宏观及股指

1、宏观要闻：

2、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为1.9940%，7天2.4280%；

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.5521，即期汇率6.5793.

（3）市场资金流向：资金净流入A股为-114.91亿元，其中流入主板-66.10亿元，流入中小企业板-22.68亿元，流入创业板-26.14亿元，流入沪深300指数-31.52亿元。

（4）沪深两市昨日成交金额3759.39亿元，较前一交易日下降273.14亿元。

（5）沪股通净流出23.78亿元；港股通净流入15.99亿元。

3、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货0.31%，IH主力合约贴水现货0.62%，IC主力合约贴水现货0.95%。贴水均大幅收窄。

（2）AH股折溢价指数138.62

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价1.953 历史波动率：10日30.67%、 20日34.81%、 45日29.37%、 125日35.66%

2、期权合约交易情况：今日加挂：无；截至上一交易日成交最活跃月份:2月;   该月期权总成交量120891手; 所有合约总成交PCR 0.98；最大成交合约：2月执行价1.95认购合约，成交16300；最大持仓合约：3月执行价2.9认购合约，持仓25731；  

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 2月29%（认购）、29%(认沽）;3月31%(认购)、38%(认沽);6月35%(认购)、37%(认沽);9月38%(认购)、36%(认沽);2月合约波动率偏度：高于平值的隐含波动率偏高；期限结构：各月相差不多； 

4、近月合成期货：2月合约期权合成期货当前无套利机会；3月合约期权合成空头，年化收益在3%-5%之间； 

5、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于正常范围，较昨日下降。期权PCR在偏高范围，表示期权市场对标的行情看法偏空。所有合约整体隐含波动率正常，从隐含波动率曲线来看，并没有对标的下跌过分担忧。