基本金属： 等待方向指引

昨晚美元冲高回落以及黄金创新高带动金属上涨，基本金属大多探低回升。LME综合铜盘中一度跌破6400美元，终盘止跌企稳收出较长下影线，上涨52.1美元报收于6532美元，涨幅0.8%。伦敦现货较3月铜贴水23.9美元。LME锌尾盘收于2199美元，较前日上涨21.5美元。

LME铜库存增加1625吨至373800吨，注销仓单比例继续维持低位，现货依然维持微弱贴水。沪铜现货也维持300-500元贴水，总体来看现货市场数据变化不大。注销仓单的持续走低提示库存增加态势尚未改变。LME铝库存减少3475吨，总库存至455.21万吨，注销仓单2.77％。LME库存减少450吨，总库存升至42.81万吨，注销仓单2.58％。

美国联邦储备委员会从3日起召开为期两天的货币政策会议，并将于4日宣布议息结果。在此之前，投资者较为谨慎。美联储周三将公布利率声明，且市场预期联储将保持利率接近零的水平不变。市场等待周五公布的月度就业报告。美国商务部周二公布，美国9月工厂订单上升0.9%，市场预估为增长0.8%。9月耐久财(耐用品)订单经修订后为增加1.4%，前值为增长1.0%。到纽约股市收盘时，道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌17.53点，收于9771.91点，跌幅为0.18%。

有研究机构预测，年底电解铝开工率将可能达到88.2%。且随着电解铝价格的反弹，氧化铝等上游成本价格也会随之反弹，这将在一定程度上压缩行业公司利润。记者从关铝股份董秘办人士了解到，氧化铝价格暂时没有上涨。据其透露，今年以来伴随下游需求复苏，公司电解铝业务的情况逐级好转，目前价格接近1.5万元/吨。

LME铜从技术格局上来看依然维持偏多格局，连续的上涨后出现一轮回调，目前在6500点关口处反复做震荡。沪铜在前期震荡平台的顶部，获得支撑而企稳，后市短期内将会在50000-52000点区域内稍作整理，其后将会再度上扬。

钢材：维持震荡

上期所钢材期货品种现货市场价格行情：螺纹钢16-25mm HRB400上期所指定交割库所在市场价格3650-3990，全国28个市场3554-4031，全国市场综合价3862，较上一个交易日涨6元；高线8mm Q235上期所指定交割库所在市场价格3450-3770，全国28个市场3360-3780，全国市场综合价3591，较上一个交易日涨10元。

在昨天召开的中钢协第四次信息发布会上，罗冰生表示，目前看来，全球铁矿石供大于求的态势将在2010年延续，但由于三大矿山处于高度垄断的地位，有实力影响供求关系，而我国处于相对分散状态，因此明年谈判艰难。但他预计，总体看来，2010年价格上涨空间有限。

本周二美国决定对从中国进口钢绞线征收2%至438%不等的初步关税，抵消中国政府补贴对价格的影响。美方称，2008年从中国进口3.17美元的钢绞线，较2006年（进口额2.13亿美元）增长49%。

目前实施的《钢铁产业发展政策》是2005年制定的，由于钢铁行业现已发生翻天覆地的变化，旧政策已不再适应当前发展，由工业和信息化部牵头做的新政策基本成型，目前正在征求企业及相关部门意见。其中“到2015年，全国将形成1~2个规模达亿吨级的具有国际竞争力的特大型钢铁集团，形成若干个5000万吨以上具有较强竞争力的集团。”

从技术走势看，螺纹钢主力合约1001今日继续维持震荡走势， 目前上方有10日线的压制，下有30日线的支撑，预计明日维持震荡走势。

橡胶：沪胶缺乏明确的方向指引

美国9月工厂订单增幅强于预期，美国 9月工厂订单上升0.9%，市场预估为增长0.8%，9月耐用品订单经修订后为增加1.4%，前值为增长1.0%。订单强于预期，且库存继续下降，增强经济持续复苏的前景。美国股市削减跌幅，但半导体类股评级被调降以及英国两大银行重组消息打击人气，美元受相关疑虑驱动的避险买盘提振走高。沪胶今日震荡行情明显，主力1001合约报收19095下跌45点或0.24%，持仓增加5314手。

国际橡胶研究组织(IRSG)11月3日发布的报告预计，2010年全球天然橡胶消费量将增加1.6%至971万吨。报告中对2009年全球天然橡胶消费量的预估作以修正，从之前的减少5.5%上调至减少5.2%，为956万吨。在河内市举行的国际橡胶会议上，该组织表示2011年消费量将增长4.9%至1,019万吨。泰国一官员周三称，泰国预计今年橡胶出口达260万吨，较2008年下降3%。泰国农业部部长称，降雨对南部主要橡胶树生长区域的交割工作产生影响，产量预计仅为200-500万吨，较2008年减少多达35%。天然橡胶生产国协会的数据显示，去年泰国橡胶产量为309万吨，出口为268万吨。

亚洲现货橡胶价格周二在清淡的交投中持稳，因TOCOM市场因公共假日休市，且SICOM市场交投稀疏。11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤241美分，前一交易日(2日)报每公斤241美分。11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤236美分，前一交易日报每公斤236美分。11月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤230美分，前一交易日报每公斤229-230美分。11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤233美分，前一交易日报每公2斤233-235美分。

总体上看，沪胶在未来供应可能增长和需求维持稳定当中处于相对均衡，市场缺乏清晰明确的方向，短期内可能有所震荡和反复。如果没有强劲的买盘支撑的话，沪胶有回调的可能，建议日内交易，短期内偏空。

豆类：双边震荡

受周边市场反弹及作物担忧推动，周二CBOT大豆期货市场收高，期价攀升至1周高点。受外盘提振，国内连豆高开地走，随后探底回升，午后震荡回落，终盘以一根小阴线报收。

美豆方面，据DTN气象机构预测，美国中西部作物带及三角洲地区本周天气朝着温暖、干燥模式发展，至少未来6天时间里，夏季作物收割条件有望得到改善。进入到11月中旬，产区降雨机会增多，局部地区阵雨可能推迟收割。受降雨天气影响，市场担心部分地区大豆单产和品质会降低，这给予美豆一定支撑。11月10日美国农业部将公布11月份供需报告，市场普遍预期报告中可能下调2009年大豆单产及产量预估。另外，南美地区的天气因素需要适当关注。《油世界》周二下调2009/10年阿根廷大豆产量预估至5000万吨，低于上月预估的5200万吨，受当地旱情影响。另外，据气象预报机构Somar称，巴西大豆种植带将迎来大量的降雨，大豆播种可能被推迟。由此可见，南美两大主产区的种植面积或将会受到影响，而之前市场预期该两国新一年度大豆的产量有望大幅增加。

国内方面，部分油厂为收购到符合国储标准的大豆，全线提升了大豆收购价。另外，近期随着港口库存压力的减少，进口大豆的分销价也有所上升，总体在3920-2950元/吨。国内外大豆现货价格的上涨给予连豆期价以支撑。国储今日的拍卖结果依然清淡，后市关注国储收豆和放储政策动态。

今日连豆成交量虽较昨日有所削弱，但持仓量仍在增加，表明市场资金依然在关注大豆品种，预计后市大豆易涨难跌，前期多头可继续持有。

玉米：冲高回落

今日大连玉米小幅高开高开上冲未果后便掉头震荡下行，成交维持低位，主力持仓小幅增加。基本面看，昨日国家临时存储拍卖结果基本没变，维持低成交率。国内玉米供应仍呈宽松格局，新玉米上市令玉米价格难以上涨，但由于对国储收购价格预期较高，玉米期价获较强支撑，因此短期玉米价格将仍以小幅震荡为主。

外盘方面，受到持续的基金买盘和技术动力推动，芝加哥期货交易所玉米期货3日收盘上涨。交易商指出，11月9日当周有降雨过程，将限制土地干燥和作物的收割，尤其是对于玉米而言，因农民通常先收大豆再收玉米。据DTN气象机构预测，美国中西部作物带及三角洲地区本周天气朝着温暖、干燥模式发展，至少未来6天时间里，夏季作物收割条件有望得到改善。进入到11月中旬，产区降雨机会增多，局部地区阵雨可能推迟收割。

国内现货方面, 山东玉米用粮企业采购价格相对稳定，新粮上市量平稳增加，但农民依旧存在惜售心理。山东寿光金玉米：1798元/吨，新丰：1798元/吨，潍坊六和：1780元/吨，英轩：1790元/吨，聊城地区玉米收购价：1800元/吨，滨州华诚：1790元/吨，德州深加工收购价：1760-1780元/吨，诸城：1820元/吨。锦州新玉米上市量的增加及吉林、黑龙江新粮陆续积港，当地玉米收购价小幅下跌。目前港内新玉米收购价在1680元/吨，水分15%，较昨日下跌了10元/吨。

综上所述，当前国内玉米缺乏炒作题材及资金关注，玉米期价目前主要以跟随周边商品走势为主，市场在等待基本面的变化以求指引，短期维持震荡思维。

白糖：冲高回落 上行乏力

今日郑糖小幅高开，盘中冲高回落，之后一路横盘整理，全天收于小阴线，成交量再度攀升，预计近期将以振荡为主，主力1005合约收于4668,涨13点。

受基金等技术买盘的推动，本周二ICE糖市原糖期货价格再次暴涨逾半美分/磅，逼近关键的技术阻力位。当日1003期约糖价暴涨53个点，收于23.97美分/磅，盘中1003期约糖价一度冲击了24.00美分/磅的整数关；1005期约糖价同时暴涨51个点，以22.87美分/磅报收。据场内交易商说，虽然本周二ICE糖市开盘后糖价因美元走强促使投资者在以美元为计价货币的商品市场卖出而下跌，但随着中午时分美元走势由强转弱，加上受原油价格上涨的刺激，糖市随即开始逆转。原油价格之所以上涨，主要是受有消息说今年9月份美国炼油厂的订单增长了0.9%的刺激，此前市场方面预期9月份的订单增长幅度仍处于8月份0.8%的水平。市场方面认为，美国炼油厂的订单增长说明美国的成品油库存量正在减少，存在补充库存的要求。来自美国坦帕市TransWorld期货公司的分析师吉米-丁特勒表示，虽然ICE糖市1003期约糖价继上周跌破22美分/磅后又快速反弹，并逼近24美分/磅的阻力位一线，但估计24美分/磅仍然是一道坎。本周二糖价之所以再次暴涨，很大程度上是食糖基金涌入糖市买进的结果。

操作策略：空单持有。

早籼稻：高开低走

今日早籼稻小幅高开，盘中一路振荡下行，全天收于中阴线，成交量稍有回落，持仓减少，国家启动最低收购以价提高了整体价格，主力1005合约收于2074,跌4点。

据有关部门的调查显示，预计2009年全国稻谷总种植面积为44900万亩，总产量19590万吨，同比增加310万吨（增幅1.6%）。其中早稻种植面积为8790万亩，产量为3300万吨；中晚稻（含粳稻）播种面积为36100万亩左右，产量16290万吨左右。今年早籼稻已获丰收，南方中晚籼稻也丰收在望；东北粳稻受前期干旱和低温影响，产量、质量可能有所下降。预计2009年国内稻谷仍维持总量平衡有余格局，但区域平衡和品种结构矛盾仍将存在。

2009年湖南省中晚稻播种面积3858万亩，比上年减少35万亩。其中中稻1215万亩，比上年减少70万亩，晚稻2643万亩，比上年增加35万亩。预计中晚稻产量1747万吨，比上年增加55万吨。其中中稻560万吨，比上年减少30万吨，晚稻1187万吨，比上年增加85万吨。预计中稻亩产461公斤，晚稻亩产449公斤。

另外，目前湖南省晚稻收割已进入尾声，大部分处于整理、翻晒期，部分晚稻已经上市，预计11月份将大量上市。目前全省范围内粮库中等中晚籼稻收购价格产区普遍在0.92元/斤，销区在0.94-0.96元/斤，新稻水分在14%左右，杂质在1.0-2.0%之间。当前由于市场上大米的销售价格较低，加工稻谷利润较薄。除中储粮直属企业按照国家有关政策按不低于92元/百斤的价格收购外，其它各地方粮企、个体私营米厂的收购意愿不强，主要是收购优质稻以满足其加工。优质稻湘晚籼12号收购价在0.98元/斤，湘晚籼13号常德在1.12-1.15元/斤，价格高位。

操作策略： 多单持有。

燃料油：上冲60日均线无果，压力依然较大

原油小幅收涨带动今日沪油跳空高开，但基本面疲软、缺乏资金推动拖累沪油震荡下行，开盘4080，收于4078，收涨15点，0.37%，持仓量和成交量变化不大。

盘面上看，沪油今日考验60日均线，上冲无果，整体收于十字星，上方压力依然较大。技术面上，突破黄金分割中轨压力线，依然被动跟随原油上涨。

NYMEX原油期货周二上涨至每桶79美元上方，之前公布的美国工厂订单数据积极，重燃经济信心，激励投资者在商品市场上买盘。美国商务部周二公布的数据显示，美国9月工厂订单增加0.9%，为六个月来第五次增长；分析师预估为增加0.8%。

近来原油市场一直受经济数据指引，希望经济复苏能提振疲软的原油消费并帮助削减大量充斥的原油库存。

分析师预期，周三10:30 a.m. EST美国能源部公布的周度能源库存报告将显示原油库存增加140万桶。 汽油库存料将下降100,000桶，包括柴油及取暖油在内的馏分油库存预期将下降100万桶。

关注今日稍晚政府发布的油品库存数据以及美联储的利率决定和有关经济形势的声明。

PTA：现货有所好转，或将走出震荡之势

11月3日, WTI涨1.47至79.6,布兰特涨1.56至78.11美元/桶；石脑油涨5美元至667-669美元/吨CFR日本；异构级MX涨1美元至813-814美元/吨FOB韩国；PX：亚洲涨4美元至961-962美元/吨FOB韩国；欧洲涨6美元至890-894美元/吨FOB鹿特丹；美国涨5美元至920-925美元/吨FOB美国海湾。

PTA市场气氛好转，询盘增加，价格呈现涨势，内盘个别卖家意向至7500元/吨，主流商谈至7300元/吨左右水平；外盘市场主动报盘不多，买家意向在860-865美元/吨，但卖家出货普遍高于870美元/吨，主流商谈在870美元/吨左右，低于此价拿货不易。

MEG市场气氛明显好转，市场询盘较多，卖家低价位惜售。内盘主流商谈大致在6150-6200元/吨左右。外盘方面，市场出货报价不多，买家递盘在730-735美元/吨左右，实际商谈成交在740美元/吨左右。

聚酯方面：江浙涤纶长丝整体稳中偏弱，局部地区部分工厂偏高报价有50-100元/吨下调，实际多以优惠促销为主, 产销较前期低迷气氛好转，多数以POY为主工厂有100-150%，个别稍好有200%左右；涤纶FDY、DTY产销多在8-9成。

受外盘原油续涨影响，今日PTA1001高开高走，从盘中走势来看，多头气氛明显有所好转，空单主动性减仓增加，成交量增加；美元昨日收于长上影线小阳线，原油收于长下影中阳线，预计近期原油涨势仍可能继续；PTA现货面周期性补货需求开始增加，预计近期可能继续上冲，操作上，建议多单持有。

LLDPE：上方压制明显  难改弱势

隔夜原油小幅上涨，除了对今日LLDPE开盘价有少许提振外，影响不大。，但受现货市场成交低迷、贸易商信心不足，价格松动拖累，日内小幅震荡，成交量无明显变化，持仓量有所减少。盘面显示PE多空均为形成力量主导，资金方向不明朗。今日LLDPE期货市场早盘小幅低开后很快回落，日内震荡，交投区间收窄。连续成交僵持的成交已经给市场带来了压力，近期PE弱势难改。今日LLDPE开于10535元/吨，收于10545元/吨，最高10565元/吨，最低10485元/吨，。空单谨持。

油价上涨在今日的PE市场上已经看不到明显的影响，需求极为疲软，价格在出厂价的支撑下方能保持坚挺，僵持局面很严重。虽然高压出厂价近两日仍有上调，但市场已经难以继续跟进，前期较为丰厚的市场利润所剩无几。齐鲁化工城PE市场午前成交一般，7042无税在9900元/吨有成交。其他牌号未听闻大量成交，午前市场价格基本持稳。余姚PE市场成交偏弱，价格维持昨日水平，买方需求对油价上涨无明显反应，观望仍然较多，扬子7042在10800元/吨。广州PE市场今日部分商家适当下调报价，以寻求成交为主，幅度在50元/吨左右。另外目前LLDPE多数牌号较石化挂牌价低100-200元/吨，普遍出现倒挂情况。

周二亚洲乙烯收盘920-930美元/吨CFR东北亚和1010-1020美元/吨CFR东南亚，较前一日持平。周二亚洲乙烯仍然持稳为主，市场参与者11月合同多已完成。受伊朗供应紧张及下游衍生品新增产能的支撑，多数参与者预计12月东南亚乙烯供应仍将趋紧。届时，东北亚乙烯将继续销往东南亚市场。然而，也有部分参与者在价格暴涨后选择离场观望，其接盘意向维持在850-860美元/吨CFR东北亚和910-920美元/吨CFR东南亚。由于日本贸易商假期离市，周二市场没有CFR基准报盘听闻。

PVC：后市将盘整中逐步下探

PVC今日需求继续弱势，隔夜原油继续上涨显然没有产生太多利多效应，早盘小幅高开后快速回落，午后在日内低位震荡盘整。从图形上看，空头氛围依然较重，均线压制明显，震荡区间收窄。基本面看市价稳定对期货市场有所支撑，但僵持的成交难以给予长久的支撑。短期内不会出现连续的大幅下探的条件尚未具备，但预计将在僵持与疲软中逐步走低。今日大商所V1001小幅高开开于6760元/吨，最高6780元/吨，最低6705元/吨，收于6730元/吨，收跌10元/吨。

国内PVC市场维持稳定，四川地区部分厂家试探性上调50元/吨。华东、华南及华北市场成交气氛仍清淡，价格波动不大，下游需求不佳。市场参与者操作积极性仍不高，继续观望谨慎操作。广州地区PVC市场平静，成交一般，价格暂稳，普通电石料主流在6500元/吨自提，部分高端料价格略高；乙烯料大沽1000型报6680元/吨。市场货源不多，成本支撑，商家价格坚挺，走货困难。杭州地区PVC市场僵持，5型普通电石料，主流报价在6500元/吨左右，此价送到自提均有。齐鲁化工城PVC市场大体稳定，部分型号略有阴跌，早间各料含税报价为：S700报价6580元/吨，S1000报价6580元/吨。

今日电石市场整体僵持为主，价格基本保持平稳，各地PVC厂电石到货量都有减少，多数地区供需能保持平衡，也有个别PVC厂因前期库存较小而有货源紧张现象。截至目前各地电石到家价格为：山东地区电石接收价3000-3120元/吨；天津地区优级品3050元/吨；河北唐山地区优级品电石到家3000元/吨，河北保定地区285-294L/KG的2870元/吨；山西主流接收价2800-2840元/吨，河南地区接收价在2950-3050元/吨；华东地区主流3050-3120元/吨；四川外调电石到家3100-3200元/吨。

 

 

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