【宏观】

周五美洲时段美国公布数据显示，美国3月密歇根大学消费者信心指数初值为90，低于预期值92.2，低于前值91.7。加拿大3月消费者物价指数CPI年率为1.4%，低于预期值1.5%，低于前值2.0%。德国2月生产者物价指数PPI年率为-3%，低于预期值-2.6%，低于前值-2.3%

【外汇】

周五美洲时段美元指数如期微幅反弹回到95整数附近，整体波幅较弱，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指】

上周股指大幅反弹，沪指突破前高逼近3000点。全球及国内政策利好刺激下，短期市场大概率反弹。长期来看，当前仍处于2015年6月以来的下行通道中。本周，沪深两市共有50家公司共计50.79亿限售股解禁，解禁市值逾千亿元，其中周三解禁压力较为集中，对股指形成一定压制。期指方面，鉴于近期投资者风险偏好提升，可尝试短线操作。

【金属能源化工】

黄金：周五美盘时段COMEX黄金继续在1250上方附近微弱震荡，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周五美洲时段COMEX白银继续在15.80上方附近微弱震荡，整体波幅较弱，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

沪铜：【信息解读】1、伦铜库存继续下降至15.8万吨，沪铜库存继续大涨至39.5万吨。一旦高库存由于需求恢复，沪铜库存一定下降，这有利于沪铜价格，但上涨高度要视需求恢复的程度，取决于下一阶段沪铜库存下降的幅度。2、从上周的铜调研情况看，铜消费下游企业均不看好中国经济，对铜价下一阶段走势并不乐观；而上海的一些较大贸易商提及，看好后期铜价，目前升贴水结构适合做多沪铜。我们认为，从1月份以来的铜价反弹行情已经进入备库行情的中后期，反弹仍会持续，但我们仍坚持4或5月份将有阶段性下跌调整行情

【行情建议】伦铜指数上涨触及压力回调，短期支撑位5000；沪铜1605合约触及38500压力有所回调，支撑位37800，压力位38500。操作上，中长期仍保持逢低建多策略，短线多单谨慎持有，观望。

动力煤: 重要数据：

18日，电厂日耗56.9万吨，环比降。库存1124万吨，环比降。三峡流量6900立米，环比降。秦港库存，375吨，环比增。锚地26，预到3，环比降。

18日，CCI5500指数382元，TC1605合约贴水21.8元。CCI进口折盘面362.8元， TC1605合约贴水2元。

锚地船舶数量大幅下降，转向进口煤，北方港库存变化不大，低卡煤略紧，电厂准备检修，水电开始增加，后期需求下降库存高企在即。操作上，空仓者空单建仓，轻仓者破20日均线加仓。

焦煤焦炭：18日，普氏中挥发焦煤折盘面617元/吨，JM1605合约升水17元/吨。

18日，天津港出口焦炭折盘面710元/吨，J1605合约升水62元。

焦煤焦炭升水现货，投机气氛浓烈，进入4月份后回归基本面概率大，关注原油对品种的影响。操作上，等待逢高加仓机会。

沪镍：镍现货平均价69650元/吨，涨1500元/吨。伦镍价格下跌2.53%至8655美元/吨。LME镍库存434508吨，减少330吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1,725元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。金川镍出厂价70,000元/吨，涨1,000元/吨。市场在关注美联储加息时点以及中国固定资产投资回升等问题。货币因素对商品价格的影响暂时超越其供需对价格的影响。目前下游不锈钢生产对镍的需求变化不大。目前沪镍5月合约价格运行至区间下沿，关注能否突破67570-66370之间的支撑。如不能有效突破，则空单宜减仓。目前中线空单暂宜谨慎持有，止损位下移至68500元/吨。目前短线压力位68500元/吨，支撑位67570-66370元/吨。

【农产品】

豆粕: 承压于南美丰收，美豆期价收跌。连盘M1609合约高开低走，期价反弹乏力，加之外盘走弱，料内盘豆粕期价将跟随走弱，操作上建议前期短多全部了结，新单日内偏空操作。

油脂：因美国石油钻井平台数量增加，原油期货涨势结束，美豆油期价跟随回调。马棕榈油减产因素继续推升期价。连盘油脂低开低走，期价整体多头格局良好，但是鉴于外盘油脂的回调，料将对内盘有一定拖累，操作上建议低位多单继续持有，新多单可在回调企稳后介入。Y1609合约支撑位5950，压力位6076；P1609合约支撑位5284，压力位5388.