铜

上周五沪铜低开后向上攀升，换月后的1002合约触及日内高点51520，成交量与持仓量明显放大；外盘伦铜仍得到20日均线支撑，盘中先上后下，但仍得到6500一线支撑，6600点位仍为需要冲击的阻力；美原油大跌2.19，80美元仍是下一个需要冲击的点；美元指数上下起伏收于小阳线，但仍受制5日10日均线，MCAD将继续下行，后期美指仍以看跌为主。铜市酝酿着上涨的势头，主力1002已有效得到51000支撑，后期将上冲52000，但目前行情仍不稳。

建议日内操作为宜。

陈银银13588708703

锌

国内沪锌上周五走势震荡，再次上冲17000一线未果，终盘收至16885；隔夜伦锌因美国暗淡的就业数据，使得锌价盘中交投呈现弱势，收至2180。伦锌陷入2100-2350的区间震荡，国内沪锌也暂时失去了进一步上冲的动力，沪论比值基本维持在7.4附近，在市场流动性没有明显收紧及美元没有转势的前提下，价格即便出现回调，空间亦将有限。技术上，上升趋势维持良好，中期仍有上涨空间。

操作上：中线多单继续持有。

吴元丰

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橡胶

周五沪胶窄幅震荡，市场缺乏方向指引，近期在1800-19200内震荡。日胶在230日圆处承压。隔夜美国公布初请失业金人数数据利空，原油走低。近期金融市场利多减少，市场逐渐回归基本面。周末国内库存再次攀升，已达到12万吨以上，高库存不利于价格的走高。本周主力将逐渐移仓至3月合约。鉴于3月合约为较强势合约，预期走势会偏强于1月。今日1月合约将试探18800一线。

短空参与，关注两合约间套利机会。

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX 12月原油期货收大阴线。油价下跌2.19美元，跌幅2.75%，收报 77.43美元/桶。美国今日公布的非农数据表现糟糕，失业率升至26年高点，引发投资者对美国经济前景以及原油需求产生担忧。原油在80美元上方走高动力不足，预期近期将是震荡市。国内燃油周五收小阳线，市场终端需求低迷，被动跟涨原油，周五站上均线系统，今日可能围绕4100一线震荡。

短线参与。

大豆

周末美盘下跌19美分至948美分/蒲式耳，气象预报周末美国中西部地区气候干燥温暖，利于作物收割，同时良好天气将持续至下周或更长时间，收割进程的加快对大豆市场造成主要压力。同时投资者对下周美国农业部将公布的月度供需报告也存在利空预期，而周边市场周五公布的10月份美国失业率高达10.2%，为1983年4月以来最高，宏观经济环境的不确定性也对商品产生利空影响。技术上美盘跌破近一个月以来的整理区间，中期价格走势可能进一步趋弱。

大连大豆1005合约周五下跌1元至3740元/吨，成交量增9000万手至2.2万手，持仓量维持在7万手。受周四美盘大跌拖累，当天连豆跳空低开，但开盘后价格旋即快速回升至前一交易日收盘价附近，并展开长达一天的窄幅整理。盘中走势显示连豆杀跌动力不足，对国内收储政策的利多预期使得连豆得以脱离美盘走强。预计在周末美盘破位下行影响下，今日连豆将再度跳空低开，但盘中是否会延续跌势仍待观察。

建议投资者操作上日内短线参与。

李飚

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豆油

周末美盘12月豆油收盘36.77美分/磅，下跌0.41美分，原油大跌给豆油造成压力，但是因美盘豆粕走弱，使得豆油相对坚挺，跌幅受限。大连豆油1005合约周五上涨34元至7308元/吨，成交量减5万手至39.5万手，持仓量减1万手至31.7万手。当天豆油市场低开高走，国内股市强势走高给整体商品带来支撑，同时豆油市场空头平仓盘成为推动价格反弹的重要动力。现货方面，国内四级豆油报价6800～7150元/吨，现货维持稳定。

预计在周末美盘回调影响下，今日豆油弱势运行，投资者盘中短线操作为宜。

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】大马棕榈油24度(11月船期)6146，巴西毛豆油(11月船期)7530

一、豆油

CBOT收盘下跌，1月合约下跌0.42美分，报收37.2美分/磅，国际原油走软。美农业部公布了截至11月1日的周作物生长报告。当周美国09/10年度大豆收割完成51%，低于此前市场预测的53%-57%。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持仓报告投机基金持有豆油净多单为16817张，减持多单8153张，减持空单1103张。商业头寸增持持多单2380张，净多-29392张，空单134374张，减持3412张。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合约下跌了7.9加元，报收386.7加元/吨。主要原因是受CBOT走软的影响。未来几天加北部地区天气晴朗干燥，这将会加快油菜籽的收获进度，这也给盘面构成压力。市场认为今年菜籽产量可能加拿大统计局预测的950万吨高出100万吨。

三、棕榈油

BMD1月毛棕榈油合约收低1令吉，达2246令吉/吨。当天交投清淡。SGS公布10月棕榈油出口量为142万吨，比上月同期增长了16%。但产量同样可能有较大幅度的增加，这令市场觉得压力重重。

美国中西部作物带天气：干燥、温暖的天气模式至少有望在本周得到延续。三角洲地区，伴随热带风暴艾达而来的降水预计不会在周初出现，保证收割进行。

海关总署公布的进口数据显示，中国9月进口大豆275万吨，同比减少12%；1-9月进口3236万吨，同比增长12.83%，商务部预计此次10月到港大豆200万吨。

美国国家油籽加工协会表示，9月底豆油库存为22.61亿磅，高于8月的25.2亿磅，上年同期为19.88亿磅。美国农业部在十月份供需报告中将豆油期末库存数据大幅下调至23.8亿蒲式尔，这也对盘面利好。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，美豆油出口6900吨，本年度其余时间每周出口销售数量要达到1.7万吨，才能实现全年目标。

美农业部公布10月份供需平衡表，10 月报告中对于单产量做了少量修正，报告将美豆单产提高至42.4 蒲式耳/英亩，较9 月份调高0.1 蒲式耳，主要是由于从目前来看，霜冻对于大豆产量影响已经较小，单产提高有望保证；不过10 月报告中将种植面积和收获面积分别调低了20 万英亩；两者数据的调整，导致2009/10 年度美豆产量调整为35.5 亿蒲式耳，较9 月份调高500 万蒲式耳。之前分析师平均预计，美国09年大豆产量为32.91亿蒲式耳，预估区间32.17亿-33.83亿蒲式耳，单产预计为42.9蒲式耳/英亩，预估区间41.9-44蒲式耳/英亩。美农业部上月报告的美豆产量、单产数据分别为32.45亿蒲式耳和42.3蒲式耳/英亩。全球植物油库存消费比低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

建议：预计豆油1005向下调整的幅度在7100一线，短期没有破掉这一区间的更多力量，今日预计背靠7300脚踩均线密集区域震荡为主。

彭盛13588140689

小麦

外盘方面美国小麦期货周五下滑，收盘接近于盘中低点，因来自相邻市场的溢出抛盘及出口需求缺乏打压。CBOT12月小麦期货收低15美分至每蒲式耳4.97 1/4美元，当周上涨3美分。国内郑州强麦上周成交异常清淡，周波幅也仅10个点，基本面消息缺乏。强麦虽在十月份公布了明年的收购价提高三分钱，并相应提高了托市小麦拍卖底价，但一方面提价幅度和目前市场收购价格相比略低，另一方面小麦连年丰收，国家库存充足，消息对强麦没有明显的提振作用，在未来更多体现在给期价一个2100点的较强支撑。拍卖方面上周拍卖成交价格继续小幅走高，但成交率小幅下滑，年末备货高峰期还没到来，市场现货价格基本稳定，安徽市场报价稳中趋弱，河北涨跌互现。

操作建议：强麦有年末备货期临近消费趋旺和国家提价支撑，中线操作以逢低买入为宜。

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周五收低，受原油和大豆期货下跌以及收割前景改善打压。12月玉米期货收低9 1/2美分至每蒲式耳3.67美元，3月玉米期货收低9 1/4美分至每蒲式耳3.81美元。国内大连玉米上周基本面净淡，期价延续1750点下方的震荡整理行情，等待收储政策的进一步明朗，市场观望气氛浓厚。玉米在国内面临东北新玉米批量上市的压力，由于国家收储指引未出和农民惜售，收购量不甚理想，十月份现货价格在节后表现稳定，十一月份继续承受上市压力，在产需略显宽松的预期下收购价格上涨空间不大。具体目前吉林深加工企业玉米收购价格和数量都相对稳定，长春大成及金成的二等玉米收购价格为1450元/吨，日收购量在2000吨以上，其它几家加工企业数量较少。锦州港内玉米收购价格则呈现下跌趋势，主要由于新玉米上市量不断增加，吉林及黑龙江玉米也在陆续积港，且到货成本相对较低。本周公布的拍卖消息看临储和跨省移库玉米综合拍卖量将减少100万吨，按上周总成交率13.18%看，150万吨已经能够满足市场需求并缓解新玉米上市的压力。

操作建议：由于去年国家临储收储量就达到东北产量的近六成，在确定今年继续收储前提下欠缺收储指引，玉米期价仍可能在1750点下方整理观望，如果提价幅度较大到10%-15%，则有希望上破1800点。

塑料

NYMEX原油期货周五下滑至一周低点，之前公布的数据显示美国10月失业率上升至26年高点，令之前对经济复苏将逐渐提振下滑的原油需求的期望动摇。NYMEX12月原油期货收跌2.19美元，跌幅2.75%，报收于77.41美元/桶。

周五连塑主力1001合约小幅高开于10580元，开盘后快速拉升，之后维持震荡，下午盘中一路震荡上扬，报收于10790元，较前一结算价上涨225元，日内增仓21008手，成交量增加12.3万手，几乎放大一倍，交投活跃。现货方面，上周五石化厂家LLDPE出厂价稳定，大部分是挂牌销售，少数几家是定价销售，差别不大，主流出厂价维持在10600元/吨，中石化华北公司上调部分高压牌号报价。各地现货市场报价差别不大。技术上看，连塑主力1001收于实体中阳线，K线站上5日，10日线，前期上行通道保持良好。

操作上，连塑后市谨慎看张，建议投资者保持短线期间操作思维。

留彦

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棉花

周五受利空的美国非农就业数据影响商品市场普遍下跌，美棉也跟随下滑，且收割的持续进行也令期棉价格承压，短期内美棉继续维持66-70美分区间内震荡。国内棉花现货方面继续小幅上涨12元至14059元/吨。郑棉周五盘中一度上冲15000一线，但收盘仍未能站在15000上方，持仓成交大幅放大。操作上受美棉影响今日郑棉将低开高走。

建议理性看多，逢低可适量买入。

俞卿

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PTA

NYMEX原油期货周五下滑至一周低点，因美国劳工部公布的数据显示，美国10月失业率上升0.4%，至10.2%，达到26年多来最高水准，超过分析师此前预估的9.9%。NYMEX12月原油期货收跌2.19美元，跌2.75%，报每桶77.43美元。上星期PTA一路走高，上周五郑州PTA主力1001合约收于7524元/吨。现货方面，11月7日，内盘主流现货现款自提成交水平价7400-7450元/吨，外盘近洋现货现款船板成交水平价885美元/吨，亚洲PX现货价格988-989美元/吨FOB韩国。虽然受外盘原油周五下跌影响，但预计国内商品依旧保持强势，不排斥低开高走可能。

建议投资者日内仍短多参与。

张周

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黄金

昨日NYMEX原油出现较大下跌。美原油主力12月合约下跌2.19美元收于每桶77.43美元，今日早盘油价有小幅走高。上周末美国劳工部公布的数据显示，美国10月失业率上升0.4%至10.2%，超过分析师预期。非农就业数据的不佳使得市场对原油需求产生疑虑。短线油价或围绕80美元附近震荡。在令人失望的经济数据之后，美国股市出现较大震荡。美元兑主要货币出现小幅反弹。美元指数昨日报收于75.761点，上涨0.022点。短线美元或出现小幅震荡上扬。昨日黄金继续小幅震荡上涨，美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1095.7美元，上涨6.7美元，最高触及1099.7美元。今日早盘金价有小幅走高。短线金价或上破1100美元。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克239.25元，上涨1.13元。

操作建议：日内金价或继续维持小幅震荡，短线黄金或上冲1100美元后适当回调。

王大鹏

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股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8276，升值1个基点。短线人民币或出现小幅贬值。美股昨日小幅收涨，受到通用电气等蓝筹的拉动，但不佳的经济数据使得能源板块下滑限制了道指的涨幅。道指收于10023.42上涨17.46点。短线美股或继续上扬。恒指受隔夜美股走强的影响，出现较大高开，但市场信心明显不足。恒指收于21829.72点上涨350.64点。A股市场小幅震荡上扬，上证指数收于3164.04点，上涨8.99点。短线股市或出现一定的偏弱震荡。近期股市略显疲态。

操作建议：短线市场谨慎操作，股指短线思路交易。关注跨月套利，控制持仓。