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又到一年“两会”时 这些看点我们必须关注

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-03-03 19:53:30 来源:七禾网


从今天开始中国正式进入“两会时间”,今天全国政协十二届四次会议开幕,35日,十二届全国人大四次会议也将开幕。今年是“十三五”规划开局之年,透过全国两会,未来两周,“中国议题”将引来全球关注。根据历史经验,“两会”往往会助推热点主题,将在资本市场上带来超额收益,比如2013年两会,文化传媒大爆发;2014年两会,区域政策吸引眼球;2015年两会,“互联网+”席卷全国。那么本次两会的有哪些看点呢?对资本市场会有哪些影响?七禾网小编为您盘点。

两会十二大看点

1、“十三五”规划

两会期间中国将审议并通过“十三五”规划,这是在习大大领导下首次通过这一发展规划。接下来的5年将是全面建成小康社会开启冲刺的时间。2016年将是困难的一年,这一年中国不但面临着经济增速放缓的局面,同时要面对经济结构转型的阵痛。同时,投资、消费、出口的压力依然较大。民调显示,超六成的网友不满自己目前的收入。那么未来五年,中国经济能维持中高速增长么?我们的生活会越来越好吗?关于这个问题,本次“十三五”不仅会做出完整的规划。还会详细提出中国避开“中等收入陷阱”,加入高收入经济体行列的方式。咱们一起期待吧。


2、供给侧改革

什么是供给侧改革?

自去年底的中央经济工作会议后,以去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务为重点的供给侧结构性改革正式启动。具体而言,“供给侧改革”就是要求清理僵尸企业,淘汰落后产能,将发展方向锁定新兴领域、创新领域,创造新的经济增长点。从根本上说,供给侧改革是中国在经济结构上的转型与改革。国企将是供给侧改革的首要改革对象。其次,面临产能过剩问题的传统能源行业、重化工行业和一般制造业都会面临不同程度的改革。通过产业升级,促进新兴产业的发展。供给侧改革不仅会影响到中国未来经济的走向,还会影响到很多人的钱包和饭碗。


3、房地产调控与去库存

今年2月份以来,央行、国家发改委等10多个部门相继出台五项重磅措施,几乎每周都有楼市政策出台。“首付降至20%”、“契税减半、营业税减免”,这么多利好消息出台,一度刺激一线城市的房价疯狂上涨。但三四线城市的房价却依然萎靡不振。据中国社科院数据显示,2015年商品住房总库存预计达39.96亿平方米,现房待售面积4.26亿平方米,如果想完全消化,需要23个月。可见,去库存仍然是2016的一大主题。目前来看,一线城市房价很大可能会继续上涨,三四线城市去库存压力依然在。而随着政策刺激,二线城市房价也有望上扬。对于去库存是否有更精细的方法呢?是否有相关政策出台呢?这是两会留给我们的期待。


4、经济增长

每年两会政府工作报告中对经济增速的表述都会引发国内外的广泛关注,今年恐怕也不会例外。当下,经济下行压力比较大,李克强总理曾经说,经济增速滑出合理区间将会果断采取措施,要抡起金箍棒应对。而根据之前通过的“十三五”规划建议稿,到2020年要实现较2010年翻番的目标,未来五年GDP增速不能低于6.5%。因此,今年的经济增长目标会定在多少让我们拭目以待。


5、金融监管体制改革

在过去的一年中,中国资本市场急剧动荡,国务院总理李克强曾经表示,相关的经验教训一定要总结,其中就包括监管方面的问题。过去一年也是金融服务业快速发展的一年,尤其是互联网金融行业呈现了井喷现象。但与此同时,金融风险也随之攀升。此次央行降准时也提到了“为供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境”。另外,三月份开始,全国人大授权国务院进行的、为期两年的注册制改革已经生效。证券发行注册制改革如何推进势必会引发高度关注。在两会之前,证监会主席刚刚换人,刘士余接替肖钢执掌证监会,这是新任主席首次在两会场合亮相,他会如何与媒体互动?


6、“一带一路”

“‘一带一路’追求的是百花齐放的大利,不是一枝独秀的小利。”今年首访中东期间,习近平主席在当地媒体发表署名文章说。推进“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”建设,是习近平主席统筹国内国际两个大局,顺应地区和全球合作潮流,契合沿线国家和地区发展需要,立足当前、着眼长远提出的重大倡议和构想。自该发展战略构想提出以来,沿线60多个国家响应参与,共商、共建、共享的和平发展、共同发展理念引起广泛共鸣。如何乘势而上、相向而行,使“一带一路”的足迹更长、影响更深远?两会将是集思广益、群策群力的重要平台。


7、治霾降污

“十三五”时期,五大发展理念中就有绿色这一项。“绿水青山就是金山银山”已成为社会共识,但现实距离这个目标还比较远,一到冬天雾霾围城的问题并没有得到根本逆转。在当下经济下行压力比较大的情况下,是否还会为了经济增长牺牲一下环境治理?去年两会期间,环境保护部部长陈吉宁刚刚履新不久,他在两会记者会上的专业性发言让大家印象深刻。到了今年,巴黎气候大会已经达成减排协议。另外,北京官方已经确定将通过建立城市通风廊道来吹霾,这引发热议。面对环保领域的老问题和新情况,代表委员以及决策官员会怎么说?


8、扶贫攻坚战

报道称,消除贫困预计也将是“十三五”规划的主要关注点。尽管经过了30年非凡的经济增长,中国仍有7100万贫困人口。这些人每年的收入不足2300元。未来5年,我国将实现让7000万人摆脱贫困。下一步,扶贫攻坚战会如何实施呢?让我们一起通过两会去找寻答案。


9、全面二孩配套

全面二孩今年开始实施之后,会出台什么样的配套措施?当下,对很多人来说,虽然可以生二胎,但很多人生育二胎的意愿未必高,因为养育孩子的成本并不低,另外产科和儿科医疗保健的“供需矛盾”也正逐渐凸显。2月24日召开的国家卫计委新闻发布会透露,我国每千名0-14岁儿童相对应的儿科执业(助理)医师数为0.53人,也就是出现“千儿半医”的情况,而各大三甲医院的产科也纷纷告急,高危产妇数量呈现上升之势。另外,在放开二胎政策之前生二胎还没有上户口的人,他们的户口怎么上?社会抚养费还要不要继续交?怎么交?这些问题预计也将成为代表委员热议的热门话题。


10、制度反腐

全面从严治党,是“四个全面”战略布局的重要内容,干部清正、政府清廉、政治清明,是如期完成全面建成小康社会战略任务的坚强政治保证。2016年,我们将如何坚持全面从严治党、依规治党,深入推进党风廉政建设和反腐败斗争?将如何巩固反腐败斗争成果,健全改进作风长效机制,着力构建不敢腐、不能腐、不想腐的体制机制?习近平总书记在2016年新年贺词中指出,“着力营造政治上的绿水青山”,透过两会会风、领导干部作风,我们或许可以近距离感受、检验“绿水青山”是否环绕国家治理、百姓生活的方方面面。


11、司法体制改革

近年来,各级司法机关深化司法体制改革,全面提升工作能力和水平,努力为经济社会发展创造安全稳定的社会环境、公平正义的法治环境、优质高效的服务环境。下一步,各级司法机关如何把防范风险、服务发展和破解难题、补齐短板摆在更加突出位置,提升维护国家安全和社会稳定的能力水平?特别是2016年是深化司法体制改革的攻坚之年,党的十八届三中、四中全会部署的司法改革任务大部分要在今明两年完成,各级司法机关又该如何精心动员,认真组织,如期完成改革任务,让人民群众尽早享有改革“获得感”?对此,“两高”报告值得期待。


12、慈善法修改

2015年12月27日,十二届全国人大常委会第十八次会议闭幕,会议表决通过了全国人大常委会关于提请审议慈善法草案的议案。在此之前,全国人大常委会对慈善法草案进行了两次审议,一些重要修改内容引发社会高度关注。本次十二届全国人大四次会议上,法律还会作出哪些重要修改,并将如何进一步引领、保障慈善事业的健康发展?社会各界拭目以待。与此同时,透过慈善法修改,我们还应关注近年来立法体制机制的重要改革、显著变化,还可以观察、探讨“如何进一步提升立法质量”“如何确保改革于法有据”等重大问题。



历年两会对股市的影响








八大券商谈两会行情

1、中信证券:供给侧改革攻坚,稳增长保驾护航

市场处于政策敏感期,市场更容易大幅波动,在此背景下,部分事件叠加提高了市场对短期风险的担忧。如果上海G20能够提高政策协调度,降低投资者对汇率和海外市场波动的预期,且“两会”的M2和赤字率目标偏宽松的话,那么市场有望从短期超跌中修复。建议关注信息基础设施、城市轨道交通、地下综合管廊、海绵城市、污染治理、循环经济、养老服务等投资主题。


2、平安证券:休养生息,重调预期

2月的市场经历了两周左右的反弹,但反弹力度不强。3月两会在即,但我们总体判断3月市场将是一个弱势整理的态势,当前市场风险偏好很弱,亟待休养生息。一些预期会在3月进行调整,如对于经济增长的判断,对于货币政策的判断,以及对金融及房地产市场风险的判断。3月投资风格上我们趋向保守,重点推荐供给侧改革领域、防御性板块(食品饮料和生物医药)和新兴消费板块。个股方面关注恒瑞医药、金达威、新和成、史丹利、老白干酒、中体产业、上实収展、美盛文化、和顺电气、东兴证券。


3、银河证券:弱势下关注两会热点主题

对于3月份的市场,由于2月份反弹的两个逻辑,数据的真空期、政策的想象期,均会被一一验证,同时一线城市火热的楼市继续分流股市资金,预计整体将呈现震荡下行格局。本周两会召开,2月底的大跌为两会概念主题腾出了空间,建议关注国企改革、供给侧改革、城市综合建设等主题。我们目前对市场仍保持相对谨慎的态度,一方面出于对流动性的担忧,一方面出于对去产能带来的僵尸企业倒闭及违约产生的信用风险的担忧。结构上,相对看好两会主题及高增长白马股。


4、华泰证券:“两会行情”一波三折符合预期

目前市场走势符合一波三折的两会行情,市场在两会前一周左右触到阶段性高点。短期内市场仍将趋于震荡调整,随后仍有一波上升期。在国内资本充裕的时期,影响股市最大的因素是风险偏好,而推升风险偏好的是两个因素,一是货币政策,仍可期待适度宽松;二是改革、转型政策。做好存量博弈市场的结构性机会:存量博弈环境,关注政策边际变化的行业,三大方向是供给侧改革、新兴产业、通胀主题。供给测改革:无疑这是贯穿2016年的机会,钢铁、煤炭、有色、建筑、建材;新兴产业:建议关注方向包括新能源汽车与智能汽车、智能制造、健康养老、节能环保、新材料、云计算大数据、物联网、虚拟现实等。通胀主题,关注农业(猪、禽)、食品(白酒)。


5、海通证券:2016年注意预期的反复,保持灵活心态

目前市场处于做多窗口期,策略上继续保持乐观,看好转型方向的新兴行业,“两会”即将召开,“十三五”规划是重点,如信息技术、新型消费、智能制造,及高送转主题。相比15年,16年形势更加复杂,过去2个月来三大预期已经在来回摇摆,这是因为经济金融环境不确定性大,宏观政策可能摇摆。2月22日中央政治局会议提出“创新宏观调控方式,加强区间调控、定向调控、相机调控”,相机调控本身就说明政策可能反复。正是由于16年很多影响股市的国内外变量复杂,市场预期会反复,全年角度操作上要更灵活,在预期波动中折返跑。


6、中金公司:纠结中延续反弹

A股上周周中暴跌充分反映了在整体环境依然充满挑战的情况下,市场波段操作的艰难。我们在春节前夕基于市场已经经历较大幅度调整、汇率短期压力缓解、两会前期政策预期升温等因素,判断A股市场短期将迎来“喘息之机”。。从行业及主题情况来看,两会即将召开背景下供给侧改革仍是市场热点,煤炭、钢铁、有色、建材等行业表现较好;国资委拟发布十项改革计划,国企改革概念升温;前期反弹幅度较大TMT行业则明显回调。


7、广发证券:暴跌使“两会”后的潜在抛压提前释放

对于周四的暴跌,我们对此的解释是:A股市场在1月底开始反弹之后,投资者们形成了两会前是反弹窗口期,两会后再次下跌”的一致预期。但在三轮“股灾”洗礼之后,投资者都担心等到真开始跌的时候就根本跑不出来了。因此随着“两会”的日益临近,大家也开始紧张地给反弹“倒计时”,结果稍微有点“风吹草动”(周四资金利率稍有提升、市场有加快注册制的传闻),考虑提前撤退的资金就容易形成抛售的合力。

我们认为3月仍然会给大家喘息的机会,而不是再次的“股灾”,因此是比较好的调整仓位和结构的窗口期。同时要开始重视估值在追求相对收益中的重要作用:建议关注金融服务、铁路运输、食品饮料、房屋建设等。


8、瑞银证券:不确定性依然存在,注重股票基本面

随着汇率企稳、经济数据陆续出台,市场关注点将转向两会期间的政策信号和供给侧改革,我们认为市场情绪将有所恢复,A股走势将出现阶段性反弹。但未来经济和政策不确定性仍然较高,我们建议投资者继续注重股票基本面。总体上,我们仍然偏好受益于消费结构性调整和去库存政策的行业,最看好的板块包括可选消费、医药、信息技术和房地产。个股方面,我们偏好具备高成长性且估值较为合理的标的,将索菲亚、大族激光和福耀玻璃加入最看好的个股名单。

责任编辑:翁建平

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