【宏观】

周三美洲时段美国公布数据显示，美国3月ADP新增就业人口为20万人，略高于预期值19.5万人，略低于前值21.4万人。美国EIA原油库存新增229.9万桶，低于预期值新增300万桶，大幅低于前值新增935.7万桶。德国3月消费者物价指数CPI年率初值为0.3%，高于前值0.0%。欧元区3月消费者信心指数下降至-10，低于前值-8.8。日本2月工业生产月率大降至-6.2%，差于预期值-5.9%，大幅差于前值3.7%。

【外汇】

周三美洲时段美元指数继续微弱回落，下破95整数，并在94.80附近展开微弱震荡，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：受美联储暂缓加息影响，欧美股市普涨。周三沪指大涨2.77%，收复3000点，a股资金连续七日净流出后昨日开始净流入。随着股市行情好转，民间配资开始活跃，上周五证监会调查新型场外配资，严查力度直接关系到股市的高度。外汇局三大а股投资平台已经入市，重点投资银行、券商、国企等板块。近期市场围绕3000点高位盘整，需等待趋势进一步明朗，期指操作上建议观望。

国债：昨天回购利率全线小幅上行，利率债收益率小幅下行，收益率曲线变陡；期货方面，TF1606强于T1606，后者上行了0.07%，前者与前一交易日持平。由于耶伦的谈话意外鸽派，推升市场的风险偏好，但同时也给市场4月份会降准的预期，当前多空分歧很大，目前期债又回到波动区间上沿附近。建议保持谨慎，在上沿附近且期现平水的情况下，建议试空。

【金属能源化工】

黄金：周三美盘时段COMEX黄金再度从1240上方附近小幅震荡回落，在1230下方附近微弱震荡，波幅略弱于前一交易日，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周三美洲时段COMEX白银追随黄金微弱震荡回落，回到15.20上方附近微弱震荡，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、美国ADP就业数据在3月略好于市场预期，但低于向下修正之后的2月数值。美国3月ADP就业人数新增20万人，略好于预期的19.5万人，2月数据从新增21.4万下修为20.5万人。受原油等能源产业下行和全球需求疲弱拖累，制造业就业表现持续不佳，ADP数据主要贡献来自于服务业，该部门新增19.1万就业人口。美国就业数据没有预期的好，短期加息的可能性降低，这对铜起到支撑作用。2、周三公布的数据显示，德国3月CPI意外同比上涨0.1%，预期为持平，2月为同比降0.2%。该数据表明，德国国内需求有所增加，欧央行刺激政策开始生效，对铜价来说，欧元区经济向好支撑铜价。3、美国EIA原油库存上周新增230万桶，不及预期；汽油、精炼油及库欣地区库存都出现下降。油价一度上涨4%，但沙特和科威特决定恢复某油田的生产，使4月17日召开的冻产会议是否达成协议蒙上阴影。油价回落，带动铜价下跌。4、伦铜库存从14.9万吨继续下降至14.5万吨左右，沪铜库存也小幅下降，这均支撑铜价。

【行情建议】伦铜指数短期支撑4850；沪铜1606合约短期支撑位36500，压力37400。操作上，短线可在短期支撑位介入多单等待周末的上涨，中长期仍保持逢低买入策略。

动力煤: 重要数据：

30日，电厂日耗52.4万吨，环比增。库存1162万吨，环比增。三峡流量8700立米，环比降。秦港库存，449吨，环比降。锚地23，预到13，环比增。

30日，CCI5500指数382元，TC1605合约贴水24.4元。CCI进口折盘面368元， TC1605合约贴水10.4元。

日耗开始下降，目前港口、电厂库存稳定，处于弱平衡，后期可能增加。操作上，前期空单持有，轻仓者反弹加仓。  

焦煤焦炭：30日，普氏中挥发焦煤折盘面621元/吨，JM1605合约升水12元/吨。

30日，天津港出口焦炭折盘面711元/吨，J1605合约升水63元。

钢厂、焦化厂开工率上来以后，原料煤尚无法跟上，短期供应比较紧张，个别地区4月份或有小涨，但进入淡季以后，需求下降，供应提高，有可能迫使价格回落，运费下降以后，部分焦煤资源到东部有利润空间，可能增加开工，并让出下跌空间。操作上，观望，等待逢高加仓机会。 

钢材：30日上海中天三级螺纹钢2320元，跌10元，北京河钢三级螺纹钢2350元，平，唐山普碳钢坯1980元。rb1610合约震荡整理，今日继续关注2100和20日均线附近支撑力度，如果下破20日均线，多单离场。

铁矿石：30日青岛港澳洲pb粉矿385元，跌20元。I1609合约在380附近震荡整理，根据中钢协数据显示，会员企业粗钢日产环比增加明显，买钢卖矿套利减持或离场。后期如果钢企复产增多，建议关注做空钢厂利润套利机会。

【农产品】

豆粕: 美国种植意向报告即将公布，市场调整头寸，美豆期价走低。连盘M1609高开低走，主要受外盘走弱拖累，国内贸易商整体对待豆粕期价表示悲观，这也加大了豆粕期价走低的概率，操作上建议留存低位多单全部离场，新单下破支撑后可尝试做空。M1609合约支撑位2337，压力位2374.

油脂：国际原油期价继续回调，加之美国种植意向报告即将公布，市场调整头寸，美豆油期价走低；马币走强拖累，棕榈油期价走低。连盘油脂呈现高位震荡，鉴于前期涨幅过大，技术上有休整需求，加之外盘出现回调，料将拖累内盘期价走势，操作上建议前期低位多单部分减持，锁定获利，未入场者暂时观望，等待期价企稳后需找新的做多机会。Y1609合约支撑位5970，压力位6030；P1609合约支撑位5440，压力位5530.