宏观及股指

1、宏观要闻：

（1）2月末人民币外汇占款23.98万亿人民币，环比减少2279（具体为2278.83）亿元，降幅较上月的6445亿元收窄六成。

（2）彭博援引知情人称，央行上周在深圳召集几家大行的负责人开会，强调银行必须严格遵守房贷风控规定。会上，央行告诫银行不要在按揭贷款方面过度竞争，央行还要求银行加强审查首付资金的来源；

2、市场表现：

（1）受银行股拖累，A股反弹受阻收盘涨近2%站上2850，盘中一度逼近2900。创业板暴涨近5%收复2000点，计算机板块井喷。截止收盘，上证综指涨1.75%报2859.5点；深证成指涨3.22%报9665.13点。两市全天成交金额为5032亿元，上日为3037亿元。中小板指涨3.18%；创业板指涨4.56%；

（2）盘面上，计算机、电子板块井喷，个股出现批量涨停；银行股独自下跌。Wind概念指数方面，网络安全、人工智能、次新股概念股涨幅靠前。

3、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为1.9907%，7天2.3713%

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.4913，即期汇率为6.4950。

（3）市场资金流向：资金净流入A股为319.51亿元，其中流入主板126.06亿元，流入中小企业板110.89亿元，流入创业板82.56亿元，流入沪深300指数42.08亿元。

（4）沪深两市成交金额为5039.94亿元，回升1998.82亿元。

（5）沪股通净流入3.23亿元；港股通净流入5.9亿元。

4、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货0.77%，IH主力合约贴水现货0.53%，IC主力合约贴水现货1.07%，贴水小幅收窄。

（2）AH股折溢价指数133.94

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价2.076 历史波动率：10日30.8%、 20日28.91%、 45日31.43%、 125日29.66%。

2、期权合约交易情况：今日加挂：无；截至上一交易日成交最活跃月份:3月; 该月期权总成交量244413手; 所有合约总成交PCR 0.80；最大成交合约：3月执行价2.05认购合约，成交37544；最大持仓合约：3月执行价1.8认沽合约，持仓39768；

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 3月31%(认购)、34%(认沽);4月32%(认购)、34%(认沽);6月31%(认购)、33%(认沽);9月33%(认购)、28%(认沽);3月合约波动率偏度：高于平值的隐含波动率偏高；期限结构：各月相差不多。

4、近月合成期货：3月期权合约合成期货无套利机会；4月期权合约合成期货无套利机会。

5、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于正常范围，较上一交易日稍有下降。期权PCR在正常范围，表示期权市场对标的行情看法中性。从隐含波动率曲线来看，近月给予标的行情向上波动的风险溢价，远月情绪比较中性。