虽然中国经济下行压力依然较大，但近期商品市场却出现了一波巨大的上涨行情，表面上似乎与国内实体经济情况不符，但仔细研究就会发现，这一波的价格上涨，基础扎实，不单纯是资金炒作，更多是由政府宏观调控促成的。

　　就中国的现实来看，仅维持13亿人的正常生活就需要一个庞大的经济体量，而支撑中国经济的台柱子是国企，特别是央企。国企，特别是央企，类似于狮群里的雄狮，负责保障中国经济的安全。对于中国来讲，倒下去几个看起来规模吓人的企业，完全不会产生西方式的金融危机。即便如钢铁行业裁员几百万，煤炭行业大量民营矿停产，也不会引起社会动荡。

　　中国社会的韧性很大，所以中国经济增速虽然放缓，但是基于庞大的基础经济数量以及独特的体制，也不会失控。而要摆脱目前这种僵局，最有效的办法就是缩减产能。

　　回头再看商品市场，几乎所有的商品都在上涨。价格涨起来的原因基本上都是供应减少，而不是消费改善。当前，我们是在产能收缩的大环境下让价格涨起来，通过人为地控制供应促使行业获得利润，这一点非常清晰。所以，虽然经济比较困难，但是可以通过生产端的计划控制来减少供应，从而维持企业的正常生产经营。

　　棉花市场同样如此。政府通过控制储备棉来调控棉花价格，储备棉跟普通商品棉还是有区别的，储备棉不会跟普通商品棉一样无底线地竞卖，卖不掉再存起来也无妨。在年景不好的时候，国际棉商也会储存老棉花。笔者认为，储备棉不会没有节制地恶性竞卖下去，这可能是近期棉花价格强力反弹的重要原因之一。

　　虽然国内经济依然欠佳，但可以通过控制生产端来达到新的供求平衡，同时增加货币供应，这就是目前的经济大环境。商品市场正在形成新格局下的动态平衡，商品价格的上涨幅度需要看政策的力度，政府正在全力扭转商品的颓势和经济的颓势，近期可重点关注橡胶、粕类、黄金、黑色等多头机会。

　　此外，股市已经稳住，但展开一轮较为可观的上涨行情，还需要更多的垃圾企业退市。垃圾企业退市是国内股市最大的利好，政府需要在这方面展现更大的诚意。