宏观及股指

1、宏观要闻：

（1）国土资源部部长姜大明称，将采取分类调控的原则增加一线城市的土地供应面积，还将防止异常交易推高房价，全力支持一线城市地方政府调控措施。央行副行长潘功胜今日也表示，央行正与住建部、银监会等部门商量，酝酿一线楼市治理新策。

（2）人民币兑美元中间价报6.5106，五天来首次调降。中间价公布后，在岸离岸人民币双双走低百点。昨日公布的出口数据大跌超预期、贸易顺差大降，人民币近期走势面临更大的下行压力。

2、市场表现：

（1）A股收盘跌幅缩至近1.3%终结六连升，银行股开启护盘模式尾盘逆市翻红。创业板跌1.57%。受全球商品市场暴跌影响，资源股大幅杀跌，拖累股指盘中报警2800点。市场风险偏好下降，成交量明显缩窄。截止收盘，上证综指跌1.34%报2862.56点；深证成指跌2.15%报9523.15点。两市全天成交金额为4261亿元，上日为5320亿元。中小板指跌1.81%；创业板指跌1.57%；万得全A指数跌2%。

（2）Wind概念指数全线走低，黄金珠宝、稀土永磁、油气改革等资源类概念股跌幅居前。此外，丝绸之路、粤港澳自贸区、西藏振兴等“地图概念股”亦表现疲软。

3、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为1.9821%，7天2.3338%。

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.5106，即期汇率为6.5150。

（3）市场资金流向：资金净流入A股为-163.11亿元，其中流入主板-107.52亿元，流入中小企业板-39.64亿元，流入创业板-15.95亿元，流入沪深300指数-15.95亿元。

（4）沪深两市成交金额为4265.75亿元，下降1061.43亿元。

（5）沪股通净流入0.24亿元；港股通净流入7.8亿元。

4、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货1.80%，IH主力合约贴水现货1.63%，IC主力合约贴水现货2.08%，贴水扩大。

（2）AH股折溢价指数138.54。

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价2.107历史波动率：10日35.08%、 20日28.52%、 45日31.46%、 125日31.26%；

2、期权合约交易情况：今日加挂：无；截至上一交易日成交最活跃月份:3月;  该月期权总成交量184582手; 所有合约总成交PCR 0.99；最大成交合约：3月执行价2.05认购合约，成交31032；最大持仓合约：3月执行价1.8认沽合约，持仓43120；

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 3月31%(认购)、33%(认沽);4月31%(认购)、33%(认沽);6月35%(认购)、31%(认沽);9月33%(认购)、29%(认沽);3月合约波动率偏度：呈微笑形状；期限结构：各月相差不多； 

4、近月合成期货：3月期权合约合成期货无套利机会；4月期权合约合成期货无套利机会； 

5、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于正常范围，较上一交易日上升。期权PCR在正常范围，表示期权市场对标的行情看法中性偏空。从隐含波动率曲线来看，近月给予标的行情向两边波动的风险溢价，远月情绪比较中性。