基本金属： 缺乏上涨动力

美国供应管理协会(ISM)周一公布，10月制造业指数为55.7，预估为53.0，9月为52.6。美国供应管理协会(ISM)10月制造业指数为2006年4月以来最高。美国商务部周一公布，美国9月建筑支出为增长0.8%，至9,403亿美元，预估为减少0.2%，8月数据从增加0.8%修正至下跌0.1%。全美不动产协会(NAR)周一公布，美国9月成屋待完成销售指数增加6.1%，至110.1，预估为持平。美国9月成屋待完成销售数据为2006年12月以来最高。此前汇丰(HSBC)公布的数据显示，10月汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)录得55.4，创18个月新高，上月为55.0。分析师表示，制造业强劲复苏的态势有望持续，并支撑四季度经济强有力的增长。

周一伦敦库存减少25吨，近期伦敦库存呈现增加态势，而且库存增加仓库多在釜山、新加坡等亚洲地区，亚洲消费明显减弱，预计后市库存会继续增加，伦敦总库存量至372175吨。周一伦敦库存减少400吨，伦敦库存总量达到428525吨。目前伦敦库存量处于较高位置，库存变化以小幅减少为主，由此来看现货市场供应需求都比较稳定，对于锌价的影响不大。

昨晚的美元指数的反弹亦受阻。但问题是，在经济数据利好美元下跌的情况下，LME金属并没有借机上行，铜铝锌价格均和前一个交易日持平。国内金属早盘冲高后，也显示上方压力，呈现震荡回落的走势。

10月份铜价突破之前震荡区间上沿后上涨稍显乏力，最近几个交易日当中宽幅震荡并一度下探，市场对铜价走高表现较为迟疑。不过从各国经济数据来看，经济复苏走势可能更为乐观，对铜价的支撑因素有增无减，目前铜价主要缺乏上涨推动力。
短期看，金属仍可维持震荡偏空思路。但中长线仍偏多。

钢材：尾盘急速杀跌

上期所钢材期货品种现货市场价格行情：

螺纹钢16-25mm HRB400上期所指定交割库所在市场价格3650-3990，全国28个市场3554-4010，全国市场综合价3851，较上一个交易日涨17元；高线8mm Q235上期所指定交割库所在市场价格3430-3770，全国28个市场3360-3770，全国市场综合价3573，较上一个交易日涨18元。

来自同业的交换数据显示，工行、农行、中行、建行4家大型国有商业银行10月合计新增人民币贷款约1360亿元，较上月有所回升。央行公布的数据显示，4大行9月新增人民币贷款总量仅为1104亿元左右，为年内4大行单月新低。

据澳洲MSN网站报道，力拓公司首席执行官萨姆?沃尔什在悉尼表示，2010年销往中国的铁矿石定价会不同于其他市场，制定一个“中国价格”，但他同时也表示，中国钢铁公司制定不公平基准价格的任何企图，都会遭到反抗。

在11月2日举行的中国互联网大会上，工业和信息化部部长李毅中表示，我国工业经济克服了国际金融危机的冲击和影响，度过了最艰难的时期，企稳向好的局面逐渐得到了确立，前三季度规模以上工业增加值同比增长了8.7%，预计第四季度规模以上工业增加值可达到15％至16％。

从技术走势看，螺纹钢主力合约1001全天呈现震荡走势，但是尾盘出现大幅杀跌走势，持仓量大幅减少 ，最终以阴线报收。预计明日继续维持这种弱势格局，关注3820一线的支撑。

橡胶：沪胶划出较长的上影线

10月美国制造业活动触及三年半以来的最高水平，9月成屋待完成销售意外大增，缓解了市场对于经济复苏不稳的担忧。美国供应管理协会(ISM)主席欧尔周一表示，最新数据暗示美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率可能升至增长4.5%。乐观的经济报告提振美国股市，助其收复上周五的部分失地。美国ISM周一公布，10月制造业指数为55.7，为2006年4月以来最高，预估为53.0；全美不动产协会(NAR)周一公布，美国9月成屋待完成销售指数增加6.1%至110.1，为2006年12月以来最高，预估为持平。沪胶今日冲高回落，主力1001合约报收19045上涨85点或0.45%，持仓增加7520手。

受到法国政府对小型车优惠政策的影响，10月法国汽车销量增长20%，保持第六个月的稳步增长。而10月份意大利新车销量为195,545 辆，同比上涨15.69%。受益于意大利政府的报废补贴政策，这已经是意大利新车销量今年连续第四个月上涨。

亚洲现货橡胶价格周一下跌，因期货市场回落。新加坡一出口商表示，由于期货市场价格下跌，很多交易商不愿意出货，他们预计价格将反弹。11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤241美分，前一交易日(10月30日)报每公斤244美分。11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤236美分，前一交易日报每公斤240美分。11月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤229-230美分，前一交易日报每公斤233-235美分。11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤233-235美分，前一交易日报每公斤236-237美分。

预计未来东南亚原料胶供应可能进一步增长，橡胶市场或承压。在基本面疲软的情况下，建议高抛低吸短线操作。

豆类：大豆冲高回落

受投机买盘拉动以及周边市场利多提振，隔夜美豆收涨。国内连豆类则延续涨势，高开高走，横盘整理后回落，终盘以一根略带上影线的小阳线报收。

美豆方面，据USDA公布的作物生长报告数据显示，截至11月1日，当周美国2009/10年度大豆收割完成51%，低于此前市场预测的53%-57%，这对市场有一定的利好影响。鉴于收割率依然偏低，预计近期天气因素仍将是市场关注重点。据T-Storm气象机构预测，美国中心作物带大部地区的干燥、晴朗天气有望持续至本周末，而到下周二，局部地区料再度迎来降雨。农户可在本周土壤变干时进行收割。另外，USDA还公布了截至10月29日的一周出口检验报告，数据显示，当周美国2009/10年度大豆出口检验量为6,367.5万蒲式耳，较前一周提高29.5%，远高于市场此前预测的3,300万-5,000万蒲式耳区间。这表明美豆出口需求依然强劲。当前美豆收割迟滞，市场大豆供应量比较有限，美豆出口强劲在一定程度上加剧美豆现货的供求紧张关系。

国内方面，产区大豆现货价格涨跌互现。有传闻称，部分油厂欲故伎重演，以按国储收豆的标准进行大豆购买，以便到时卖入储备库，从而赚取买入价和收储价的价差。另外，关注国储收购政策动态对市场的影响。

从今日盘面的走势来看，大豆延续上涨的动能不足，预计明日或将呈现高位震荡格局，建议多头逢高减仓持有。

玉米：高开回落

今日大连玉米在延续昨日涨势，小幅高开，但上行乏力回落呈震荡走势。成交量与上日持平。基本面看，国家政策托市对玉米价格的支撑作用正逐渐被市场消化，而新玉米上市，对市场的供应压力的影响也逐渐减小，因此，短期玉米市场缺乏操作题材，估计近期仍以震荡为主。

外盘方面，受基金买盘,美元疲弱和原油价格上扬推动，美国芝加哥期货交易所(CBOT)玉米期货周一大涨逾4%。美国农业部公布数据显示，截至10月29日当周，美国玉米出口检验量为2，336.7万蒲式耳。美国农业部公布每周作物生长报告中显示，截至11月1日当周，美国玉米生长优良率为67%、成熟率为94%、收割率为25%。不过天气方面，近期的天气预报显示，美国中西部天气转干，将有利于作物收割，这使市场承压。

国内现货方面, 保定部分地区新玉米上市量增加，但是贸易商等待国储托市收购政策的出台，收购并不积极。后市看涨加剧，农民惜售比较严重，保定地区新玉米外运较少。具体情况：贸易商收购价格在1630元/吨左右，水分16以内。锦州港口库存一直保持较低。新玉米收购价格上升，港口平仓报价上涨。距离新玉米大量上市还有一定的时间，月初港口情况无变化。目前港口平仓价在1750元/吨左右。

综合而言， 玉米市场目前多空因素交织，上涨下跌空间均有限。但从大盘来看，玉米仍以跟随市场走势为主，在国家收储政策没有明确前，短期内连玉米可能继续呈现跟随其他周边商品走势。

白糖：高开高走

今日郑糖小幅高开，盘中振荡上扬，尾盘稍有回落，全天收于小阳星，持仓量大幅增加，成交稍有上升，预计近期将以振荡为主，主力1005合约收于4667,涨35点。

由于美元走势疲软以及商品价格上涨刺激投资者进场买进，本周一ICE糖市原糖期货价格创一周新高。当日1003期约糖价暴涨63个点，收于23.44美分/磅，盘中1003期约糖价一度冲击了一周来23.59美分/磅的最高点；1005期约糖价同时暴涨55个点，以22.36美分/磅报收。据场内交易商说，本周一ICE糖市开盘后糖价就开始上涨，中午时分1003期约糖价曾冲击了一周以来23.59美分/磅的高点。美国坦帕市OptionSeller.com的创办人詹姆斯-考蒂尔表示，周边市场普涨是导致本周一糖价暴涨的主要原因。由于美元走势疲软刺激投资者在以美元为计价货币的商品市场买进，本周一从原油市场到农产品市场都出现普涨，当然，作为风险投资和经济前景晴雨表的证券市场上涨也对投资者在商品市场买进起到了积极的推动作用。尽管后期华尔街证券市场从高位回落，而且美元走势也由弱转强，但糖市仍以暴涨收市。虽然9月1日糖价冲击28年高点后即快速回落，但糖价一直在相对高位运行，应该说09-10制糖年全球第二大产糖国--印度将再次面临食糖供给短缺以及今年全球头号食糖生产国和出口国--巴西频繁下雨对糖价持续在高位运行形成了有力的支撑。

操作策略：空单持有。

早籼稻：小幅冲高

早籼稻主力合约1005今日走势较强，早盘小幅跳空高开于2079，稍有回落后冲高至日内高点2087。收十字星，反弹高度受限制。受近期现货价格小幅反弹以及最低收购预案陆续实施走强后市价格上扬预期，短期期价呈现止跌企稳，震荡反弹迹象。但资金参与度依然不高，成交量与持仓量较昨日小幅减少，市场观望范围依然浓厚。中长期来看，可在2040－2070区间适当建多。

截至11月2日，湖南、湖北、安徽、江西、四川、河南均已启动了中晚稻最低收购价执行预案。安徽已启动了中晚稻最低收购价格执行预案，当地粳稻受此支撑价格基本高出托市价。江苏地区10月28日全省范围内均召开了秋季粮食收购形势研讨会议，部分地区已出台政策，如苏州、常州等地出台了粳稻收购指导价，即中等质量晚粳稻收购价每百斤97元，辖区内各地可根据实际情况上下浮动2元。黑龙江省正在向国家有关部门积极争取提高粮食收购价格、扩大政策性粮食收购品种范围、运输费补贴和仓储设施投资等支持政策。其中，该省建议国家今年仍对黑龙江粳稻实施临储收购政策，并建议对中等粳稻以1.07元/斤的价格入市收购临储。最低收购价预案的实施，对籼稻现货价格带来一定的支撑。

美国芝加哥期货交易所(CBOT)稻米期货周一攀升至九个半月高位，因担忧亚洲库存减少引发投资者买入稻米期货。印度上周宣布取消稻米进口关税，因其稻米收成受到恶劣天气的影响.受此消息推动，上周起稻米走势强劲。上述担忧促使全球最大的稻米进口国菲律宾加快实施其稻米库存系统以防止2008年稻米价格危机重演，当时市场价格攀升至纪录高位。美国农业部预期,2009/10年美国稻米库存同比增长53%，至4,660万英担，尽管降雨延迟收割。

燃料油：圆弧顶行情继续，仍有下行空间

受隔夜原油小幅收高推动，今日沪油跳空高开，在资金推动下小幅冲高后，震荡下行，以4060开盘，4063收盘，持仓量和成交量均有所下降， 持仓98063，下降1560手，成交78018，较少29772手。盘面上看，沪燃料油早盘受隔夜外盘原油涨势带动高开高走，但由于均线压力较重，随后震荡回落，整体以区间波动为主。目前燃料油缺乏资金推动，仍然被动追随原油走势。技术上，自10月9号开始，沪油走出了近乎完美的圆弧顶行情，因此，仍有下行可能。

受美国积极的经济数据提振，NYMEX原油期货周一上涨至每桶78美元上方。美国供应管理协会(ISM)周一公布，美国10月制造业指数为55.7，预估为53.0，9月为52.6。美国供应管理协会(ISM)10月制造业指数为2006年4月以来最高。

全美不动产协会(NAR)周一公布，美国9月成屋待完成销售指数增加6.1%，至110.1，预估为持平。美国9月成屋待完成销售数据连续第八个月增长，为2006年12月以来最高。

同时，美国商务部周一公布，美国9月建筑支出意外大幅上升，部分是因房市强劲；9月建筑支出月率上升0.8%，至9,403亿美元，预估为减少0.1%。但8月建筑支出从最初的增加0.8%修正至下跌0.1%。

虽然经济数据好转推动原油上涨，但经济能否持续好转还有待验证，不易过分乐观，更不能忽略原油本身基本面的供应过剩。

PTA：高开低走，继续显弱

受昨日原油上涨提振，今日PTA早盘高开，随后在短暂上冲之后开始回落，盘中表现相对较弱，K线收于中阴线。

PTA现货面继续显僵持，下游市场整体显观望，整体可能继续随期价波动而出现相应调整。

近期继续走弱可能性较大，操作上，可继续以偏空思路操作。

11月2日, 受经济数据提振，WTI涨1.13美元至78.13美元/桶,布兰特涨1.35美元至76.55美元/桶；石脑油跌17美元至662-665美元/吨CFR日本；异构级MX跌4美元至813-814美元/吨FOB韩国；PX：亚洲跌3美元至957-958美元/吨FOB韩国；欧洲跌3美元至885-889美元/吨FOB鹿特丹；美国跌5美元至915-920美元/吨FOB美国海湾。

PTA市场气氛一般，呈现僵持局面，价格平稳调整占据主导，内盘买家询盘大致在7200元/吨及以下水平，实际商谈在7250元/吨左右；外盘市场主动出货不多，个别买家询盘在850-855美元/吨，实际成交不多。

MEG市场气氛略有好转，询盘略有增多，卖家出货价格坚持。内盘主流商谈大致在6100元/吨左右，听闻最低在6080元/吨左右，以下寻货困难。外盘方面，市场价格也相对增多，买家询盘价格小幅上升至720-725美元/吨左右，实际商谈价格大致在730美元/吨左右。

聚酯方面：江浙涤丝重心稳中偏弱，部分工厂报价有50-100元/吨下调，工厂成交多有优惠，市场气氛一般，产销一般，多数工厂为5-7成，部分较低为3-4成，下游市场整体观望。

受昨日原油上涨提振，今日PTA早盘高开，随后在短暂上冲之后开始回落，盘中表现相对较弱，K线收于中阴线，收盘低于昨日收盘价，成交量较昨日略有所放大，形态上，可能继续维持向下调整趋势；PTA现货面继续显僵持，下游市场整体显观望，整体可能继续随期价波动而出现相应调整；综合来看，近期继续走弱可能性较大，操作上，可继续以偏空思路操作。

LLDPE：短期将维持弱势

受隔夜原油小幅上涨影响，今日LLDPE大幅高开，但受现货市场成交低迷、贸易商信心不足拖累，日内震荡走低，成交量无明显变化，盘面显示PE当前走势较弱，资金方向不明朗。今日LLDPE期货市场早盘高开后很快回落，日内逐步走低。尽管当前现货价格仍然坚挺，但连续成交僵持的成交预计很快就会给市场带来压力，一旦原油下挫、股票等周边市场表现不价，PE将跟跌。今日LLDPE开于10630元/吨，收于10460元/吨，最高10675元/吨，最低10450元/吨。

油价上涨对PE市场的需求帮助不大，贸易商试探报高的举动没有得到回应，成交依然低迷。部分进口料实际成交甚至略有下滑。从现实表现看，石化企业的定价仍是支撑当前市场的重要关键。齐鲁化工城PE市场成交尚可，LLDPE成交较其他牌号略多，整体市场成交仍未放量，7042无税在9940-9950元/吨有成交，2102TN26无税在10500元/吨。余姚PE市场行情走稳，成交情况一般，贸易商出货积极，工厂询盘虽多，但观望成分明显，扬子7042在10800元/吨。广州PE市场询盘气氛有所好转，但多数商家仍然维持昨日平稳报价，随行就市出货为主。暂时市场成交一般，未有明显好转迹象，广州石化7042报10500元/吨。

周一亚洲乙烯收盘920-930美元/吨CFR东北亚和1010-1020美元/吨CFR东南亚，收盘较前一日持平。受新加坡及泰国新装置上马的支撑，亚洲乙烯需求增加，周一市场维持坚挺态势。新加坡壳牌新建75万吨/年的乙二醇装置已于10月末启动，但其80万吨/年的裂解装置需到明年2-3月启动，因此现在需要外采乙烯。泰国PTT计划于11月对其新上综合石油装置进行试车，因此对乙烯的需求也有所增加。

PVC：原油上涨缓解下探步伐

PVC今日需求继续弱势，隔夜原油的小幅回升缓减了PVC下探的步伐，但盘面压力依然存在，震荡走低。从图形上看，空头氛围依然较重，均线压制明显。基本面看市价稳定对期货市场有所支撑，但僵持的成交难以给予长久的支撑。短期内不会出现连续的大幅下探的条件尚未具备，但恐将逐步走低。今日大商所V1001小幅高开，全天震荡走低，仓量缩小。今日PVC开于6740元/吨，最高6780元/吨，最低6715元/吨，收于6725元/吨，收涨15元/吨。

国内PVC市场弱势盘整，PVC生产企业报价继续持稳。虽需求疲软，下游企业接单阶级性不高。但市场货源不多，中间商接单成本较高，出货利润空间极其有限，因此报价也暂行坚挺。市场整体交投气氛仍较清淡。广州地区PVC市场稳定，成交清淡，市场货源不多，价格坚挺，普通电石料主流在6500元/吨自提，部分高端料价格略高；乙烯料大沽1000型报价略涨20元/吨至6700元/吨。下游采购积极性不佳，成交量不大。齐鲁化工城PVC市场稳定，货源不多，早间各料含税报价为：S700报价6620元/吨，S1000报价6580元/吨，QS1050P报价6480元/吨，下游需求一般。

今日电石市场整体僵持，价格基本保持盘整。各地PVC厂电石到货量都已有减少现象，但是由于前期积攒下的库存仍在，所以暂时仍是一个消耗库存的过程，市场观望气氛仍浓厚。截至目前各地电石到家价格为：山东地区电石接收价3000-3120元/吨；天津地区优级品3050元/吨；河北唐山地区优级品电石到家3000元/吨，河北保定地区285-294L/KG的2870元/吨；山西主流接收价2800-2840元/吨，河南地区接收价在2950-3050元/吨；华东地区主流3050-3120元/吨；四川外调电石到家3100-3200元/吨。

 

 

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