【宏观】

周一美洲时段美国公布数据显示，美国1月未决房屋销售年率为1.4%，低于前值3.1%。欧元区2月消费者物价指数CPI年率初值为-0.2%，低于预期值0%，低于前值0.3%。德国1月零售销售年率为-0.8%，低于预期值0.8%，低于前值1.5%。

【外汇】

周一美洲时段初期美元指数美GDP数据提振，出现小幅震荡上行，一路上破98整数，随后围绕98.10附近微弱震荡，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【国债】

昨天晚上央行宣布降准50BP，以保证金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧改革营造适宜的货币金融环境。在本币有较大贬值压力的情况下，本次降准令市场比较意外。估计本次降准给债市带来的利好有限，期债操作上仍保持偏空思路。

【金属能源化工】

黄金：周一美盘时段COMEX黄金受到美股集体下跌影响，与美元同涨，再度小幅震荡上行至1240附近，短周期内预计继续做震荡盘整的可能较大，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周一美洲时段COMEX白银微弱震荡上行，在14.90附近微弱震荡，波幅弱于黄金，短周期内预计继续做震荡盘整的可能较大，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、央行决定，自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。时隔四个月，央行再次降准，显示了政府在稳经济增长、稳汇率波动上继续出台政策，这对金融市场起到提振信心作用，也带动铜价止跌回升。2、欧元区2月CPI同比萎缩0.2%，创12个月新低，大幅不及预期的0.0%，前值为增长0.3%。欧元区2月核心CPI同比初值增0.7%，创10个月新低，预期0.9%，前值1%。3月10日，欧洲央行将宣布利率决议，由于2月CPI意外陷入萎缩，欧洲央行货币宽松政策的扩大已经在所难免，一方面货币宽松对于商品市场是利好，另一方面，会促使美元上涨，给铜价带来压力。3、根据国家统计局26日公布的数据，今年1月70个大中城市中，房价涨幅最高的仍然是深圳，与去年同期相比暴涨了52.7％。上海和北京分别以21.4％和11.3％的涨幅紧随其后。针对此现象，官方发话欲给楼市降温，28日上海住建委表示，上海将继续按照“三个为主”的原则，抑制投资投机性购房，支持自住和改善性住房需求，严格执行住房限购政策，确保上海房地产平稳健康发展。房地产价格上涨对商品有利，政府采取措施控制房价不利商品。

【行情建议】伦铜指数上方压力4750，沪铜1604合约上方压力36500，下方支撑35900。操作上，中长线保持逢低建多节奏，短线偏多。

钢材：上海中天三级螺纹钢1900元，平，北京河钢三级螺纹钢1950元，平，唐山普碳钢坯1680元，平。中钢协统计，2月中旬粗钢产量155.55万吨，较上一旬下降0.36%，目前行业尚未出现大规模复产。央行昨日宣布从今天开始降准0.5个百分点，流动性释放利多大宗商品价格。受楼市成交火爆影响，昨日rb1605合约大幅上涨，夜盘创近期新高1980元，操作上，螺纹短线仍维持震荡偏强格局，前期低位多单依托10日均线持有，上方压力2000点，新单还需谨慎。

铁矿石：青岛港澳洲pb粉矿355元，平。由于钢企复产不及预期，矿石反弹受到阻碍，短线或仍维持震荡偏强格局，3月进入理论上需求旺季，需求是否好转将得到验证，如果需求未见改善，黑色品种反弹或将终结。操作上，前期多单谨慎持有，上方压力380，下方支撑345。

沪镍：镍现货平均价66600元/吨，涨50元/吨。LME镍库存441912吨，减少54吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1660元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。中国央行意外降低存准率，自2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，以保持金融体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长，为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。菲律宾镍矿产地处于雨季，装船量或有减少。不锈钢企业新一轮镍铁采购询盘开始，张浦低镍铁采购价为1810元/吨，目前高镍铁价格没有竞争力。沪镍5月合约依旧在原有价格区间内运行，这个区间的上沿位于71000元/吨，下沿位于63730元/吨。沪镍维持盘整的概率偏大，暂宜短线交易。5月合约短期支撑位63730元/吨，压力位69000元/吨。

【农产品】

棉花： ICE棉花继续下跌，技术性卖盘压力沉重。中国现货指数328B报12090元/吨，下跌29。郑棉夜盘继续下跌，整体的振荡下跌趋势不变，操作上保持空头思路，不可轻易抄底抢反弹。

白糖： ICE原糖大幅上涨，受技术性买盘支持尾盘劲升。广西南宁新糖报价5360元/吨，跌20，广西已有10家糖厂收榨。中国央行降准再次释放宽松信号，利多商品。郑糖夜盘继续下跌，短线在5300面临支撑，操作上不宜杀跌，可背靠5300短多操作。