铜

昨日沪铜盘中走势依然没有非常明显的趋势，主力合约1002冲击至高点51800后回落，但尾盘仍有所拉升；外盘伦铜一度冲至6615美元，后有所回落形成阴十字，目前伦铜20日均线支撑明显，近期仍以对6600一线的冲击为参考点；美原油昨日上行良好以1.98美元的涨幅收阳，后期将可能继续上行；美元指数阴跌过75，MACD下行，有望继续创新低。从技术上看，沪铜得到了5日10日均线支撑，近期挑战上方阻力52000，总体趋势仍将可能震荡偏上，52000-55000区间波折可能会较大。

建议日内偏多操作。

陈银银13588708703

锌

国内沪锌昨日震荡上扬，终盘收至16965，再次受阻17000一线；隔夜伦锌因前期多头获利了结，从稍早涨势中回落，终盘收至2175。伦锌在2150上方支撑较强，能否突破盘整区间上方2350一线，还需周边市场提供动能；国内沪锌一直受不断上涨的库存以及现货贴水压制，锌价在17000附近整固，从现货市场看，锌价在上涨时市场大多表现观望，回调时交投有所活跃。关注中国周三公布的初步出口数据，它将为基本金属提供指引

操作上：中线多单继续持有。

吴元丰

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橡胶

昨日沪胶震荡走高，日胶再次站上230日元。隔夜美元走软原油反弹，同时发改委上调成品油价格，以及G20财长和央行行长会议周末发表的联合公报称，各国将继续保持经济刺激措施，直到全球经济复苏得到确认。金融层面的利多再次显现，将拉动沪胶今日高开高走。虽然基本面并不乐观，现货市场买家大多观望，但沪胶暂时将跟随商品集体走强。换月过程中，3月合约表现将强于1月。

今日3月合约可能开于19600，短多参与。

陈晨

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燃料油

隔夜NYMEX原油小幅上涨，12月合约上涨2美元报每桶79.43美元。美国矿产管理局表示热带风暴IDA令墨西哥湾原油生产停顿29.6%。同时隔夜美元贬值，美股全线收涨，推动油价走高。中国发改委称从10日期调高成品油价格每吨480元。预期今日沪燃油将大涨，关注4150处的压力表现。

短多参与。

大豆

隔夜美盘反弹16美分至964美分/蒲式耳，由于美元表现疲软，投机资金大量买入商品，导致商品市场整体走强。同时在周二美国农业部公布月度报告前空头回补盘也推动了大豆价格的上涨。基本面上，当天美国农业部公布的作物进度报告显示截至11月8日当周美国09/10年度大豆收割完成75%，符合此前市场预测的70%-80%区间。对于今晚将要公布的月度报告，市场平均预计今年美豆产量在32.69亿蒲式耳，单产42.7蒲式耳/英亩，产量预估区间为31.87亿-33.79亿蒲式耳，单产预估区间为41.6-44.1蒲式耳/英亩。

大连大豆周一震荡整理，1005合约收盘微涨1元至3741元/吨，成交量减3000手至1.8万手，持仓量减5000手至6.4万手。昨日连豆盘中走势相对较强，虽周五美盘破位下跌，但连豆开盘基本持平，盘中仅瞬间下探至3728元，随后市场便回复至3740元附近窄幅运行，盘中波幅不足20元。分析连豆近行情，由于国储收购政策尚不明明朗，而市场预期收购价又在去年水平之上，因此连豆在目前价格已无杀跌动力，市场下行空间亦极为有限。预计在隔夜美盘反弹激励下，连豆可能有所上涨，但幅度不会太大。

建议投资者操作上短线参与。

李飚

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豆油

隔夜美盘12月豆油收盘37.77美分/磅，上涨1美分，原油及大豆上涨带动豆油走高。大连豆油1005合约周五上涨10元至7318元/吨，成交量减1.8万手至27.7万手，持仓量减2.7万手至29万手。昨日连豆油走势与上周五几乎如出一辙，受外盘下跌影响而跳空低开，然后价格迅速回升，盘中保持震荡走高态势。分析连豆油近期强势原因，连豆的坚挺是支撑豆油的主要因素。由于现货市场，国内四级豆油报价6800～7200元/吨，最高报价有50元的上调。预计在隔夜外盘上涨带动下，今日豆油继续反弹，1005合约近期技术压力位7400元。

投资者操作上短多参与。

油脂

【进口油脂油料到港成本(元/吨)】大马棕榈油24度(11月船期)6146，巴西毛豆油(12月船期)7715

一、豆油

CBOT收盘上涨，1月合约上涨0.99美分，报收38.19美分/磅，国际原油走强。周一盘后美农业部公布的周作物生长报告，截至11月8日，当周美国09/10年度大豆收割完成75%，符合此前市场预测的70%-80%区间。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布了截至10月20日的CBOT持仓报告投机基金持有豆油净多单为16817张，减持多单8153张，减持空单1103张。商业头寸增持持多单2380张，净多-29392张，空单134374张，减持3412张。

二、菜油

WICE菜籽下跌， 1月合约下跌了1.5加元，报收385.2加元/吨。主要原因是受加元走强的影响。未来几天加北部地区天气晴朗干燥，这将会加快油菜籽的收获进度，这也给盘面构成压力。市场认为今年菜籽产量可能加拿大统计局预测的950万吨高出100万吨。

三、棕榈油

BMD1月毛棕榈油合约收高20令吉，达2266令吉/吨。当天交投清淡。SGS公布10月棕榈油出口量为142万吨，比上月同期增长了16%。但产量同样可能有较大幅度的增加，这令市场觉得压力重重。

美国中西部作物带天气：干燥、温暖的天气模式至少有望在本周得到延续。三角洲地区，伴随热带风暴艾达而来的降水预计不会在周初出现，保证收割进行。

海关总署公布的进口数据显示，中国9月进口大豆275万吨，同比减少12%；1-9月进口3236万吨，同比增长12.83%，商务部预计此次10月到港大豆200万吨。

美国国家油籽加工协会表示，9月底豆油库存为22.61亿磅，高于8月的25.2亿磅，上年同期为19.88亿磅。美国农业部在十月份供需报告中将豆油期末库存数据大幅下调至23.8亿蒲式尔，这也对盘面利好。美国农业部发布的周度出口销售报告显示，美豆油出口6900吨，本年度其余时间每周出口销售数量要达到1.7万吨，才能实现全年目标。

美农业部公布10月份供需平衡表，10 月报告中对于单产量做了少量修正，报告将美豆单产提高至42.4 蒲式耳/英亩，较9 月份调高0.1 蒲式耳，主要是由于从目前来看，霜冻对于大豆产量影响已经较小，单产提高有望保证；不过10 月报告中将种植面积和收获面积分别调低了20 万英亩；两者数据的调整，导致2009/10 年度美豆产量调整为35.5 亿蒲式耳，较9 月份调高500 万蒲式耳。之前分析师平均预计，美国09年大豆产量为32.91亿蒲式耳，预估区间32.17亿-33.83亿蒲式耳，单产预计为42.9蒲式耳/英亩，预估区间41.9-44蒲式耳/英亩。美农业部上月报告的美豆产量、单产数据分别为32.45亿蒲式耳和42.3蒲式耳/英亩。全球植物油库存消费比低于8%的平均水平，这将对油脂构成长期利多。短期重点关注通胀预期、原油价格和天气炒作。

建议：预计豆油1005高开震荡，上方第一阻力线为7400。

彭盛13588140689

小麦

外盘方面美国小麦期货周五下滑，收盘接近于盘中低点，因来自相邻市场的溢出抛盘及出口需求缺乏打压。CBOT12月小麦期货收低15美分至每蒲式耳4.97 1/4美元，当周上涨3美分。国内郑州强麦弱势整理，小幅收阴，1005合约持仓减少2058手，收低5点至2153，市场在消息净淡中缺乏上行动力。国内现货方面11月9日，国内小麦市场有所走高，山东淄博小麦和面粉价格有所上扬，面粉厂二至三等白麦收购价2060元/吨左右，贸易商约2020元/吨，较前两天价格每吨上涨了20元。河北宁晋小麦价格有所走高，二等白麦面粉厂收购价2080元/吨，贸易商收购价2040元/吨，较前两天价格每吨上涨了20元，水分含量13%以内。面粉厂日收量20－30吨，上周30－40吨；去年同期收购量30－40吨。其他地区基本稳定。在秋冬需求旺季里小麦现货价格以稳定为预期。

操作建议：今年下半年强麦围绕2150上下宽幅震荡，在年末备货期临近消费趋旺和国家提价支撑子下，2150下方可尝试逢低买入中线持有。

张凌燕

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玉米

外盘方面CBOT玉米期货周五收低，受原油和大豆期货下跌以及收割前景改善打压。12月玉米期货收低9 1/2美分至每蒲式耳3.67美元。国内大连玉米昨日继续窄幅整理，盘中维持成交清淡的观望氛围。基本面上据中华粮网10月份供需平衡数据显示，今年东北地区玉米播种面积预计增加，黄淮海地区玉米播种面积略增。预计2009年全国玉米播种面积4.54亿亩，较上年增加800万亩，增幅1.8％。今年东北地区玉米生长情况并不理想。因春旱，黑龙江玉米播种受到影响；6月份，黑龙江、吉林、辽宁东北部遭遇低温阴雨天气；8月份，东北部分地区又出现严重干旱，预计东北玉米产量明显下降。黄淮海地区和西南、西北玉米长势总体良好，有望丰收。预计2009年全国玉米产量3150亿斤，减幅5.1％。现货方面山东玉米用粮企业由于当地农民惜售收购量不佳及库存相对较低，上调了玉米收购价。目前鲁中地区玉米收购价普遍在0.92-0.93元/斤，较上周上涨了20元/吨。省内最低的玉米收购地区在德州，价格普遍在0.89元/斤。预计山东玉米价格近期仍呈现强势特征。本月大连港口玉米到港量增加，黑龙江和吉林部分玉米到港，价格小幅下降。具体行情如下：中等以上质量东北玉米平仓价格在1730-1740元/吨左右，较上周下降10元/吨左右。今日临储玉米和跨省移库玉米继续拍卖，关注成交状况。

操作建议：在确定今年继续收储前提下欠缺收储指引，玉米期价仍可能在1750点下方整理观望，如果提价幅度较大到10%-15%，则有希望上破1800点。

塑料

NYMEX原油期货周一收盘反弹上涨，因美元走软，股市上涨，且热带风暴Ida中断墨西哥湾地区石油和天然气生产。NYMEX12月原油期货收高2美元，涨幅2.58%，报收于79.43美元/桶。

周一连塑主力L1001高开后维持高位震荡，下午价格曾有下挫，但在10750处遇到强力支撑，尾盘再度上扬。昨日开盘10755，收盘10830，结算价涨140点，涨幅1.31%，成交量减少4.1万手至19.1万手，持仓减少7210手至7.1万手。现货方面，石化方面继续上调LDPE出厂价格，LDPE市场价格继续水涨船高，上涨100-150元/吨左右，涨势良好。石化LDPE库存不高，近期放货量明显偏少，由此不断上调LDPE挂牌价格，继续推高行情。目前应警惕原油回调给市场带来的压力。技术上来看，连塑主力1001昨日报收一根小阳线，站稳均线系统之上，MACD指标在多头区域有扩大迹象，KDJ指标也较差继续向上发散，上涨趋势保持良好。

操作上，连塑虽短期内上涨趋势保持良好，但上方压力犹存，后市谨慎看张。投资者前期多单可继续持有，但不可盲目追涨。

留彦

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棉花

美棉昨晚大幅上涨，主要受到美圆疲软以及热带风暴Ida带来的降雨影响。目前来看，美棉依旧维持66-70美分区间内震荡。国内棉花现货方面上涨58元至14117元/吨。今年棉花减产导致新棉价格抬高，为期棉提供支撑。郑棉昨日一举突破15000关口，成交巨量，持仓亦大幅增加，市场新资金介入明显。

操作上关注近日郑棉的持仓情况，理性看多，并关注国家政策面消息的出台。

俞卿

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PTA

NYMEX原油期货周一收盘反弹上涨，因美元走软，股市上涨，且热带风暴IDA中断墨西哥湾地区石油和天然气生产。NYMEX12月原油期货收高2美元，报每桶79.43美元。昨日郑州PTA低开高走，主力1001合约开盘7500，即日内最低，之后一路震荡走高，尾盘报收7624，日内最高7630元/吨。现货方面昨日国内报盘价格提高50元/吨至7500元/吨，实际商谈价格在7450元/吨左右。外盘市场报盘价格提高12美元/吨至895-900美元/吨，实际商谈价格集中在890-895美元/吨，涨幅为15美元/吨。今日PTA受外盘原油走高影响，今日料大幅高开，但笔者认为今日仍需试探7600元支撑。

建议投资者不宜追高，若7600支撑有效，可以7600为依托，逢低买入。

张周

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黄金

昨日NYMEX原油出现较大上涨。美原油主力12月合约上涨2美元收于每桶79.43美元，今日早盘油价有小幅走低。受到20国集团承诺持续对经济的增长措施之后，美国股市有一定上涨，消费者风险偏好有一定增加，短线油价受此影响上涨。同时墨西哥湾的飓风使得墨西哥的原油生产受到一定影响，也使得油价出现一定上扬。短线油价震荡为主，进一步上冲有较大困难。20国集团的承诺使得美股上扬，美元兑主要货币出现较大下滑，兑欧元徘徊于1.5：1的重要价位附近。美元指数昨日报收于74.98点，下跌0.781点。短线美元或继续出现偏弱震荡。昨日黄金继续小幅震荡上涨，美黄金主力12月合约昨日收于每盎司1101.4美元，上涨5.7美元，最高触及1110美元。今日早盘金价有小幅走高。短线金价或继续上攻。上海期货交易所黄金期货1006合约收于每克242.17元，上涨2.92元。

操作建议：日内金价或继续维持小幅震荡上涨，短线黄金或上冲1100美元后适当回调。

王大鹏

85100792

股指

消息面：人民币兑美元中间价6.8273，升值3个基点。短线人民币或出现小幅贬值。美股昨日继续大幅收涨，受到20国集团承诺刺激经济的表态，投资者对材料以及金融股的买盘使得道指上涨逾200点。道指收于10226.94上涨203.52点。短线美股或继续上扬。恒指受隔夜美股走强的影响，出现较大上扬。恒指收于22207.55点上涨377.83点。A股市场小幅震荡上扬，上证指数收于3175.59点，上涨11.55点。短线股市或出现一定的偏强震荡。

操作建议：短线市场谨慎操作，股指短线思路交易。