南华商品指数上涨0.48%。除了农产品和金属板块下跌,其他所有板块均有所上涨,其中最大涨幅能化板块上涨0.66%。焦炭合约涨幅最大为2.34%,纤维板主力合约跌幅最大为1.23%。A股强势上涨沪指涨逾3%站稳2800点。 煤焦早评 午夜煤焦价格高位震荡,主力合约均线均成多头排列。节后焦炭现货市场运行稳定,钢厂采购正常,焦企正常生产,炼焦煤市场节后停产增加,供给端偏紧。钢材市场小有回暖,受钢坯及相关钢材价格拉涨影响,短期煤焦价格相对坚挺。操作上目前建议观望。 螺纹早评 节后螺纹市场成交整体偏淡,正常营业的商家较少,华东地区气氛较悲观,其余地区以稳为主。唐山方坯价格上涨30至1600,天津地区螺纹HRB400报价涨30至1860,北京、上海及广州地区价格稳定。短期受期货市场炒作影响,螺纹行情依旧具有上涨动力,目前建议观望。 铁矿早评 进口矿方面,昨成交相对活跃,市场询报盘明显增加,受市场炒作影响,看多情绪浓厚,但我们认为高价的铁矿不具备基本面的支撑。国产矿方面,受进口矿影响,国产矿涨价也蠢蠢欲动,短期价格较为坚挺。操作上,我们建议谨慎看多。 能源化工早评 策略方面:1LLDPE:昨夜伊朗拒不减产原油下跌,石化出厂价基本维持不变,华东地区LLDPE价格在8680-8950元/吨,春节期间石化库存大幅增加,去库存压力较大。终端企业多数还未恢复生产,近期预计线性将有所回调,逢高沽空为主。2PP: PP市场行情整体延续大稳小动,部分价格小幅松动50元/吨左右。华东市场拉丝主流报价在6300-6450元/吨,目前上游石化库存大幅攀升,PP近期预计走势偏弱,空单继续持有。PTA: 夜盘走势偏弱,上游石脑油、PX价格上涨成本支持增强,然终端需求多未恢复,目前盘面利润650左右,如若期价继续上涨会使抛压加重,建议维持4300-4500区间思路。4橡胶: 夜盘窄幅下跌,泰国原料价格昨日继续上涨,国内现货价格跟涨。据中国海关最新数据显示,2016年1月,中国进口天然及合成橡胶(包括胶乳)共计46万吨,去年同期进口量为35万吨,同比增31.1%。去年12月共进口58.7万吨,环比降21.6%。节后沪胶大幅上涨主要受主产国限制出口政策提振,下游轮胎厂多数开工要到元宵以后,目前需求跟进有限。建议短线操作。 油脂油料早评 1、截至2月11日当周,美豆出口检验量为176万吨,去年同期为133.7万吨。2、NOPA数据,1月美豆压榨1.5亿蒲式耳,同比下降7.5%,亦低于此前市场预期的1.55亿。3、AgRural表示,截至上周五,巴西大豆收割提高6个百分点至16%,高于去年同期的14%。港口方面,等待装运大豆、玉米货轮数量达到163艘,为去年同期两倍。强劲出口抵消压榨下降影响,周二美豆震荡反弹,尾盘回吐部分涨幅,暂继续震荡思路。连粕转为偏空思路,日间关注2420一线压力,短空尝试介入。连豆持续下滑,5月短空暂依托10日均线谨慎持有。豆油5月多单继续依托5日均线持有,棕榈油5月关注5日均线支撑,多单继续持有,菜油5月关注5600一线支撑,短多谨慎持有。 白糖早评 隔夜原糖期货小幅回暖,郑糖夜盘时段期价继续向下。周二郑糖期货低开低走,收盘期价下跌超过1%。国内市场基本面未发生变化,多空资金对战引发行情尾市急速下行;从持仓的角度看,主力合约增仓13万余手也说明了当前多空分歧较大。总体而言对当前的糖市继续持有震荡观点,短线操作宜偏于日内波段,下方支撑5300。 棉花早评:隔夜美棉期货反弹,郑糖夜盘时段期价延续反弹态势。周二郑棉期货小幅反弹,收盘期价上涨。技术面积累的反弹动能对期价形成支撑,但未改变技术面整体偏空的态势。基本面的角度看,国内虽有减产预期但被抛储利空所抵消,短期期价有望继续向10000点寻求支撑,操作上宜逢高沽空。 基本金属早评 现阶段人民币贬值压力大幅缓解,原油下探后再次走强,外盘基金属或处于成本通缩低位反弹期。关注股市走势,近期市场整体风险偏好明显提升。 策略建议:沪铜36000上下趋势做多,沪镍68000下方做多以及沪铝10800上方做空对冲。 伦铜库存近期持续下降,现货升水昨稍回落,COMEX基金净空持仓大幅削减,伦铜站稳4500上方趋势或再次转强。沪铜0-3价差贴水现在显著收窄,主力站稳36000附近后趋势可能跟随外盘走强。 近两个月现货铝价在10500-11000区间波动,但春节后成本通缩低位反弹的预期更加强烈,期货风险溢价升水显著提升。不过目前氧化铝与铝价的正反馈效应还未形成,以及现货步入增库阶段难以大幅走强,铝价在11000元附近现货贴水快速走阔,期现价差高位正套利窗口也打开。加上1月份铝材出口数据转差,短期主力冲高11000元再次回落的可能性大些。 伦锌现货升水转回帖水走阔,短期沪现货贴水也较大,加上去库存削减缓慢,主力14000附近回调压力加大,关注13500附近的支撑。 伦镍现货贴水近期持续收窄趋势明朗,而高库存虽产生压力但还没有持续流出冲击现货市场的迹象,有助于伦镍底部开展一波强劲反弹。沪镍成本通缩负反馈或许达到极值区域,镍价可能已难于无底线继续大跌,现货较主力贴水大幅收窄,也将助推反弹。 责任编辑:黄荣益 |
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