来自伦敦一名同行的回答，写得挺接地气的。

对冲级基金一般做中长线的Portfolio Management，不过由于没有在对冲基金里做过，所以就只谈谈我这几年在自营公司 (Prop Trading Firm) 里做的经历吧。

做日内交易难么？真TM难！

那种方法容易些？都难。有捷径么？没有。

做中长线虽然有可能在某一段时间挣到钱，容易给人成功的错觉，但往往经不住时间考验，很多时候都只能是账面浮盈，长期下来还是亏钱；日内交易（Day Trading，DT）给人的印象是更难赚钱， 但其实DT的利润或亏损却相对来的真实些。因为数据来源于很多次的结果和大样本的检验，自己到底行不行可以很快见分晓，不需要像做中长线那样花了很多时间发现自己不适合，赔了钱不说还搭进去了自己的青春时间。

像我们做日内交易（DT）的话，如果水平不到位，比如说基本功不扎实或者天分不够，除非运气好的爆棚，会很难在哪怕一个月，甚至在一个星期中挣到钱。自己能做到什么程度或者适不适合做这个可以很快就见分晓了，来的干净利落，这样也给日内交易公司减轻了不少人员筛选的负担。

但事实上DT的优点很多，和其他交易方式相比各有优缺点，关键看怎么做，水平如何。

1. 可以用高杠率，因为不易受到突发事件影响；

2. 机会众多。我所在的公司下面的Trader常常在市场大跌时或者大幅波动时赚大钱，而且还不是做空；

3. 速度快，幅度大；

4. 可以结合swing trading，进一步放大利润；

5. 可以说DT是培养其他交易模式的最佳训练场。做一段DT，你会发现你做其他交易时容易许多。即使自己之后不做日内交易了，运用在DT里高度强化训练中学到的技巧和心理素质，再去做中长期的单子也更容易得心应手。

成功的见证：我在这家自营交易公司的伦敦Office的几年时间里，看到了我的老板兼Coach（一个土耳其裔的高手，心理警察出身）是怎样成长的。起初，大概月平均利润（扣除损失的净结果）在500～2000 刀每天，到后期大概有4000～8000。经常可见到一天的利润超过五位数。年收入在50～100万刀。另外，也有一个trainee很成功，有两个trainee显出很大潜质。这样的结果大约是从先后20个左右的trainee中获得的。

自身经历：头几个月处于失控状态，不过刚开始从公司拿到的交易权限也小，加上所在的wetrading公司自己做的内部风控系统，并没有亏太多；大约在10个月后获得第一次月盈利，一年半左右开始出现 持续性月盈利，利润之外最大的收获是信心、控制力；以后即使出现月亏损，也额度较小。我的结果在trainee中大致中等，既不辉煌，也不疯狂，较为稳健。

操作方法：scalping是为赚取20-40c profit，我们的目标是80c or higher。我们大约一天交易7～20 symbol，一个symbol最多try 3次。好的trader不该反复交易同一个symbol。我的头头大约一天做50～60次的roundtrip 交易。

是否一刻不离电脑？越是高手越潇洒，当时在wetrading的伦敦总部的Trading Floor做的时候，公司里的大佬们经常中午在外吃饭聊天一个半小时；即使是交易时，也花很多时间navigate internet。现在由于培养出了一些成熟的交易员，公司也开始逐渐允许交易员在家远程操作了（当然风险控制和资金调配还是由公司伦敦总部的风控部门严格控制，而且还是需要定时的网上和电话会议以及线下聚会）

成功关键：纪律、交易系统、training、资金、时间、信心、坚韧、热爱

给新人的建议：一开始找一个类似于wetrading或者swifttrade的自营交易公司，利用他们的资金和training，自己不承担风险，即使交点学费都行，毕竟这些专业技能和内行指点是花钱买不到的，与其自己在市场上一个人懵懵懂懂的胡乱亏钱，远不如加入一个专业团队找内行手把手的带来的捷径；待水平提升到盈利阶段后，自己交Deposit，并享受绝大多数利润。成功的trader都是用时间、交易和金钱堆出来的（最最少也要亏上一两万，多则上十万刀）。伦敦自营交易公司wetrading.com

更重要的是，真正的Trading做起来有时会让自己感到挺孤独和高压，身边有一堆同行的兄弟相互协作一起抱团真的会感觉好很多。虽然自己比较内向喜欢独处，但自己单打独斗很容易影响自己交易状态的稳定性，感觉有同僚的相助和公司里的专业交易心理咨询师的辅导会好不少。现在虽然已经给公司申请在家远程操盘了，但还是经常和同僚们一起线上讨论分享经验和线下聚会一起High，经常能借此机会向其他交易同行get一些新的交易理念和操作手法，以及多方了解最新的市场动态尤其是一些容易中招的交易陷阱。

时间估计：头6个月熟习阶段，6～18 month 可能有盈利，但要稳定盈利一般还需要额外的 6～12月。这样，培养一个trader至少也要一年半，坚持到3年应该可成功（不成功的绝对坚持不了这么长）。但出师后的成就要看自己的造诣而定。

继续学习：必须不断适应新的交易制度，提升水准，与时俱进。并非过了某一miracle point，就可以保证盈利，不被淘汰。

结论：日内交易（DT）完全可行，但确实很难；但找到好的coach，好的strategy，有充足的资金支持，成功的可能性并不低（20%？）。若是没有这样的条件，不如趁早放弃。赚钱虽诱人，生活最珍贵。

关于量化高频自动交易，由于公司的这个部门主要放在纽约，所以我了解到的也并不多。它家的量化团队人不是很多，主要就是几个从高盛和Citadel出来的核心成员带着些刚毕业的美帝PhD在弄Algo，据说做的还行吧。

自己生活比较简单，也不想在网上引起太多注意，就当是自己对过去几年的总结吧，还是匿了，继续默默膜拜各位大牛吧。在此谢谢陪伴我一路走过来的兄弟们。