

周三美洲时段美国公布数据显示，美国上周EIA原油库存再度大增779.2万桶，大幅高于预期值增加370万桶，低于前值838.3万桶。美国1月ISM非制造业指数为53.5，低于预期值55.2，低于前值55.8。美国1月ADP新增就业人口20.5万人，高于预期值19万人，低于前值25.7万人。欧洲方面，欧元区12月零售销售年率为1.4%，低于预期值1.5%，与前值持平。欧元区1月服务业采购经理人指数PMI终值为53.6，与预期值和前值持平。欧元区1月综合PMI终值为53.6，高于预期值和前值53.5。

【外汇】

周三美洲时段美元指数受到美联储3月再度加息预期降低影响，从98.80附近小幅震荡下挫接近2%（1.9211%），至97整数附近，随后在97.30附近展开微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：周三股指反弹，再次收复2700点，但中期下行趋势仍未改变。期指空单减持，节前轻仓或空仓。

国债：昨天央行金融司就2号澎博社的报导进行辟谣，否认了央行将限制委外以及债市去杠杆。受此影响，昨天期债反弹修正前一日的大跌，现货市场的利率债到期收益率也有一定幅度下行。从盘面上看，期债近期显示出一定的疲态，加上地方债供给在春节后预计会放量供应，建议操持谨慎。

【金属能源化工】

黄金：周三美盘时段COMEX黄金受到美元指数下挫影响，小幅震荡上行约1.5%，至1140上方，并随后在该位置展开微弱震荡，日内持续在该位置微弱震荡的可能较大，短周期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周三美洲时段COMEX白银同样小幅震荡上行，上至14.70附近并围绕该位置微弱震荡，上行幅度明显强于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、美国1月ADP就业人数新增20.5万，高于预期的19.3万，表明美国劳动力市场持续回暖。强劲的就业增长来源于服务提供商，其中金融公司就业创2006年3月以来的最大涨幅。但与此同时，美国供应管理协会（ISM）公布，美国1月ISM非制造业指数53.5，不及预期的55.1。尽管仍高于荣枯线50表明美国服务业仍处于增长状态，然而，非制造业的增长速度明显较上月放缓，并且多项分项指标都出现大幅下滑。由于服务业在美国经济中的比重高达90%，美联储在利率决议中通常会关注ISM非制造业指数以及此后发布的就业数据。美国加息决定延后预期导致美元大跌，带动铜价大涨。2、市场研究机构Markit周三公布，欧元区1月综合采购经理人指数（PMI）终值为53.6，略高于预期及初值的53.5，但低于12月终值的54.3。欧元区1月服务业PMI终值与预期及初值的53.6持平，降至一年以来最低，且低于12月终值的54.2。数据上看，欧元区1月经济活动虽然略微好于之前的预测，但增长速度与去年底持平，这加大了欧央行再次宽松政策的压力。3、受到减产预期和美元指数暴跌的影响，美油很快反弹，暴涨8%，带动铜价上涨。4、LME铜库存大幅下降，一天之内，由23.9万吨降至23.5万吨，推高铜价。

【行情建议】伦铜指数受到4520支撑后，大幅上涨，收于4645，已突破重要压力，短期仍有上涨空间，近期目标位4910；沪铜1603合约收于36000，下一目标位37000。操作上，中长期多单持有；短线多单可介入，止盈位36500。

动力煤: 铁路总公司下调计价2，0.01元每吨公里，相当于大同至港口8元，鄂尔多斯至港口10-15元，不及预期。5月定价中心转向南方港，目前43美元到岸价，相当于，盘面335,4月份预计低于此水平，淡季下行可能性大。期货受不及预期影响，价格继续反弹，预计前高附近形成双顶可能性大，操作上，空单持有。