并表后业绩大幅增长。2月3日,公司公布2015年年报,实现营业收入4.31亿元,同比增长507.55%;实现归属于上市公司股东的净利润5347.09万元,同比增长5504.09%。公司2015年业绩大幅提升主要由于公司完成对强视传媒的收购,导致合并报表范围发生变化所致。公司未来将全力布局“大文化”产业平台,现已成功收购影视老牌制作公司强视传媒,以及国内体育营销龙头双刃剑,并置出传统业务。公司未来转型决心坚定,整体战略布局清晰,步伐循序渐进。

每10股转增10股,高送转高成长。公司拟以截止2016年1月31日公司总股本243591093股为基数,以资本公积金向全体股东每10股转增10股。

转增后,公司股本将增加至487182.186万股。公司管理层祭出高送转政策,凸显对公司未来业绩增长充满信心,高成长性保障未来业绩高增速。

体育产业——收购双刃剑,完美切入体育领域。公司拟以发行股份及支付现金的方式购买苏州双刃剑100%股权,双刃剑是一家体育营销整体解决方案提供商、体育版权贸易服务商及体育赛事与活动运营商,其传统核心业务为体育营销。未来亮点:(1)行业先驱,十年从业经验,积累无数顶级资源和优质客户。“双刃剑”与NBA、西甲、英超、澳网等国际顶级赛事建立长期友好合作关系,并先后服务过鸿星尔克、361°、乔丹体育、NewBalance、乐视网等优质客户。(2)2016体育大年,大赛事铸就大机会。(3)构建“体育营销生态圈”,向C端进军。公司未来将大力发展直接面向C端客户的体育视频、体育旅游、赛事运营等业务。打造“自主核心体育IP”进一步完善产业链布局。

影视产业——收购强视传媒,老牌企业东山再起。道博股份拟发行股份及支付现金购买强视传媒100%的股权,强视传媒是一家集影视节目制作、引进、发行、广告、演员经纪、动画制作及新媒体为一体的影视传媒机构。其主营业务为投资、制作和发行电视剧、电视剧衍生业务、艺人经纪业务等。公司投资和发行的主要电视剧包括《金粉世家》、《小李飞刀》、《聊斋之狐仙》等。

未来亮点:(1)协同效应巨大,“1+1>2”。收购强视传媒,可谓强强联合。

公司实现转型重要第一步,正式迈入文化产业,意义重大。强视传媒方面,则能借助上市公司提供的资金优势和平台优势,制作更多更优秀的作品。未来有望产出更多高质量高水平的影视作品。(2)经验丰富,市场地位和品牌形象俱佳。(3)未来多部佳作期待登场,公司尽享优质IP盛宴。

盈利预测。公司未来整体战略部署为打造“大文化产业整合平台”。现阶段已成功实现“两条腿走路”战略布局——“体育+影视”。考虑公司收购强视传媒和双刃剑的未来业绩承诺情况,定增成功后股本增加为24359万股,我们预计2016-2018年EPS分别为0.57元、0.71元和0.89元。考虑公司未来“大文化”的战略布局,估值理应相应提高,参考体育产业中,中体产业、国旅联合等公司2016年一致预期PE为62.29-142.86倍,我给予公司2016年136倍PE,目标价为77.52元。维持买入评级。