宏观及股指

1、宏观要闻：

（1）新华网转载文章称十三五规划纲要草案“设立战略性新兴产业板”被删除。一财报道称这是根据证监会的意见。财新援引权威人士称，没写进“十三五”规划纲要中意味着“战略新兴产业板”不再设立。此前，多家中概股为回国登陆“战略新兴产业板”而纷纷开展私有化交易。中金分析师王汉锋指出，战略性新兴板块如果真的被叫停，将会影响到股权一级市场。已经在海外退市的“中概股”可能不得不选择“借壳上市”的方式来实现内地上市，这可能会助长对“壳资源”的追捧。

（2）彭博援引知情人士称，中国央行已经起草外汇交易托宾税相关规则，以限制人民币外汇投机性交易。初始税率可能暂定为0，旨在先建立相关制度，而非立即开征。托宾税不应影响正常贸易和投资外汇交易需求；

2、市场表现：

（1）A股V型反转收盘顽强翻红，两市呈现“沪强深弱”，题材股集体回调，深成指跌近1%，创业板跌1.3%。金融股尾盘拉升开启护盘模式，白酒股亦造好，资源股、房地产股表现不振。新能源汽车概念股崛起，黄金股、次新股持续弱势调整。市场人气仍未得到明显改善，热点匮乏，成交仍保持低位。截止收盘，沪股通净买入1.07亿，已连续八日流入，累计流入资金59.74亿。

（2）截止收盘，上证综指涨0.17%报2864.37点；深证成指跌0.94%报9574.19点。两市全天成交金额为4274亿元，上日为5032亿元。中小板指跌0.99%；创业板指跌1.3%；万得全A指数跌0.37%。

3、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为1.9901%，7天2.3731%。

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.5079，即期汇率为6.5105。

（3）市场资金流向：资金净流入A股为-254.92亿元，其中流入主板-112.8亿元，流入中小企业板-84.77亿元，流入创业板-57.36亿元，流入沪深300指数-12.84亿元。

（4）沪深两市成交金额为4279.39亿元，下降760.54亿元。

（5）沪股通净流入1.07亿元；港股通净流入0.78亿元。

4、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货0.92%，IH主力合约贴水现货1%，IC主力合约贴水现货0.56%，贴水小幅收窄。

（2）AH股折溢价指数135.66。

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价2.098 历史波动率：10日30.2%（-0.6%)、 20日29.07%、 45日31.16%、 125日29.36%；

2、期权合约交易情况：今日加挂：无；截至上一交易日成交最活跃月份:3月;   该月期权总成交量191236手; 所有合约总成交PCR 0.80；最大成交合约：3月执行价2.05认购合约，成交36782；最大持仓合约：3月执行价1.8认沽合约，持仓38747；

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 3月27%(认购)、32%(认沽);4月31%(认购)、33%(认沽);6月34%(认购)、30%(认沽);9月34%(认购)、27%(认沽);3月合约波动率偏度：高于平值的隐含波动率偏高；期限结构：各月相差不多；

4、近月合成期货：3月期权合约合成期货无套利机会；4月期权合约合成期货无套利机会；

5、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于正常范围，较上一交易日稍有下降。期权PCR在正常范围，表示期权市场对标的行情看法中性。从隐含波动率曲线来看，近月给予标的行情向上波动的风险溢价，远月情绪比较中性。