宏观及股指

1、市场表现：

（1）A股全天在60日均线上方震荡，尾盘券商股突袭推升指数，A股最终小涨，并重回三千上方。创业板指、中小板指均涨1%以上。今日沪股通净买入2.3亿元，当日额度剩余127.70亿，港股通净买入5.49亿，当日额度剩余99.51亿。沪股通资金已连续十四日抄底，累计流入资金111.7亿。

（2）从盘面来看，资金暴拉强势股以带动板块效果明显，尾盘从西部证券率先封板可见一斑，该股近四个交易日录得三个涨停板。在创业板个股方面，同花顺五日内收获4个涨停板，同样极具代表性。

（3）截止收盘，上证综指涨0.35%报3009.96点；深证成指涨0.95%报10442.38点。两市全天成交金额为6696亿元，上日为7562亿元。中小板指涨1.11%；创业板指涨1.68%；万得全A指数涨0.79%。

（4）从板块来看，申万计算机板块涨逾2%，传媒、非银金融、综合、建筑材料板块涨超1%，银行、国防军工板块小跌。概念指数方面，充电桩、次新股、在线教育、互联网金融、高送转、稀土永磁指数均录升3%左右。

2、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为2.0522%，7天2.5701%。

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.4936，即期汇率为6.4969。

（3）市场资金流向：资金净流入A股为-283.69亿元，其中流入主板-179.89亿元，流入中小企业板-70.38亿元，流入创业板-33.42亿元，流入沪深300指数-85.67亿元。

（4）沪深两市成交金额为6702.48亿元，下降868.51亿元。

3、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货1.24%，IH主力合约贴水现货0.67%，IC主力合约贴水现货2.77%。

（2）AH股折溢价指数135.04

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价2.171历史波动率：10日23.68%、 20日29.76%、 45日28.45%、 125日28.46%

2、期权合约交易情况：今日加挂：5月执行价为2.05、2.1、2.15、2.2、2.25的合约；截至上一交易日成交最活跃月份:4月;该月期权总成交量113577手; 所有合约总成交PCR 0.72；最大成交合约：4月执行价2.2认购合约，成交16331；最大持仓合约：4月执行价1.8认沽合约，持仓21027；

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 4月33%(认购)、32%(认沽);6月31%(认购)、31%(认沽);9月33%(认购)、28%(认沽);4月合约波动率偏度：低于平值的隐含波动率偏高；期限结构：各月相差不多

4、近月合成期货：4月期权合约合成期货无套利机会；

5、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于正常范围，较上一交易日稍有下降。期权PCR在正常范围，表示。从隐含波动率曲线来看，近月给予标的行情向上波动的风险溢价，远月情绪比较中性。