国债期货：

周三，现券收益率多数上行，国债期货主要品种合约明显走低。公开市场操作方面，央行周三进行了 2500 亿元逆回购，当日共 400 亿元逆回购到期，单日净投放 2100 亿元资金，本周资金净投放 2650 亿元。银行间主要回购利率小幅走升，Shibor 利率和利率互换亦同步上涨，资金面略显紧张。公开市场大量资金投放暗示央行不会续作 MLF 对冲，同时近期降准可能性大降。央行实施谨慎货币政策的举措，导致市场对流动性预期不太乐观。信用违约事件高企，债市降杠杆更加剧流动性紧张预期，加之营改增对金融市场影响发酵，融资成本增加，市场谨慎情绪进一步加剧，后续继续关注流动性变化。一级市场方面，上午招标发行的续发国债中标利率远超预期，农发行 1 年期固息债中标利率远高于二级市场利率，中标倍数均不佳，交投冷清，机构谨慎情绪高涨。现券可做动态套保，期债高抛低吸做波段。

结论：现券收益率多数上行，期债波段操作。

股指期货短线交易策略

短线交易策略仅供日内短线交易者或者短线波段交易者参考，尾市平仓或者轻仓隔夜。周四（4 月 21 日）IF1605 合约交易策略：

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多头策略

1) 目前持有的多单跌破 3080 点止损，3150 点止盈。

2) 突破 3150 点，买入，3130 点止损，3210 点止盈。

 空头策略

1) 目前持有的空单突破 3150 点止损，3080 点止盈。

2) 跌破 3080 点，卖出，3105 止损，3045 点止盈。

投资建议仅供参考，投资者据此入市，风险自担。