国际现货黄金周三（3月30日）在经历了昨日大幅上涨之后深幅回调，几乎回吐昨日涨幅，美市盘中最低下探至1225.60美元/盎司，跌破1230关口。周二，美联储主席耶伦发表讲话，对未来加息持谨慎态度，鸽派言论刺激黄金大涨，同时全球股市也因美国宽松政策持续的预期而上涨，美股涨至今年最好表现。周三全球股市普遍上涨，风险情绪再度回升，投资者卷土重来，黄金也因此受到较大的抛压。

日内公布的ADP报告显示，美国私人就业部门在3月份增加了20万的就业，好于预期的19.4万人。该数据2月份的前值为20.5万人（修正后为21.4万人）。ADP有小非农之称，好于预期的结果对黄金构成一定压力，黄金今日的走弱也与此有关。周三美元指数仍延续跌势，美股高开，三大股指开盘均上涨，道指开盘上涨0.30%，标普500指数开盘上涨0.37%，纳指开盘上涨0.58%。原油指数小幅微涨，但油价仍运行在40美元下方。黄金目前还维持在近30年来表现最好的季度的轨道上，今年已上涨16.4%。世界最大的黄金ETF，SPDR Gold持仓两周来首次出现减仓，周二开始减少3.3吨。周五即将发布的非农数据将对黄金走势做进一步指引，如果乐观的话，黄金将进一步下跌。

“小非农”再增20万 美联储升息次数有变？

数据处理公司ADP周三（3月30日）公布的数据显示，素有小非农之称的ADP就业报告显示，美国3月ADP就业人数增长略微趋缓，又一次仍然达到20万人，表明美国的就业市场仍处于稳步复苏态势。

作为非农就业数据的前瞻指标，今天的ADP就业人数意外增长，或为周五（4月1日）公布的3月非农就业报告增添砝码。有市场分析人士指出，考虑到美联储向来通过经济数据，尤其是就业状况的指标来衡量经济复苏程度，从而决定货币政策走向，就业数据强劲无疑会让决策者吃下一颗定心丸。

芝加哥联储主席埃文斯（Charles Evans）在数据公布之后表示，鉴于劳动力市场持续增长，可能在6月采取行动；美联储2016年可能会加息2次。

CME美联储观察：

美国联邦基金利率期货显示交易员预期美联储7月加息概率为40%，低于周二的43%

美国联邦基金利率期货显示交易员预期美联储9月加息概率为47%，低于周二的50%；

美国联邦基金利率期货显示交易员预期美联储11月加息概率为52%，低于周二的54%；

美国联邦基金利率期货显示交易员预期美联储12月加息概率为61%，低于周二的63%

数据显示，美国3月ADP就业人数增加20.0万人，预期增加19.5万人，前值修正为增加20.5万人，初值增加21.4万人。

数据公布之后，Moody’s Analytics Inc．首席经济学家Mark Zandi称，就业市场继续惊人地发展；此次数据与过去四年多的月度就业增速均值一致。

其还指出，这次唯一减少的就是能源行业，新能源行业的就业增速减少已持续一年左右；美国私有企业的就业增速仍处于高速状态。

根据ADP报告，3月份，雇员人数在1-49人之间的企业新增雇员8.6万人；雇员人数在50-499人之间的中型企业新增雇员7.5万人；雇员人数在500人及以上的大型企业新增雇员3.9万人。

按照行业分类的话，3月服务业部门就业人数增加19.1万人，商品制造行业贡献了0.9万个就业岗位。

更详细来看，制造型企业新增就业人数增加0.3万。专业和商业服务行业新增就业2.8万人，交通和公共事业部门新增就业4.2万人，在所有行业中排第一。

虽然整体就业增长数据尚可，不过从分项来看，劳工市场的改善是结构性的。受原油等能源产业下行和全球需求疲弱拖累，制造业就业表现持续不佳，服务业成为拉动数据的主力军。今日的ADP数据主要贡献来自于服务业，该部门新增19.1万就业人口。