基本金属：高位震荡等待突破

上周五LME基本金属收低至持稳，盘中交投震荡，三个月期铜收报每吨6490美元，较周四收盘下跌40美元，期铜盘中跌至6440.50低位。期铜盘中触及6485美元的低点。三个月期铝收报每吨1910美元，前一日交易收报1925美元。三个月期锌收报每吨2,174美元，前一交易日收报2,219美元。

美国劳工部周五公布，美国10月非农就业人口减少19.0万人，预期减少17.5万人；失业率升至10.2%，预期为9.9%。其中，建筑业、制造业和零售业的就业人数降幅最大。自2007年12月美国经济陷入衰退以来，美国失业人数已经增加了820万人，且失业率提高了约5.3%。疲软就业数据支持了美联储关于继续维持较长一段时间的低利率以巩固经济脆弱复苏势头的观点。高失业率是资源利用率低的明显指标，因此，经济运行的潜在威胁并没有消失，FED自然难以在短期内退出经济刺激计划，通常美联储只有在失业率见顶的数个月后才开始加息，而加息通常伴随经济的快速增长。因此在美国失业率公布之后，市场明显承受了压力。失业人口减少数量的相对缓和是这次报告所能够提供的唯一积极信息。

LME铜库存持续上升，显示中国以外地区的需求还未复苏。铜库存增加5750吨,至总计385575吨,此为5月初以来最高。LME铝库存减少3275吨，但依然在454万吨的接近纪录高位。

而今日沪铜基本开平，盘中走势小幅震荡，尾盘铜价强势上涨最终小幅收阳。沪铝1001合约早盘小幅低开，开盘略有上冲后便震荡回落小幅下跌报收。沪锌小幅低开，随后围绕前一交易日结算价震荡，期价逐渐走稳，一路上行，午后期价更发力上涨，最终沪锌收阳。上海现货锌价表现强劲，现货0#锌跟随期锌波动保持在贴450-贴400元，多成交在16450-16550元/吨之间，较上周五上涨100元。

技术上，金属市场仍会维持上涨行情，多单可继续持有。本周沪铝和沪锌主力合约可能完成向1002合约的转换。

钢材：震荡上行

螺纹钢今日延续上周尾盘涨势，早盘高开后呈震荡盘整走势，午盘后多头发力，期价呈一路上扬走势，1001合约向1002合约的移仓继续进行。盘面上看，RB1002合约继续增仓上行，期价突破4100关口，K线组合多并头排列，并且带动近月合约上涨，后市仍有继续上行动能。

国内基本面虽在逐步好转，钢厂连续调高钢材出厂价格，表明后市钢价下跌的空间有限。钢之家网站数据显示，重点监测的28个城市建筑钢材报价除东北地区平稳外，其他地区报价普涨。16-25mmHRB400螺纹钢平均价为3874元/吨（实重），较上周五上涨19元/吨。8mm高线平均价为3598元/吨，较上周五上涨19元/吨。另外，海地区螺纹钢库存43，028万吨，较上周（10月30日）减少2.938万吨，全国螺纹钢库存391.95万吨，较上周（10月30日）减少3.942万吨，现货库存持续减少反映进入11月后下游需求释放较为明显，将为价格提供支撑。

原材料方面，焦炭市场整体走势较好。随着国内钢材市场小幅上涨，局部地区炼焦煤市场成交火爆，焦炭市场在钢厂积极地采购意向下，成交情况也渐渐乐观起来。钢厂的生产热情仍未减弱，在铁矿石库存即将“ 消耗殆尽”之时，开始陆续补充厂内库存，带动铁矿石市场出现小幅上扬态势。废钢市场整体保持平稳。钢厂采购情况并未有太大改观，但经销商方面却出现了一致向好的预期，市场资源供应积极性有所提高。
综合而言，近期国内钢材期货远月合约持续反弹带动现货市场价格上调，多头布局远月意图明显。并且，随着原料市场价格上涨，后市很可能将会产生因成本推动的上涨行情，建议逢低可多单逐步建仓。

橡胶：沪胶下探后反弹，未现明显趋势

美国劳工部周五公布，10月美国经季节调整非农业就业人口较前月减少19万人，10月失业率达到10.2%，为1983年4月触及10.2%以来的最高。美国总统奥巴马表示，10月失业率跳升至10.2%的数据"令人警醒"，凸显经济前景仍面临挑战。美国公布失业率意外升至26年半新高后，奥巴马还表示，他已签署一法案，延长失业福利和购房者纳税优惠。沪胶今日下探后反弹，主力1001合约报收19140上涨65点或0.34%，持仓减少1692手。

受到非农就业数据差于预期的影响，美国原油期货收挫近3%，令市场对原油需求的忧虑升温。纽约商业期货交易所NYMEX12月原油期货收跌2.19美元或2.75%，报每桶77.43美元。上周，近月原油期货合约上升0.43美元或0.56%。

2009年11月6日，中国商务部发布2009年第83号和第84号公告，决定即日起对原产于美国的排气量在2.0升及2.0升以上进口小轿车和越野车发起反倾销和反补贴调查。商务部依照《中华人民共和国反倾销条例》和《中华人民共和国反补贴条例》对该申请进行了认真审查，认为该申请已符合法定立案条件，决定自2009年11月6日起立案调查。
亚洲现货橡胶价格周五上涨，因供应紧俏。交易商表示，泰国的大雨阻碍割胶。泰国USS3橡胶现货价格周五上涨至每公斤74.81泰铢，5日报74.50泰铢，受需求强劲和降雨阻断供应提振。泰国三家中心市场上的可用橡胶数量超过130吨，但仍供不应求。新加坡的出口商表示，需求相当良好，尤其是来自于欧洲、美国和日本的需求。11月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤244-245美分，；11月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤238-240美分；11月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤237美分；11月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤238-240美分。

泰国近期的降雨在短期内提振胶价，但预计后市供应将会增长，震荡行情将会延续。

燃料油：飓风威胁将启动原油新一轮涨势?

据美国飓风中心报道，飓风IDA在周日进入墨西哥湾南部，在路易斯那洲引起紧急公告，在美国海湾的其他地区仍处于预告阶段。先前预测随着IDA北进，风力将会减少，但昨晚意外地演变成2级飓风，在这之前，IDA在上周以1级飓风的威力登陆尼加拉瓜，并已减弱为热带风暴。据当地政府统计，在萨尔瓦多已经造成至少91人死于洪水和泥石流，并且飓风中心的预测员Robby Berg 分析，这是由太平洋外的一个低气压流引起的，还不是IDA飓风造成的灾难。

当然飓风真正会对砖井平台以及炼厂造成破坏，预计是在星期一下午将对海湾附近的砖井平台造成威胁，其次就是星期二下午飓风有可能经过比洛克西以及海湾港口并且风力可能达到最大，虽然飓风所经过的砖井以及炼油厂数量有限，届时对原油供应造成的真正破坏也将有限。但市场不会放过这次操作的机会，自7月份开始就在等待飓风来推动原油价格的资金不会放过如此绝佳的机会，因此今明两天原油价或将再上80美元/桶。

而接下来，美国12月份即将进入较为寒冷的时候，取暖油消费预计即将点燃，冬季美国的原油库存下降的比较明显，当然最大的原因就是取暖油消费，因此综合近期库存数据看，原油库存在后期有望进一步下滑，持续下滑的库存可能支撑油价走势。因此此次原油若迎来新一轮涨势，那么今年再回调至80美元/桶下方的时机应该不会太多，甚至没有。

若原油上行，国内沪油料将跟涨，料将突破前期4154的高点，建议前期多单可持有，或多单再举进场。

PTA：商品面略有显强,PTA上涨仍将维持

11月6日, 受美国就业数据影响，NYMEX收跌2.19报每桶77.43美元；12月布伦特跌2.12报每桶75.87美元; 石脑油涨4美元至683-685美元/吨CFR日本。异构级MX涨5美元至828-829美元/吨FOB韩国;PX：亚洲涨16至988-989；欧洲平稳在900-904；美国平稳在935-940美元/吨FOB美国海湾.

一周刚开盘，PTA市场相对安静占据主导，买卖双方主导递盘不多，均观望为主，整体价格仍坚持小幅上探趋势，内盘个别报价在7500-7550元/吨，主流商谈大致在7450-7500元/吨左右；外盘市场主动报盘不多，主流商谈在890美元/吨左右。

MEG市场晨间气氛一般，观望占据主导，内盘主流商谈在6400-6450元/吨左右，但午后市场气氛呈现好转，主流价格小幅上浮，主流商谈至6450-6500元/吨左右水平。外盘方面，听闻个别报价在770-780美元/吨，主流商谈在765-770美元/吨水平。

聚酯方面：江浙地区涤纶长丝报价多数暂稳，气氛一般, 产销低迷，下游市场整体观望，多数工厂产销为5-7成，部分较低为3-4成。聚酯原料价格上涨，但因下游加弹企业价格跟进乏力，采购热情不高。

本周部分华东聚酯原料贸易商报价：PTA7400元/吨，与上周持平，MEG6300元/吨，较上周上涨100元/吨。

受周五原油大跌影响,今日PTA早盘小幅低开,但随后便一路震荡上行,尾盘涨势加剧;今日PTA现货及下游聚酯市场表现一般,观望情绪占主导,价格略有小幅上扬;K线走势上,期价在经历连续数据的调整之后,今日突破近期高点,多头资金追涨较强烈,预计近日在资金推动之下,仍有继续上冲动力,目前价位在7750-7800,操作上建议多单持有。

LLDPE：继续大幅上涨

现货市场调涨抵消了周五原油下滑的不利影响，而今日原油市场因担忧美国飓风而出现回涨，也提振了PE市场。受此影响，期货市场今日继续大幅上涨，几乎挑战近期高点。今日LLDPE期货市场早盘大幅高开后早盘高位整理，午后略有下滑，但幅度不深，临近尾盘再度拉涨，成交量较周五有所减少，但仍处较高水平，持仓量较大幅度减少。今日LLDPE开于10755元/吨，收于10830元/吨，最高10845元/吨，最低10750元/吨。
今日LLDPE市场在局部地区出现明显好转，主要体现在国产料方面，涨幅最大可达150-200元/吨，但需求上看贸易商是其中的主力，而其他方面暂时看不到强烈的利好因素。齐鲁化工城PE市场午后高压价格继续上行，市场炒作气氛较为浓厚，询盘较为热烈。高压涨幅在100-150元/吨左右，7042无税在10150元/吨，2102TN26无税在10850元/吨。余姚PE市场今日成交情况较好，价格暂时仍稳定，但有一定趋涨的迹象。线性报10800元/吨。广州PE市场早盘LDPE报价继续走高，涨幅在100-200元/吨，商家多观望中石化华南公司新的结算价以及挂牌价格，茂名石化7042报10550元/吨，广州石化7042报10600元/吨。

周五，亚洲乙烯收盘950-960美元/吨CFR东北亚，较前一日收盘上涨30美元/吨。而CFR东南亚价格在1010-1020美元/吨，与前一日收盘持平。伊朗Marun石化关停了其110万吨/年的裂解装置，导致东南亚市场供应趋于紧张。东北亚地区的贸易商履行责任供应货物给东南亚。与此同时，东南亚乙烯市场行情平稳。CFR东南亚价格在1080美元/吨，FOB台湾价格在980美元/吨。

PVC：小幅上涨

今日国内PVC市场货源不多，整体表现较为坚挺，电石小幅调涨，上游成本有支撑。市价稳定对期货市场有所支撑，且当前市价接近成本价，预计PVC中长期将逐渐抬升，但电石价格难以短时间内大幅上涨。今日大商所V1001开于6730元/吨，最高6765元/吨，最低6715元/吨，收于6755元/吨，收涨35元/吨。后市可捕捉逢低短多机会。

近期运输影响，国内PVC市场西北货源到货不畅，而成本支撑山东等PVC生产企业报价上涨50元/吨。今日国内PVC市场整体报价较为坚挺，有商家封盘观望，也有商家报价试探性跟涨30-50元/吨。需求仍较清淡，整体成交情况变化不大。广州地区PVC市场气氛略见好转，价格变化不大但下游接货情况略有改善。目前普通电石料报价在6500元/吨以上，部分高端料报价6600元/吨以上。山东电石法PVC企业提涨并没有对齐鲁化工城地区造成影响，由于成交没有跟进，价格基本稳定，各料含税报价为： S1000报价6550元/吨，QS1050P报价6450元/吨。

今日电石大局盘整个别价格调整，河北保定电石接收价上涨30元/吨至2900元/吨（285-295L/KG），其余价格基本保持稳定。京津高速上因大雾而出现的堵车现象得到缓解，华北PVC厂部分堵车电石车陆续到货。截至目前各地电石到家价格为：山东地区电石接收价3000-3120元/吨，个别价格略高；天津地区优级品3050元/吨；河北唐山地区优级品电石到家3000元/吨，河北保定地区285-294L/KG的2870元/吨；山西主流接收价2800-2840元/吨，部分厂家价格略高；河南地区外调电石接收价在2950-3050元/吨；华东地区主流3050-3120元/吨；四川外调电石到家3100-3200元/吨。

豆类：豆油独秀 远月量增价涨

周五美豆在大豆产区天气改善，收获步伐加快的压力下，加上周五美国劳工部发布了最新的10月份10.2%的失业率创下了二十六年的最高水平，这又引发了市场担心需求方面将有放缓的担忧，主力1月合约收跌在955美分处。从连续3根阴线状况来看，均显示出了美盘交易时间段内的看空势头较强。

近期美豆走势基本弱化了其基本面因素，而对经济复苏预期的炒作联动美豆油的影响仍在继续。从基本供求关系上看，上周EIA数据报告显示，截止10月30日当周，美国原油、汽油及馏分油的库存均略有减少，究其真实原因，本次库存的减少仍是进口量的降低所导致，终端消费所带动的需求复苏仍需时日的验证。其次，原油的金融属性使得其在美元的大幅波动期间成为了投机热钱最易追捧的大宗商业品种。美盘豆油的走势相对较美豆的大幅下滑来说形态保持理性，介于美原油将继续在80美元/桶附近震动，美豆油依旧会保持较强的抗跌性。

11月9日黑龙江地区油厂大豆收购价格下调，收购量逐渐萎缩，油厂开始等待使用国储补贴大豆。哈尔滨油厂新豆收购价3,680元/吨，较上周末下调40元/吨；集贤油厂大豆收购价3,620元/吨，较上周末下调20元/吨。虽现货价格略下跌，但总体上看依旧维持在近期收购价格的较高水平，现货市场整体上仍有稳中走强的趋势。另外，从上周的内外盘走势来看，国内期价明显具有较强的抗跌性，在美豆的持续下滑干扰下，国内期价多维持日内的小幅整理形态，拒绝下跌成为当前期价主要走势。

今日豆类小幅低开后，快速拉涨，连豆1009上方遇阻5日线压力回调，当日受限于短期均线束缚，期价窄幅波动，操作上，建议维持高位震荡思路，暂以日内操作为主。连豆粕1005交投空间略有放大，10日线形成近期价格的较强支撑，但2870一线压力较大，继续上冲需要更大动能的支持，操作上，可进行日内短多，有效突破2870后可适当持多单。豆油将换月至1009合约，尾盘量能放大继续推升期价上涨，整体上，均线已呈现良好多头形态，固多单可依托5日线谨慎持有。

玉米：窄幅震荡

大连玉米今日小幅低开，稍做反弹后便回落在区间内窄幅震荡，全天交易清淡，主力1005持仓小幅增加。盘面上看，连玉米目前缺乏炒作题材，多空双方均在等待影响市场的因素指引。新玉米上市的供应压力与收储政策的托市预期互相牵制抵消，使得玉米价格近期波动减小，于窄幅区间呈震荡整理走势。

外盘方面，因预期继续利于作物收割的天气形势利空市场，且受到周边市场走低拖累，芝加哥期货交易所（CBOT）玉米期货6日收盘下跌。原油大幅下挫对玉米期价构成压制，大豆期价也持续走软，因收割压力增加。玉米也感受到了那股压力，但还不到时候。“收割将进一步加快，到了下周末，大豆将全部收完，玉米收割完成还需要4周时间。”美玉米带的温暖、干燥天气持续对市场产生利空影响，预报显示，整体干燥天气料维持到本周。交易商正等待本周二美农业部新月度产量及供需报告公布。农场期货分析师表示，周日的夜间电子盘交易中，商业多头可能继续平仓，之后交易商料回补部分空单，因预期周边市场届时已经企稳。

国内现货方面, 山东玉米用粮企业由于当地农民惜售收购量不佳及库存相对较低，上调了玉米收购价。目前鲁中地区玉米收购价普遍在0.92-0.93元/斤，较上周上涨了20元/吨。省内最低的玉米收购地区在德州，价格普遍在0.89元/斤。预计山东玉米价格近期仍呈现强势特征。大连港口玉米到港量增加，黑龙江和吉林部分玉米到港，价格小幅下降。具体行情如下：中等以上质量东北玉米平仓价格在1730-1740元/吨左右，较上周下降10元/吨左右。

综合而言，目前市场主要是在等待收储政策的出台，并且由于产区受灾减产，农民惜售心理浓重，对后市玉米价格期望较高。因此，在新玉米上市之际，限制了玉米价格下跌的空间，在政策明确前仍处易涨难跌格局。建议逢低可逐渐多单建仓。

白糖：横盘整理

今日郑糖小幅高开，盘中波幅较小，无明显单边趋势，全天收于十字星，成交量回落，市场观望心态浓重，预计后市上行压力较大，主力1005合约收于4663,涨20点。

由于美国就业数据创历史新高导致投资者在大部分商品市场抛售，周五ICE糖市原糖期货价格继续大幅回落。当日1003期约糖价下跌33个点，收于22.43美分/磅，至此，1003期约糖价的周跌幅达到了1.66%；1005期约糖价同时下跌29个点，以21.45美分/磅报收。据场内交易商说，由于最近糖价从运行区间的高位持续回落，周五早晨糖价一直在周四的收盘价附近震荡。实际上，自9月1日糖价因市场方面预期新制糖年印度食糖供给仍有缺口以及雨水偏多冲击巴西生产将导致全球食糖供给继续紧张而冲击28年高点以来，糖市就一直处于整理状态。虽然9月1日以来糖价已回落了14.5%，但目前糖价仍处于较高的水平。周五糖市之所以继续走弱，很大程度上与10月份美国的失业率创26年新高，进而导致商品市场普遍下跌有直接的关系。来自美国明尼苏达州圣保罗市Country套期保值公司的市场分析师斯大林-史密斯表示，由于美国的失业率创历史新高，眼下市场上已出现了少量的获利回吐和多头清结算操作。周五包括原油以及咖啡和棉花等农产品市场均出现下跌。

据俄罗斯海关总署上周五公布的数据，今年1月-9月俄罗斯用进口原糖仅生产了120.6万吨白砂糖，较去年同期的产量下降35.2%。原糖的进口总值为4.724亿美元。所有食糖均来自非独联体国家。

操作策略：空单持有。

早籼稻：维持窄幅震荡

早籼稻主力合约1005今日低开高走，维持窄幅震荡走势。早盘开于2069，日内最高至2075，上行依然乏力。全天成交6486手，较上周五有所增长，小幅增仓1360手。现货市场也趋于疲弱，但价格依然在相对高位持续运行。中长期来看，可在2040－2070区间适当建多。

各地现货价格保持稳定趋弱，基本与上周五持平。江西九江粮食批发市场09年本地产3级早籼稻谷批发价1880元/吨，09年本地产3级晚籼稻谷批发价1920元/吨，09年本地产标一早籼米批发价2740元/吨，08年本地产标一晚籼米批发价3000元/吨，与周五持平。安徽省芜湖大米批发市场08年本地产3级晚籼稻谷批发价1920元/吨，2009年本地产3级早籼稻谷批发价1800元/吨，09年本地产标一早籼米批发价2660元/吨，09年产标一晚籼米批发价2800元/吨，标一晚粳米批发价3100元/吨，与周五持平。

美国芝加哥期货交易所(CBOT)稻米期货周五收低，在海外市场创合约新高後遭遇温和获利了结,但对亚洲库存减少的担忧对期货有支撑。月期约RRF0收低5美分，报每英担15.15-1/2美元，稍早在海外市场创下15.34美元的合约新高。俄罗斯上调稻米进口关税至每吨120欧元。

 

 

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