宏观及股指

1、宏观要闻：

（1）今天深圳市互联网金融协会发布通知，要求全市互联网金融企业全面停止房地产众筹业务，并于7天内完成业务和技术整改，彻底清理线上线下地产众筹业务。这意味着，深圳众筹买房甚至包楼的投资策略或许已经行不通了。

2、市场表现：

周二A股弱势震荡，煤炭、钢铁等资源股护盘，沪指3000点处获得支撑，收盘跌0.34%，创业板下挫0.84%。目前市场多空仍存分歧，反弹行情或一波三折。上证综指收报3023.65点。深成指收报10533.41点，下跌0.72%。投保基金最新数据显示，上周（4月5至8日），证券保证金净流入448亿元，为3月4日当周以来新高。截至4月11日，沪深两市融资融券余额较前一交易日增加45.68亿元，报8891.79亿元，结束两日连降。

3、资金面：

（1）资金利率：银行间回购加权利率1天为2.0124%，7天2.4265%。

（2）汇率：美元兑人民币中间价为6.4616，即期汇率为6.4592。

（3）市场资金流向：资金净流入A股为-471.75亿元，其中流入主板-209.52亿元，流入中小企业板-153.54亿元，流入创业板-108.68亿元，流入沪深300指数-68.22亿元。

（4）沪深两市成交金额为5824.16亿元，下降849.26亿元。

（5）沪股通流入12.07亿元，港股通流入3.84亿元。

3、市场结构：

（1）IF主力合约贴水现货0.09%，IH主力合约贴水现货0%，IC主力合约贴水现货0.21%。

（2）AH股折溢价指数135.39

上证50ETF期权

1、标的近期走势与历史波动率:上一交易日上证50ETF收盘价2.142历史波动率：10日17.66%、 20日19.04%、 45日24.25%、 125日26.94%

2、期权合约交易情况：今日加挂：无；截至上一交易日成交最活跃月份:4月;   该月期权总成交量113065手; 所有合约总成交PCR 0.85；最大成交合约：4月执行价2.15认购合约，成交20582；最大持仓合约：4月执行价2.2认购合约，持仓45703；

3、期权隐含波动率：截至上一交易日15点，平值期权隐含波动率分别为 4月23%(认购)、25%(认沽);5月22%(认购)、29%(认沽);6月29%(认购)、24%(认沽);9月31%(认购)、22%(认沽);4月合约波动率偏度：呈微笑形状；期限结构：各月相差不多

4、近月合成期货：4、5月期权合约合成期货无套利机会；

5、小结：当前10日标的历史波动率相对历史数据属于偏低范围，较上一交易日继续下降，未来看逐渐回升。期权PCR在正常范围，表示期权市场对标的行情看法中性。从隐含波动率曲线来看近月给予行情向两端波动的风险溢价 。